光大保德信:除了宝宝类产品,你还应该认识它!

你好,我是机智姐,欢迎来到《短债基金实用指南》。今天是这门课的第一讲,我来给你讲讲什么是短债基金,为什么短债基金比货币基金收益更高以及为什么我建议你配置一部分的短债基金?

不少人有这样一个习惯:手头的零钱,或者暂时用不到的钱,都会顺手买入各种宝宝类产品。因为收益稳定,赎回又方便,因此十分受欢迎。

然而,自去年开始,货币基金收益却出现了变化:根据WIND的统计显示,截至2019年4月底,货币基金的平均七日年化收益率仅为2.5%,万份收益是0.7元,要知道一年前,2018年1月1日,这一数据还是4.68%和1.29元。

在这里出现了两个名词,一个是“七日年化收益率”,一个是“万份收益”,我简单解释一下:万份收益,就是投资1万元当日获利的金额。

举个例子

假如你投资了1万元某货币基金,当天它的万份收益为0.7,也就是说你这天的收益是七毛钱。而“七日年化收益率”则代表货币基金最近7天的平均收益水平,是一个能直观反映该基金近7天业绩状况的指标。

好,我们回到刚才的数据,我再直观一点:假如现在你买了1万元货币基金,如果按现在的年化收益算,持有一年只能赚250元,相比去年4.68%的七日年化收益率,相当于少赚了40%左右。

听到这你可能想说“货币基金收益下行,想低风险地赚点小钱,真是越来越难,我还有其他选择么?”恭喜你问对了,我这节课的目的就是跟你介绍同为现金管理工具但收益更高的短债基金。

我们先来看一组有关短债基金的收益数据,根据银河证券数据显示,截至2019年5月24日,短债基金过去一年的平均收益率高达4.26%,而同期货币基金收益仅为2.97%。

那么,你可能想问什么是短债基金?我来为你一一解答。

短债基金其实属于纯债基金,主要投资于期限较短的债券、央行票据等固定收益品种。不投股市、远离股市风险,因此在债券基金中也属于风险较低的一种。最主要的特点是力求在低风险中追求相对稳定的收益。

那短债基金为什么能比宝宝类产品收益更高呢?我认为要从以下几个角度分析:

1投资标的不一样

货币基金是公认的现金管理工具,需要应对大家随时变现的需求,所以要配置流动性好的产品,比如存单,这些产品流动性高,相对就会牺牲掉收益。

而短债基金作为债券基金的一种,80%以上资产投资于债券。债券的收益和波动水平相对都会高于同期限的存单。

2剩余期限不一样

先来解释下什么是剩余期限,简单来说是指债券距离最终还本付息的时间,你可以理解为剩余期限越长,收益越高。就好比你到银行存款,存的久一点,利息就会高一点。那么再回到货币基金和短债基金就好理解了。

货币基金的平均剩余期限不能超过120天,剩余期限短,就意味着价格波动小、收益回报低。而短债基金的组合期限是货币基金的3倍左右,相对较长,也就是博取高收益的可能性更大。

3投资限制不一样

为防范流动性风险,当前货币基金都要受制于流动性新规,例如要根据持有人结构的情况调整久期,目前货币基金久期大致分为60天、90天和120天三种。而短债基金没有过多限制,所以整体投资也比较灵活。

最后,我们再来简单总结一下,短债基金为什么比货币基金收益更高?

第一,货币基金主要投向流动性较高的产品,相应的就会牺牲掉一部分收益。而短债基金主要投向债券,所以收益比货基更高;

第二,短债基金的投资期限比货币基金更长,博取高收益的可能性更大;

最后,短债基金的投资限制少于货币基金。

好了,这期《短债基金实用指南》就讲完了,如果你觉得有用,不妨分享给有需要的朋友们一起听听。

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