宏磊股份14亿元收购合利金融90%股权，曲线获得支付牌照

   

营收不佳的传统行业，也将目光投向了第三方支付这一稀缺资源。9月14日，宏磊股份(SH：002647)发布公告称，拟支付现金14亿元购买张军红持有的广东合利金融科技服务有限公司90%股权。后续公司将与浙银资本积极协商，收购其所持有的标的公司10%股权。

上市公司宏磊股份主营漆包线、高精度铜管材和其它铜材的研发、生产和销售。收购合利金融意在拿下其子公司合利宝支付的第三方支付牌照。

合利金融旗下有广州合利宝支付科技有限公司（合利宝支付）、深圳前海合利商业保理有限公司（合利商业保理）、广州合利征信服务有限公司（合利征信）、北京合祥保险经纪有限公司（合祥保险）等公司，其中合利宝支付是合利金融主要营收业务。

公开资料显示，合利宝支付持有中国人民银行于2014年7月10日核发的《支付业务许可证》，业务类型包括银行卡收单、互联网支付及移动电话支付，业务覆盖范围为全国。而全国范围内同时拥有该三类业务全国牌照的企业只有23家。合利宝支付具体从事的业务为向大宗商品交易所提供互联网支付服务。

根据公告，宏磊股份2014年营业利润为-6901.4 万元，2015年营业利润为-3亿元，主营业务处于持续亏损状态。宏磊股份称，公司决定调整产业结构，逐步缩减原有业务规模处置相关资产，并通过重组注入新兴行业可持续发展的优质资产。而合利宝支付牌照的稀缺性是支撑标的公司未来业绩的重要因素。

14亿的收购价中绝大部分是靠合利宝支付增值。公告显示，标的公司 100%股权的评估值为 15.6亿元，较其 2016 年 3 月 31 日账面净资产 1.48亿元增值 14.1亿元， 增值率为 953.03%。广东合利增值的主要原因为其子公司合利宝支付采用收益法评估的评估结果增值较大。2016年4-12月、2017年、2018年预计实现的净利润分别为3082.5万元、1.5亿元及2.1亿元。

本次收购完成后，合利宝支付将扩大业务范围。公告显示，合利宝支付将从以前的大宗商品交易所相关第三方支付业务扩展到银行卡收单、跨境支付等领域。

值得一提的是，根据公告，合利宝支付同样也面临续展风险。其《支付业务许可证》，有效期至2019年7月9日。若合利宝支付无法在相关业务经营资质到期后及时续期、取得新的业务经营资质，或在监管部门出台新的政策、变更业务资质或许可要求时根据新政策的要求取得相应业务资质，将对合利宝支付的业务发展和盈利能力造成不利影响。

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