阅文IPO反应热烈 券商料冻资3500亿港元

来源: 财新网 刘雁菲   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：香港券商预计，阅文集团在上市首日股价将有15%至20%的升幅。

腾讯（00700.HK）旗下网络文学平台阅文集团（00772.HK）香港IPO于10月31日中午截止招股。有香港券商人士告诉财新记者，阅文集团的市场反应好过稍早前的众安在线（06060.HK），预计IPO将录得420至600倍的超额认购，冻资额最高达3500亿港元，有望跻身港股“十大冻资新股”之列。

据财新记者及多家香港媒体统计，包括耀才证券、辉立证券、信诚证券在内的8家香港本地券商共计借出近1300亿港元的孖展（Margin，一种向券商借款进行证券买卖的方式）。辉立证券企业融资副经理陈英杰告诉财新记者，原本给投资者准备100亿港元孖展额度，到昨日孖展结束，共计使用227亿港元，预计IPO冻资总额将达到3500亿港元，超额认购420倍。

从历史数据看，目前港股的第十大冻资新股为2007年上市的房地产企业碧桂园（02007.HK），冻资额为3300亿港元，若如按照陈英杰预计，“十大冻资新股”名单中有望出现阅文的身影。

耀才证券行政总裁许绎彬对财新记者表示，超过300亿港元的孖展额度全部用完，预计在不触动回拨机制的情况下，阅文将录得600倍超额认购。他表示，众安在线上市时，因业务暂无盈利，投资者较为保守，但看到众安在线上市后，股价有如此好的回报，加上阅文今年上半年盈利超过2亿港元，所以投资者会更加“大胆”，前来认购阅文的人数较众安在线多3倍。

信诚证券联席董事张智威告诉财新记者，预留了140亿港元的孖展额度，共计借出128亿港元，预计冻资将达2000亿港元。许绎彬及张智威均预计，阅文IPO会以招股区间每股48至55港元的上限定价。

对于阅文上市后的股价表现，张智威认为，预料会出现和众安类似的状况。他表示，两只股的基本面不算好，阅文和众安在过去三年中均出现过亏损，所以预计阅文在上市首日会和众安在线一样有二至三成的升幅，待炒风过后，股价将出现回落。众安在线上市首日曾在15分钟内升至70.5港元，较招股价59.7港元上升18%，之后股价最高曾炒至97.8港元，近期回落至70港元水平。

许绎彬认为，目前港股市场偏淡静，预计阅文在上市首日，股价将出现15%至20%的上升，但仍要看当时的市况以及大户对于股票的分配情况。陈英杰则表示，阅文在上市后会有二至三成的升幅，之后出现回调，但不会跌破发行价。

此次阅文IPO计划发售约1.5亿股，其中90%为国际发售，10%为香港公开发售，此次集资金额介乎72亿至83亿港元。阅文将于11月8日挂牌上市。

据阅文集团官网介绍，阅文集团由腾讯文学与原盛大文学整合而成，是行业领先的正版数字阅读平台和文学IP培育平台，旗下囊括QQ阅读、起点中文网等品牌，成功输出《步步惊心》《鬼吹灯》《盗墓笔记》《琅琊榜》《择天记》等大量优秀改编作品。

招股书显示，今年上半年阅文收入同比大增约92.5%至19.24亿元，其中，在线阅读业务收入同比增长约1.26倍至16.34亿元。期内公司录得净利润约2.13亿元，去年同期亏损238.1万元；期内经调整后录得净利润约3.03亿元。

（编辑：杨少康）

来源: 财新网 刘雁菲

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