盈利少、风险高 P2N平台自建谋求线下转型

作者: lingwu   

　　目前，P2P这一从欧美舶来的新兴行业在中国已衍生出多种模式，其中P2N模式(采取与线下金融机构合作获得资产来源，N端为小贷公司、担保公司、融资租赁公司等)，虽体量增长迅速，其“轻资产”所隐含的高风险一直饱受争议。

　　近期，知名P2N平台有利网被爆出“元旦之后项目就开始减少，导致资金站岗严重”，又一次引起人们对P2N模式的热议。

　　快速占领市场 盈利空间狭窄

　　因成本低、资产端增长迅速等优点，自2013年后，P2N模式被大量平台所采纳，开始兴起。

　　对于P2N模式兴起的原因，网贷之家首席研究员马骏解释说，P2N这种轻资产模式不需要厚重的业务支持，因而平台发展较快。如果一家P2N平台和体量较大的线下金融机构合作，很快就可以上线上亿级的项目。

　　而P2N模式为何会发展迅速?“首先，已有的P2N平台体量增长较快, 鼓励了其他平台。其次，新平台切入这个行业时，因寻找资产较困难，从而容易与渠道方达成合作来获取资产。”有平台风控官这样向记者解释。

　　做P2P垂直搜索的投之家CEO黄诗樵对这一说法也表示认可，他说：“现在很多平台资金端比较充沛，资产端较缺乏。对于这类平台来说，当下解决项目来源问题更为重要。”

　　资产端充沛可促使平台快速占领市场。深圳某一P2P平台高管对记者直言，P2N模式平台多希望能在设立初期就获得高流量以吸引到投资方，得到投资方的注资后流量会增长的更加迅速，从而成为在业内具有垄断地位的公司。

　　除了发展迅速外，低成本也是诸多网贷平台选择P2N模式的原因之一。在去年曾公开表示拒绝对逾期贷款垫付的P2N平台高管——贷帮网CEO尹飞告诉网贷之家其它模式的成本是P2N模式的3—5倍。

　　然而，低成本并不总伴随高利润，P2N平台收取的平台服务费普遍低于其它模式平台，与N方的合作也缩小了自身的盈利空间。

　　对此，上述平台风控官也承认：“在收取服务费上，P2N平台的确相对弱势，据我所知，很少有P2N平台收取的服务费超过5%。”

　　而上述深圳P2P平台高管认为，在与线下传统金融合作中，P2N平台也是较为弱势的一方。“P2N平台同质化较严重，在渠道商眼里只是个帮助其寻找资金的群体。现在市场上想和小贷公司、担保公司合作的P2N平台很多，造成一家P2N平台要面对很多竞争对手。渠道方有了很多选择后，它的优质资产不一定要放在你的平台上卖，使得它们较为强势。”

　　P2N模式暗含高风险 部分平台谋转型

　　P2N模式也因风控依赖于合作方而无法牢固把控项目的风险。贷帮网就曾喊冤称，因投资人所投资金被渠道方挪用，致使贷帮网也成为事件的受害方。

　　对此，前述深圳某P2P平台高管表示，当合作方无法垫付的时候，平台就要来自行履行垫付，而这时，相应的风险并没有传递到合作机构，仍是由平台自己承担。

　　“P2N模式的项目都是由合作方提供，平台的风控人员只是核查渠道方的资质，这种情况下，我觉得无法看到项目具体的、最终风险。平台只能等到渠道方完全没能力兑付的时候才知道项目出现了风险。”该高管表示。

　　同时该高管向记者透露，自去年四季度，一些P2N平台开始计划转型。当记者向有利网求证是否有自建线下渠道的计划时，其公关部人员称：“公司在这块有些想法，可能过些时间会公布。”

　　此外，上述平台风控官也对记者坦陈，该平台成立了负责在线下寻找借款人的子公司，现已在10个城市布置下门店。对于实施这一举措的原因，他表示，虽然平台和各类业务渠道合作比较成功，但仍希望能够“两条腿走路”，而拥有自己的线下渠道能确保充足的资产来源。

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