拍明芯城更新IPO申请文件 中国小盘股大放异彩?

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【摘要】中国收紧的监管和不确定的市场情绪,导致该公司缩小了IPO目标。

  金评媒JPM  ·  2021-11-17 14:13
拍明芯城更新IPO申请文件 中国小盘股大放异彩? - 金评媒
来源: 公众号:capitalwatch   

电子元器件交易平台拍明芯城已加快在纽约的IPO工作,并将其筹资目标更新至2640万美元。

 

该公司于8月底提交了在纳斯达克资本市场上市的申请。当时中国的IPO在经过长达数月的监管修订后才刚刚开始为重返海外交易所铺平道路。自7月滴滴 (NYSE: DIDI) 惨败以来,只有少数中国上市公司在纽约上市——幸运的是中小型公司。

 

这使得拍明芯城处于优势地位。作为一家销售电子元器件的小盘股公司,它对公众的影响力有限(如果有的话),而且它处理的数据“不太可能对国家安全产生影响”,更有可能获得批准。拍明芯城的上市仍存在两个问题:北京方面是否会继续允许业务实体("VIE")结构?拍明芯城为什么不在欢迎中小企业的北京证券交易所上市?

 

关于VIE结构,拍明芯城表示,其可变利益实体深圳拍明电子有限公司("深圳拍明")持有互联网内容提供商(ICP)许可证,因此可以通过其电子商务平台提供互联网信息服务。由于中国法律禁止外国直接投资互联网企业,VIE被用作法律的一环。随着北京正在审查与VIE相关的规则,这可能会成为一个问题。

 

然而,拍明芯城在其招股说明书中明确指出,其96.5%以上的收入来自其外商独资实体 (WFOE) 业务及及其中国子公司的运营。在提交的文件中,该公司分解了其VIE的财务状况,并展示了对其整体财务业绩的相对影响。

 

至于网络安全审查,拍明芯城表示,“在我们的业务运营中维持的个人客户占比较小”,并且“我们业务中处理的数据不太可能对国家安全产生影响,因此当局可能不会将其归类为核心或重要数据。”因此,可能不必提交审查。

 

尽管如此,对于中国公司赴美上市的市场情绪并不那么乐观,尽管它是一家拥有不到3万注册客户的小型公司。拍明芯城降低了其IPO目标,目前以每股5美元—6美元的价格发行了440万股普通股。

 

确切地说,在截至6月的一年中,拍明芯城从1049名客户和966家供应商那里获得了收入。收入同比增长69%,达到2.794亿美元,而净收入在12个月内飙升近五倍,达到260万美元。

 

拍明芯城是一家B2B电子商务交易平台,主要从事于向中国消费电子行业、物联网、汽车电子行业和工业控制领域的中小微企业销售电子元器件产品。它的供应商是来自台湾和香港的“主要授权分销商”,以及“中国的某些制造商”,没有一家供应商的产品占比超过10%。总体而言,拍明芯城平台上提供了超过2,500万个SKU的累积发售信息。

 

该公司表示,预计IPO所得将用于提高销售、研发、物流和仓储以及营运资本。

 

拍明芯城希望以股票代码为“IZM”发行其股票。Prime Number Capital, LLC. 和申港证券股份有限公司正在为这笔交易提供证券承销。

 

9 月,Industry Data Analytics发布了一份报告,预计全球电子元件市场的复合年增长率为 4.9%,到2026年将达到5154亿美元。


来源: 公众号:capitalwatch

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