区块链发展与信托应用探索

来源: 用益研究 作者：潘云鹏 董怡岑   

　金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：随后中本聪将其付诸实践，2009年11月3日比特币系统正式运行。目前来看，比特币是区块链应用最为广泛也最为成功的一个平台。

一、区块链的内涵与发展路径

（一）区块链的逻辑

比特币

从技术上来讲，谈到区块链就不得不谈到比特币。比特币的发展史最早可以追溯到2008年11月，中本聪发布了《比特币：一种点对点的电子现金系统》论文，论文中阐述了希望可以创建一套“基于密码学原理而不基于信用，使得任何达成一致的双方能够直接进行支付，从而不需要第三方中介参与”的电子支付系统。

随后中本聪将其付诸实践，2009年11月3日比特币系统正式运行。目前来看，比特币是区块链应用最为广泛也最为成功的一个平台。

两种货币学说

具体分析比特币的内涵，一般来说，关于货币有两种学说，一是货币金属论，认为货币是一种商品，货币必须具有金属内容和实质价值，其价值为贵金属的价值所决定。二是货币名目论，认为货币不是财富，主张货币只是一个符号，是便利交换的技术工具。

“名目”货币

随着金本位制度的衰落与信用货币的兴起，货币名目论占据上峰，而比特币就是一种以数字形式存在的“名目”货币，是区块链系统上承载的货币形式。

中心化的记账系统

目前业界对于区块链并没有一个统一的定义，综合来看，区块链本质上就是基于区块链技术形成的一个分布式账本记账系统，与之相对的是中心化的记账系统。

区块链的建构逻辑

中心化的记账系统有难以掩盖的弊端，即中心如果作假或者崩溃，那么靠其联系的整个系统就会崩盘。区块链想做的就是防止系统崩盘。区块链的建构逻辑在于，建构一个有规则约束的竞争系统，在其中赋予每个记账节点参与竞争记账的权利，当某个节点按照规则竞争成功时，那么该节点的新增账本会向其他节点的账本同步更新，这样形成了一个区块链，在这个区块链中每个节点都保留有一份不可自行篡改的完全统一的账本，即使其中某个节点作假或者崩溃，也不会影响真实账本的记录。

为了激励各个节点参与竞争，竞争系统中加入了比特币，竞争成功的节点可以获得比特币，这也是比特币这种“名目”货币发行的方式。由此可见，与其说区块链是一个信息网络的新型技术，还不如称其为保护记账安全的正向循环经济系统。

（二）区块链的特征

区块链技术是多种技术的组合，他基于现代密码学、分布式一致性协议、点对点网络通信技术以及智能合约编程语言等技术实现了多个参与方之间的数据交换、处理和存储。

区块链技术使得区块链具有如下特性：

分布式

整个系统任意节点之间的权利和义务是均等的，且任意节点的损坏或者失败都不会影响整个系统的运作。分布式具体指分布式记账、分布式传播和分布式存储这三大特性。

自信任

区块链采用一套公开透明的加密数学算法使得整个系统中的所有节点能够在自信任的环境下自动安全地交换数据，整个系统的运作不需要任何人为的干预。

公开透明

区块链的数据对所有人公开，任何人都可以通过公开的接口查看区块链上的数据信息。

不可篡改

通过向全网广播的方式，让每个参与维护的节点都能复制获得一份完整的数据库拷贝。除非能够同时控制整个系统中超过51%的节点或者算力，否则单个节点对账本的篡改是无效的，也无法影响其他节点上的数据内容。

集体维护

系统中的数据块由系统中所有具有维护功能的节点共同维护，任何人都可以参与。

隐私保护

由于节点和节点之间无需相互信任，因此在信息传递过程中节点和节点之间无需公开身份，系统中的每个节点的隐私都受到保护。

（三）区块链的发展阶段

至今为止，区块链大致经历了三个发展阶段。

一是技术起源，有P2P网络技术、非对称加密算法、数据库技术；

二是区块链1.0，与转账、汇款和数字化支付相关的密码学货币应用兴起；

三是区块链2.0，智能合约兴起。

区块链发展与信托应用探索（一）

智能合约是指将小型计算机程序直接嵌入区块链中，即区块链可以被编辑，由此能够允许其以金融工具的形式表示，而不仅仅是以比特币的现金式代币的形式。

随着区块链技术和应用的不断深入，区块链这种分布式记账方式势必会广泛而深刻地改变人们的生活方式。甚至有人大胆预测人类社会可能进入到区块链3.0，也就是超越货币、金融和市场的区块链应用，成为一个人类生活的方方面面都会被写入区块链的可编程社会。

二、区块链在金融行业中的应用

（一）应用优势

低成本与透明可信是金融发展的趋势，金融的本质是融入人们生活的方方面面，因此优质的应用场景非常重要。区块链技术可以探索诚信数据的个性化场景应用，使得生产、交易、融资这一过程贴近生活、简约透明，可以提供更有效的服务。

区块链技术在金融中的应用体现在以下几个方面：

支付清算领域

区块链技术可以有效解决在银行支付体系中，流动性低、付费成本贵且耗时有延迟等问题。

具体操作是，利用区块链技术可以通过汇款人与银行或汇款运营商之间建立数字身份，或者通过传统的KYC（Know your customer）来互建信任，然后通过智能合约嵌入汇款人和受益人之间转移资金的义务，打造一个全球统一的外汇转账基础协议。、

加入该基础协议的银行等金融机构，可以通过加密算法“验证端”来互相自由的传送货币。这一不需要中央结算系统作为交易对手进行记账和净额结算的分布式网络，能够保障支付全天候、缩短货币清算流程，降低成本、减少支付准备金占有。

并且，交易记录体现在分布式账本上，可追溯的特点还解决了信任机制等痛点，可供监管机构持续审查，也为央行反洗钱工作开辟了新路径。除此之外，数字货币的研发也得到各国的高度重视。

征信领域

金融活动中的产品登记、信息披露、资金托管和征信系统建设等过程都是围绕建立一个可信的金融环境。传统信用机制依靠风险管理机构，信用评级，存在信息不完整、数据不能同步更新、成本高、决策冗长的弊端。投入区块链技术可以建构一个基于全网共识机制的跨区域的信息和价值交流与保存的可信机制。

交易场所

传统的交易场所已经很难适应创新业务的发展，风险多暴露。区块链技术可以推动交易场所实现透明、共享、不可篡改、全程留痕等便捷高效监管的愿望。

综上，区块链技术在以上三大方面的应用有两点优势：

一是降低成本提高效率；

（1）减少沟通成本，多重签名等技术可以实现金融登记、结算机构一条龙服务，实现信息共享，提升整个业务的协作效率；

（2）智能合约的优势在于其执行是自动化的，并且其所有的执行记录都已不可篡改的形式储存在区块链上，大大降低了人力成本，提高劳动自动化程度；

（3）有更快的结算周期，区块链交易被确认的过程就是清算、结算和审计的过程；

（4）可以保存监管记录和审计痕迹，不可篡改具有可追溯性，为两者提供便利。

二是降低风险。

（1）交易确认即完成清算和结算，可以有效降低交易对手风险；

（2）实现数字化，并且进行完整的记录，可以有效控制欺诈、篡改、误写等操作风险；

（3）分布式网络和共识机制的存在，可以降低受黑客攻击的风险。

（二）行业实践

银行业

银行业面临的行业痛点是缺乏一体化行业标准，在跨境支付与清结算流程体系中产生流动性低、付费成本贵且耗时有延迟等问题，全球清算一体化行业标准的推进已成为银行业良性发展的必要措施。

2016年9月，IBM宣布和中国信用卡公司中国银联完成了一个试点项目，通过区块链技术促进银行间的积分共享。

10月20日，中国领先的中立IDC服务提供商世纪互联也与IBM共同宣布，为进一步推进中国云计算创新发展，基于IBM云平台Bluemix，双方将共同支持区块链、物联网及先进的云数据服务。

2017年1月中国邮政储蓄银行携手IBM，宣布推出基于区块链的资产托管系统。该系统于2016年

10月上线，为中国银行(3.76 +0.00%,诊股)业首次将区块链技术成功用于核心业务系统。据报道，该系统在试用阶段成功完成几十笔交易，同时免去了重复的信用校验过程，将原有业务环节缩短了约60-80%，令信用交易更为高效。

证券业

2016年10月，俄罗斯中央证券存管机构与中国证券登记结算有限公司合作并签署谅解备忘录，开启交易后区块链应用合作。俄罗斯国家结算托管局宣布与中国证券登记结算有限公司就很多问题“交换了经验和信息”。两家机构还会进行互联网金融技术试验，其中包括区块链技术测试。

此外，值得关注的是，2016年9月，京东金融推出“ABS云平台”，在资产证券化中尝试区块链技术。

12月底，京东金融“ABS云平台”成功发行首单产品——首期“京东中腾信ABS”，发行规模为5.89亿元，优先A级资产发行利率为5.5%-5.8%。

此次“京东中腾信ABS”的机构投资者以信托、银行和券商为主，且发行成本远低于互联网消费金融公司的平均融资成本。

保险业

2016年3月和7月，阳光保险分别推出了基于“区块链”作为底层技术架构的“阳光贝”积分及微信保险卡“飞常惠”航空意外险。

2016年4月，平安集团宣布加入区块链国际联盟组织R3。

2016年11月，众安在线财产保险公司宣布创建一家新的技术型附属公司“众安科技”，将开发人工智能、云计算以及区块链领域的产品和服务。该公司被媒体称为中国首家纯网络保险公司。众安保险表示其正在开发一个以以太坊为基础的保险交易平台。

2017年2月16日，泰康保险基于区块链技术的积分管理平台正式上线。

2017年3月，中国人保财险构建起基于区块链的养殖业溯源体系和产业链服务平台。

保险业面临的行业痛点是信息不对称导致的消费误导、理赔效率低、骗保骗赔等问题一直困扰着保险行业的长期健康发展。力克信息不对称问题是发展保险业的重中之重。

(编辑：田跃清)

来源: 用益研究 作者：潘云鹏 董怡岑

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