读《私募投资新时代》后不得不分享给你的几点

周日闲来无事,准备来书店看几本小说打发打发时间。来到书店之后,逛到了金融区域,发现一本新书,书名叫《私募投资新时代》,吸引我的点是我偶然瞥见一眼,作者是郭佳莹,于是对这本书有了个翻阅的想法。

郭佳莹何许人也?郭佳莹,1978年生,现任苏州科盛股权投资管理股份有限公司董事长。中国国际投资促进会投融资委员会理事,中关村创业投资协会副会长,苏州创业投资协会理事,苏州股权投资协会理事。初次知道郭佳莹,是在“投资家网·2017中国股权投资年度峰会”上,在会上,郭佳莹董事长就“GP;挖掘最耀眼的珍珠”为题结合科盛集团30多年的投资经验,化繁为简、直指核心与在座的千名嘉宾分享科盛的投资之道。大概记得郭佳莹董事长在会上的发言,当时对这个发言印象是比较深刻的。看完《私募投资新时代》之后,发掘其实可以切合里面的一些点。

机遇成就自我

在会上,郭佳莹董事长发言从2003年到2010年一直在美国工作,主要从事中国项目的美元基金投资。卡贝基金共投资12个中国项目,在纳斯达克和纽交所上市,总投资规模约3亿美金。那时候中国GDP和经济发展速度非常快,感谢机遇,也感谢中国市场所提供的高速增长机会。

私募股权投资起源于美国,我国私募投资起步比美国晚三十几年。现在正式中国私募的黄金时期,书中说到:对于股权投资来说,这是一个最好的时代,投资私募股权是这个时代最好的选择。这个时代要求私募股权投资从简单的金融资本向产业资本进行进化。这个时代门槛更高、市场更大、玩家却更少。事实上,这才是我国私募投资发展的黄金时期。

在会上,郭佳莹不止一次说到,机遇对于投资者的重要性。在现今一个私募投资全面发展进入黄金时期的情况之下,这个机遇的确不可多得,围绕核心,书中也铺开叙述了为何现今为黄金时期,这是对比起其他时期而言,机遇的重要性显而易见。

身处私募大时代

对于时代这个词,这里是第二次提到。记得当时在会上还是对现在的大环境进行了简单的数据分析,在现今的私募环境之下,我们取得成绩的同时,也面临着巨大竞争,也非常契合主题“百舸争流”。在私募中什么样的GP能胜出,通过什么样的策略能在竞争中突围?

会上,郭佳莹说第一是博傻,什么是博傻呢?看了《私募投资新时代》之后有了答案,这跟我之前看的《傻人理论》有一定关联。书中更是直截了当宣传“投资就是博傻”,传统意义的博傻是指在资本市场中,人们之所以完全不管某个东西的真实价值而愿意花高价购买,是因为他们预期会有一个更大的笨蛋花更多的价格从他们那里买走它,只要自己不是最大的笨蛋,那么自己就一定是赢家。

而书中的博傻却与传统的博傻理论恰恰相反,永远不要把别人当成笨蛋,把自己当作聪明人,而要寻求确定性的投资机会,专注于自己擅长的领域。如何寻找未来确定性的投资机会,书中也是丝毫没有吝啬,展开叙述。主要以行业各方面分析,将科盛集团的成就融入其中,其实这也是很难得不吝啬分享了,私募投资一下就明朗起来。

上面说了博傻,第二就是在管理方面,很少有基金是超过七年、十年的投资周期,但是我们所有的管理人都面临着同样的问题,那就是你需要在规定时间里产生基金的投资退出,获得收益的完整周期

熟悉私募投资的人都知道,私募有一个退出机制。如何退出,书中也是有详细的做法以及建议。《私募投资新时代》将这个称为取舍的艺术。我记得《诗经》云:鱼,我所欲也;熊掌亦我所欲也,二者不可兼得焉。

首先投资是没有确定性的,有人说天生我材必有用,千金散尽还复来。这句话用在私募里或许没有那么大的作用,这并非是吃得苦中苦就可以决定的事情。在现实中来说,投资是一种兼具专业性以及综合性的技能。对市场的眼光、对大环境的把控、对于投资市场的了解…缺一不可。

投资很考验智慧这是真的。对于投资者来说,高收益往往伴随着高风险。不无道理,很多时候知识是可以相互流通的。我之前有学过风险管理这门课程。这与书中说的还是较为一致,把控风险的手段很多,最重要的是懂得取舍,风险及时把控,将伤害降低到最小值,这才是最为重要的,科盛集团或许在做这些的时候,也会通过一系列风险把控措施来降低风险,成功往往与取舍也密不可分。

会上我记忆尤深的点我用笔默默记下,如今书看完更是有想看第二遍的想法,投资市场风云起,唯有跟紧时代步伐,才可知谁主沉浮。

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