保监会直指最痛点 监管变化就看七大定调

来源: 券商中国   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：保险全行业都在等待一个定调。

过去保险业和保险资金运用存在的突出问题有哪些？2018年的监管要发生哪些重大变化？保险资金运用主要监管思路有哪些？

刚刚在厦门召开的“保险资金运用贯彻落实全国保险监管工作会议精神专题培训会议”上，保监会副主席陈文辉做了主题辅导报告，保监会网站今日公布了报告的部分内容。从券商中国记者获知的报告全文来看。陈文辉副主席除了痛批激进险企十大乱象值得业内警醒以外，也将2018年保险资金运用的详细监管思路和盘托出。

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保险资金运用详情

当前保险业初步呈现高质量发展的积极变化。在保险资金运用上，资产配置更加多元，结构更加合理，投资收益稳步增长，投资运作更加稳健审慎。

1、保险业总资产：截至2017年底，保险资金运用余额为14.92万亿元，较年初增长11.42%。2017年，保险资金实现投资收益8352.13亿元，资金收益率5.77%，较去年同期上升0.11个百分点。

2、资产配置：银行存款1.93万亿元，占同期资金运用余额的12.92%；债券5.16万亿元，占比34.59%；股票1.08万亿元，占比7.26%；证券投资基金0.75万亿元，占比5.04%；长期股权投资1.48万亿元，占比9.90%；保险资产管理产品0.86万亿元，占比5.74%；基础设施投资计划1.27万亿元，占比8.51%；集合信托投资计划1.14万亿元，占比7.63%；商业银行理财产品0.23万亿元，占比1.55%；投资性房地产等其他投资0.65万亿元，占比4.36%。

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保险业和保险资金运用十大痛点

1、股东乱象及公司治理失效

2、资本不实和股东占款

3、激进经营和高风险偏好

4、资产负债管理理念缺失

5、违规关联交易和利益输送

6、非理性举牌和跨境并购

7、层层嵌套和底层资产不清

8、对财务投资和控股投资的认识不清

9、守法合规意识淡漠

10、考核激励机制扭曲

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保险资金运用面临形势

1、党中央为保险业和保险资金运用指明了发展方向

2、国内外宏观经济运行稳中趋好，外部发展环境总体有所改善

3、保险业面临转型发展的机遇期

4、要高度关注流动性和重点公司风险、信用风险、地方债务风险、资产负债错配风险等突出风险。

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未来保险资金运用应遵循的基本规律和原则

过去几年，由于对保险资金规律认识不到位，行业出现一些乱象，走过一些弯路。当前，保险也处于特殊而又重要的关键时期，进一步理清保险资金运用的基本规律和原则，对于保险行业转型发展和从根本上防范保险资金运用风险至关重要。

1、要提高政治站位

2、要牢牢树立依法合规意识

3、要坚持服务保险主业

4、要加强资产负债管理理念

5、要把握服务国家战略与实体经济的方向

6、要健全制度和机制，守住风险底线

7、要坚持改革创新

8、要培育审慎稳健的投资文化

9、要坚持价值投资的行为准则

10、要加强资金运用能力建设

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2018年保险资金运用最新七大监管定调

1、重塑行业形象，全行业要彻底肃清项俊波流毒

2、从严监管，坚决打击违法违规市场乱象

1）、坚决打击公司治理、保险产品、资金运用等领域的违法违规问题。针对行业中存在的利用假委托规避投资能力监管的，加大监管和检查的力度，发现一起，处罚一起，既处罚委托人，也处罚受托人。针对投资能力已经不再满足有关资质条件的，坚决取消能力备案。坚决查处利用非正常关联交易向特定关系人输送利益的行为。

2）、继续理清保险公司违规股权，稳妥有序处置高风险公司，深入整治保险资金运用领域各种违规行为，加大穿透监管，特别是对于通过信托产品、私募基金等形式规避监管的，必须穿透到基础、底层资产，防范监管套利。

3）、加大现场检查和处罚的力度。今年将进一步加强保险资金运用领域的检查力度，扩大检查覆盖面，坚持“严字当头”，坚决打击顶风作案行为，坚持高管和机构双罚。

3、继续防范重点领域风险和强化监管

1、强化境外投资监管。贯彻落实国家境外投资的政策导向和相关要求，严格执行鼓励类、限制类和禁止类境外投资的规定。实施境外投资全口径监管，优化提升境外投资管理机制，将发行外债、内保外贷等融入资金都纳入境外投资监管，按照穿透监管原则实行全资金、全流程监管。

2、进一步规范内保外贷行为。从业务开展原则、业务主体要求、担保主体资质和担保物形式、境外借款人范围、融资杠杆比例和用途、各类风险管控、监管报告和禁止行为等要素和环节，规范保险机构内保外贷业务行为。

3、强化资产负债管理监管。推动制度尽快落地实施，根据有关结果，开展分类监管和差异监管。

4、加强投资能力牌照管理，收紧和明确能力牌照边界，提高能力标准要求。对于个别历史原因形成的尚无金融牌照的以投控、资本等为名的投资平台，区分情况加以解决。

5、切实防范保险机构违法违规或变相向地方政府融资，严禁股权投资计划以“名股实债”方式投资，避免变相违规增加地方政府债务规模和融资成本。这些举措，不是限制保险资金服务实体经济，而是支持保险资金以依法合规的方式、渠道和结构，在加强风险管控前提下更加安全高效服务实体经济。

6、持续推进信息披露监管、内部控制监管等。

4、积极引导保险资金服务国家战略和实体经济

1、拉直和高效对接国家战略和实体经济。研究推进负面清单管理方式，在投资比例、偿付能力等方面用规则和制度引导保险资金服务实体经济。进一步发挥中国保险投资基金作用，促进中国保险投资基金设立服务国家战略专项金，建立高效的基金决策机制，整合行业资源、直接对接国家战略。

2、稳步推进支农支小融资试点，在风险可控的前提下，进一步提升产品额度和覆盖面。

3、积极服务保险主业。发挥保险资管机构大类资产配置能力、多元化投资能力、长久期资产管理能力和全面审慎风险管理能力，服务好保险主业发展，比如支持商业保险养老产品、个人税延型养老保险产品的发展，从投资端专门研究制定配套政策措施。

5、持续推进保险资金运用改革创新

把服务保险主业作为深化改革和创新的根本目标。

1、进一步丰富风险管理的工具箱，推进保险资金运用更多金融衍生产品，如国债期货等，来对冲和管理投资过程中可能面临的经济周期波动、利率波动以及相关市场波动风险。

2、研究拓宽保险资金参与长租公寓等领域，进一步优化保险资金配置，进一步加强对中长期资产市场的跟踪研究，推动保险资产负债的长期有效匹配。

3、研究推进保险资产证券化业务发展。

4、优化监管机制。进一步提升保险资产管理产品备案和注册效率，推进股权投资计划注册制改革。

6、更好发挥属地监管、协会和有关平台公司作用

7、加强保险资金运用监管基础设施建设

1、丰富监管工作链。进一步研究推进通过外部审计、偿付能力、信息披露、分类监管、内部控制等多种方式，全面严格保险资金运用监管。

2、加强监管信息化建设。提升保险资金运用监管信息化水平，做好保险资产登记交易平台建设，积极打造精准的大数据分析和风险预警系统，加强数据库建设，为监管提供数据支持，建设资产负债管理监管系统模块。

（编辑：郑惠敏）

来源: 券商中国

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