宜信财富:展望下半年,应把握九大核心投资主题

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【摘要】 今年上半年全球经济快速恢复,各类资产在“复苏交易”模式下展开。那么,未来如何进行资产配置?宜信财富发布的《2021年下半年资产配置策略指引》中提到,预计2021年全球经济增长5.8%。

  杜亮  ·  2021-07-16 17:28
宜信财富:展望下半年,应把握九大核心投资主题 - 金评媒
作者: 杜亮   

  宜信财富:长期看好人民币资产,展望下半年,全球经济怎么走

  今年上半年全球经济快速恢复,各类资产在“复苏交易”模式下展开。那么,未来如何进行资产配置?宜信财富发布的《2021年下半年资产配置策略指引》中提到,预计2021年全球经济增长5.8%。下半年应把握“复苏交易+美元反弹”的逻辑主线,关注更长期投资主题。包括看好人民币资产的稳定性,在全球范围内响应“双碳”政策的ESG主题等。

  《2021年下半年资产配置策略指引》预计,2021年全球经济增长5.8%,发达国家经济增长5.2%,新兴市场国家(包括中国)经济增长6.2%。“全球经济将实现高速增长,由于发达经济体和除中国外的新兴经济体防疫常态化的背景下改善显著不同,经济复苏力度、政策、贸易、就业等多方面将产生更大的差异,且部分主要经济体上行动能放缓。

  对于中国而言,下半年经济下行压力较大。《2021年下半年资产配置策略指引》指出下半年财政有望发力,从而稳定经济增长预期。整体来看,全年经济增速将保持较高水平。

  全球范围来看,中国在全球供应链的地位与优势依然存在。目前中国政策偏向结构性发展,力求通过经济复原实现新的发展方式。虽然下半年面临外部流动性和内部动能趋弱的影响,但相关人民币资产在中国经济稳步增长的情况下,相对其它资产具有一定的稳定性,且从长期来看中国经济增长仍有较大发展空间,看好人民币资产未来表现。

  长期看好大消费领域,核心理由有三:第一,消费未来的潜在空间巨大,我国的人均消费水平是美国的十分之一,人均可支配收入是美国的八分之一。另外,不断的消费升级是一个长期的趋势,消费升级是资本市场永恒的投资主线;第二,消费行业的属性好,轻资产高现金流,增长的磁性比较强,盈利能力比较强;第三,新增的资金很多都偏向消费,比如以外资为代表的资金,进场后买的最多的还是消费,其中食品第一、医药第二、家电第三。

  《2021年下半年资产配置策略指引》强调看好九大核心投资主题:一是发达经济体群体免疫实现,服务红利逐步释放;二是部分新兴经济体国家存在结构性机会;三是经济持续修复下,房地产仍存上行空间;四是美元短期具有反弹动力,相关资产或有良好表现;五是经济增长修复下,美股由估值转为盈利驱动;六是看好人民币资产的稳定性;七是另类投资有效补充传统投资,带来超额收益;八是中国公募REITs完美落地,全球REITs将成为市场亮点;九是ESG响应“双碳”政策,全球范围已成主流趋势。


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