险资参与深港通 更多青睐蓝筹股

来源: 中金在线保险频道   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：业内人士认为，允许保险资金参与深港通业务，有利于“南下”资金充分利用内地和香港两个市场配资资源，分散投资风险，也有利于拓宽保险资金境外投资渠道，稳步提升投资收益。

8月1日讯，近日，保险资金参与深港通业务试点正式启动。为进一步推进建立内地与香港更紧密经贸关系，保监会支持内地保险资金发挥机构投资者作用，增加香港股市的投资，推动双方共赢发展。 　　

参与深港通 青睐蓝筹 　　

近日，保监会发布《保险资金参与深港通业务试点监管口径》，允许保险资金参与深港通业务试点。在海外投资多了深港通这一“窗口”后，分析人士认为，险资依然遵循稳健原则，更多是青睐蓝筹与优质中资龙头股。 业内人士认为，允许保险资金参与深港通业务，有利于“南下”资金充分利用内地和香港两个市场配资资源，分散投资风险，也有利于拓宽保险资金境外投资渠道，稳步提升投资收益。 　　

平安证券分析师缴文超指出，截至5月底，保险行业资金中投资于股票和证券投资基金的金额为1.82万亿元，占行业资金运用余额的12.75%。渠道的进一步放开会为港股市场带来上百亿的资金流入，同时对于保险公司而言，可以优化资源配置、分散投资风险，进一步提升投资收益。市场人士指出，险企在深港通业务试点中，可以投资市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股，投资标的选择更加灵活多样。整体来看，险资深港通试点的开放，拓宽了险企海外投资渠道，有利于险企优化资产配置结构和分散风险。 　　

无论是沪港通还是深港通，对于投资港股，险企都抱有很大的积极性。数据显示，2016年9月保监会发布《关于保险资金参与沪港通试点监管口径》至今的9个月时间里，目前保险资金通过沪港通投资香港股票规模已达到1743.58亿元，其中直接投资规模为1117.46亿元，通过保险资产管理公司发起设立的保险资产管理产品投资规模为626.12亿元。保险资金投资沪港通股票具有以下特点：一是参与积极性高，除保险资产管理机构外，部分保险公司也有进一步增加投资的安排；二是投资标的大多为大型蓝筹股，占比超过60%；三是投资行业以金融业为主，成长型、消费性行业也参与较多。 　　

内地和香港融合 相互引进保险机构 　　

此外，内地和香港还相互引进保险机构，通过开放发展、互设机构，充分利用两种资源、两地客户，进行资源整合。 中资保险机构持续融入香港保险市场。据了解，中国人保、中国太保、中国平安、太平保险等纷纷在香港设立保险公司，中国人寿海外2016年保费收入突破700亿港元。中再寿险与香港保险公司合作，率先在香港推出跨境人民币结算再保险业务，成为香港地区保险市场跨境人民币结算再保险业务主要提供商，2017年中再集团在港累计投资规模超过45亿美元。此外，中国太保、泰康保险等也正计划在香港申请寿险公司牌照，将产品更好地辐射香港居民。 　　

香港在内地保险机构香港在内地保险机构从无到有，实现在内地的布局。2009年汇丰保险(亚洲)有限公司合资成立汇丰人寿，2010年香港荣骏保险服务有限公司设立汇才保险代理(深圳)有限公司，2013年香港康宏中国保险代理公司在江苏设立康宏保险销售服务(江苏)有限公司，香港柏斯保险代理有限公司在上海设立寰宇保险代理(上海)有限公司。 　　

配置比例低 境外投资空间巨大 　　

2016年以前，我国保险资金进行境外投资主要通过QDII渠道，加之内地监管机构对境外投资额度批准较为谨慎，在人民币贬值压力下，保险资金境外投资额度增长缓慢。2014年，我国保险资金投资境外资产约1465.81亿元，占当期资金运用余额的约1.57%；截至2016年7月底，保险资金境外投资总额445.8亿美元，折合人民币约3000亿元，占比2.14%，保险资金境外投资规模有显著提升，占比有所扩大，但低于日本、英国等市场中保险资金的境外配置比例，可见中国保险资金境外资产配置仍有较大发展空间。 　　

近年来，我国保险行业资金投资收益率整体在逐渐提高。从2017年的情况来看，预计今年投资收益率较2016年将有所回升。险资投资渠道的进一步放开有利于保险公司进一步提高收益率，有效分散风险，同时在趋严的监管政策之下，行业未来发展将更加规范，资金安全将得到有效维护。 　　

相对于其他境外权益市场，中国内地机构投资者对于香港权益市场制度更熟悉，对于香港市场的企业更加了解，因此投资港股成为内地保险机构投资境外市场的首选。深港通于2016年12月5日开通，深交所公布的港股通股票共417只，包括恒生综合大型股100只、恒生综合中型股193只、恒生综合小型股95只、不在上述指数成分股内的A+H股29只，约占香港联交所上市股票市值的87%，日均成交额的91%。

(编辑：田跃清)

来源: 中金在线保险频道

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