他选了16只基金，如何优化组合？

作者: 丸艺读财   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：投资基金，必须要时刻关注它们的业绩表现、持仓变化、投资风格变化、基金经理变化情况、是否达成盈利目标。

这位朋友一共购置了16只基金，我看了好几次都记不住，不知道这位朋友自己能否全部记住呢？

是的，有点多啦！

虽然我们常说“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，但显然，很多人都误会了这句话的意思了。

鸡蛋可以放在不同风险的投资品上，1/4放在货币基金、1/4放在权益性基金、1/4放在网贷、1/4放在股票。但是在某个同类型投资品种中，不要过于分散。

为什么？

首先，人的注意力是有限的。如果你不是全职投资客，除开工作、人际花费的时间和心血，剩下还有多少注意力能放在投资上？

投资基金，必须要时刻关注它们的业绩表现、持仓变化、投资风格变化、基金经理变化情况、是否达成盈利目标。

算一比简单的账，如果一只基金的这5方面需要5min×5=25min进行观察、记录、做决策、调仓，那么16只基金就需要25min×16=400min≈6.7h，每个月至少得做一次功课吧，也就是说，每个月我们至少要集中花6.7小时的时间来做这件事。

这只是一种理论上的算法，实际情况却是大家在面对大量的基金时，根本就无暇顾及，亏损以后看着烦，要么干脆不看了，要么就斩仓。

其次，基金本身就是一篮子股票的组合，专业的基金经理已经在自己的投资风格下，通过配置不同的股票来分散风险了。

我们只需要在这些基金中找出风格不同的几只优秀的基金就够了，不必看什么基金好就买一点。一只好基年化5.8%，另一只好基年化6%，那就买集中买其中一只不就行了。话很糙，道理是这样。

晨星公司曾做过一个假设的投资组合：基金个数从1到30只不等，同时更换组合中的基金品种，然后分别计算每个组合5年的标准差。

实验结果：1只基金的组合的波动率最大，每增加一只基金就可以明显改善波动程度，但当组合增加到7只基金以后，波动程度和基金增加就没有必然联系了。

因此，我建议大家的基金组合最好不要超过7只，这位朋友的基金个数至少要减一大半下来才行。

先看指数基金

先说指数基金，他一共选了9只指数基金，分别为红利指数、上证50、证券公司指数、创业板、淘金100、恒生ETF、恒生龙头指数、创业板、中证500、沪深300。

其中中证500和沪深300就不说了，想定投的就可以开始定投。那么其他几个指数有没有必要投那么多呢？

刚刚说了，基金组合选几只风格不同的就行了，那这几只指数基金的风格是否有相同呢？

我把这些指数的成分股都集合起来，然后看了看，除了淘金100和创业板指，其他指数，包括这位朋友还想加入的基本面50指数，都有着高度重合性。

华宝标普红利指数和华夏上证50AH属于新基金，建议暂时pass掉；汇丰晋信恒生龙头和易方达恒生ETF中，建议二择一；另外招商证券指数保持中性态度，个人不建议定投主题型窄基，包括基建类基金，如果实在看好某个板块，可以一次性投资。

还有两个，淘金100和创业板指，创业板大家很熟悉了，可以用来定投，那淘金100是个什么指数呢？

它的来头不小，是全球首只电商大数据指数。简单来说，是根据支付宝海量的消费数据，例如买卖家数量、商品价格、成交量等，对行业景气程度、未来利润变化进行预测，从而引领投资的指数。

比方说，白酒在某年的网络销售额大幅下跌，从而导致该年4季度的股票大幅度下跌。电商的数据很早就能预测这一结果。

总体来说，这只指数基金的走势还算稳定，特别是最近三个月。随着电商越来越普及，这个指数对于实体经济预测的准确度就越高，可以说是一只比较有潜力的指数，建议投资。

接着分析主动型基金

首先，华泰柏瑞量化创优混合、华泰柏瑞量化增强混合的基金经理都是田汉卿女士，而且都是量化基金，因此在风格上会有雷同，可以去掉华泰柏瑞量化创优混合，因为这只基金实在是太新了，今年5月才成立的。

国泰中小盘成长混合和申万量化小盘，这两只都是比较优秀的中小成长风格的基金，国泰资格更老一点，申万的也不弱，但两者风格上有一定的重叠，建议二择一。

嘉实沪港深从去年成立以来，业绩一直稳稳向上，可以适当定投。另外，富国中国这只QDII也还可以，如是定投的话，小心风险。最后，汇丰晋信双核也是一只很优秀的基金，股票配置上偏大盘价值型。

所以，我的建议是至少去掉这几个，其他的根据自身情况，再酌情去掉两三个。

总结：基金组合不在数量，而在质量；质量相同，则看风格；风格相同，二中择一。

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(编辑：田跃清)

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