隆成金融配资一年增八倍 20天前遭香港证监会勒令停牌

来源: 第一财经APP 杨佼 佘庆琪   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：众多仙股的暴跌，让隆成金融陷入风暴中心，真实面目也渐次浮现。

近日，H股低价股大面积暴跌，震动了整个资本市场。多家港股公司连续两天累计大跌超过95%，几乎所有的市值都化为乌有。

6月27日，H股中国集成控股暴跌近95%。次早，港股公司隆成金融公告称，该公司于6月27日售出了中国集成控股14.79亿股。第一财经记者查阅交易数据发现，QPLINT'L、中国钱包两家暴跌的公司，疑似也遭到隆成金融关联方抛售。

众多仙股的暴跌，让隆成金融陷入风暴中心，真实面目也渐次浮现。 第一财经记者调查发现，隆成金融旗下的贝格隆证券公司，股票配资性质的孖展融资业务规模，仅2016年一年就增加了八倍之多。更重要的是，早在此前的6月6日，隆成金融就因涉嫌存在2015年发售通函存在重大失实、不完整或错误的引导等问题，被香港证监会勒令停牌。

不仅如此，被隆成金融收购而来的贝格隆证券，从2015年开始就已开始进入内地市场，开展内地公司赴港IPO、定向增发、并购重组等业务，规模达数十亿港元。

20多天前遭勒令停牌

继港股老千股6月27日集体暴跌之后， 部分股票6月28日再度集体惨烈下跌，多只股票跌幅超过30%，并引发了其他“仙股”加入暴跌行列。

根据第一财经记者不完全统计，截至6月28日收盘，跌幅超过30%的仙股共有6只，其中皓文控股跌幅最大，达55.56%，隽泰控股、汇隆控股、中国钱包、汉华专业服务、首都创投分别跌下跌49.1%、40.63%、41.51%、34.38%、31.51%，财讯传媒也下跌了28.57%。

上述多数公司已经历了前一天的大跌。根据Wind资讯统计，6月27日至少有15只个股跌幅超过50%。 其中，汉华专业服务跌幅达93.4%，隽泰控股下跌70.18%，汇隆控股下跌80.72%，中国钱包、首都创投跌幅均在60%以上，财讯传媒也下跌了近56%。

仙股的惊魂暴跌，让隆成金融陷入风暴的中心。6月28日，隆成金融公告称，该公司在市场上共计出售约14.79亿股中国集成控股的股份，平均价格为每股0.0169港元，出售所得款项共计2496万港元，亏损约达2.55亿港元。

不仅如此，6月27日跌幅较大的股票，几乎都与隆成金融下属的贝格隆证券有关。根据隆成金融网站信息，该公司主营业务原为康复产品、生产和销售塑料玩具，2015年7月，收购炎昌证券投资有限公司，改名为贝格隆证券后，开始从事证券经纪、孖展融资，以及放贷业务。隆成金融本身亦属仙股，市值仅有2.9亿元左右。

而暴跌的不少股票，贝格隆证券均大量持仓。港交所公开信息显示，贝格莱证券持有汇隆控股11.58%的股份，持有汉华专业服务、财讯传媒、首都创投各10.39%、8.06%、7.4%的股份，而持股最多的则是QPLINT'L，持股比例达20.51%。

在此之前，有消息称，贝格隆证券被香港证监会吊销牌照，将令其投资者蒙受重大损失，从而引发了最近两天的斩仓，并导致仙股集体暴跌。第一财经记者查阅隆成金融公告，虽然没有发现贝格隆证券被吊销营业执照的消息，但早在此前的二十多天前，隆成金融本身已经遭到香港证监会重拳出击。

隆成金融公告显示，该公司金融6月5日接到香港证监会函件，从6月6日开始，暂停其股份所有买卖，原因是隆成金融于2015年10月宣布的公开发售的通函存在重大失实、不完整或错误的引导资料，同时暂停隆成金融的交易符合公众的利益。

香港证券及期货(在证券市场上市)规则显示，其第八条为暂停证券交易，按照第8.1条规定，如证监会认为，招股章程、通告、介绍文件，以及载有法团债务安排或法团重组的建议文件，与发行人有关的公告、陈述、文件等，载有虚假、不完整或误导性的资料，为了维护市场公平和投资者的利益，而暂停该股的交易。

换言之，隆成金融被暂停交易，是香港证监会强制性要求，亦即俗称的“勒令停牌”。从以前情况来看，凡是被勒令停牌的上市公司，均在信息披露、业务等方面发生重大问题。此前的5月8日，东北乳企辉山乳业也在暴跌之后，被香港证监会勒令停牌。而被香港证监会勒令停牌的上市公司，最终命运往往不佳，复牌更是前程难卜。

配资业务一年增长八倍

那么隆成金融究竟是何方神圣?

隆成金融年报数据显示，截至2016年12月底，贝格隆证券实现收入6010万港元，同比大增70.5%，占集团总收入的27%。隆成金融的另外一大收入，来自放贷业务，向企业、个人客户提供抵押、无抵押贷款。根据年报披露，2016年该公司放贷业务收入2990万港元，比2015年的110万港元增加2880万港元，增幅达到26倍左右。

与此同时，贝格隆证券的证券经纪、孖展融资也取得长足发展，所谓孖展融资，亦即A股市场的配资业务。数据显示，其保证金客户应收款项从上年的4390万港元，增加至2016年底的3.465亿港元，同比增长达到八倍左右。

除了中国集成控股、汉化专业服务、财讯传媒、首都创投等五家公司外，贝格隆证券还持有中国置业投资、中国投融资、上谕集团、美捷汇控股、中国钱包、隽泰控股的股票。除了已经斩仓的中国集成控股，持股数量最多的是汇隆控股，持股数量为14.79亿股。其次为汉华专业服务、财讯传媒，持股数量为5.05亿股、5.14亿股。

6月27日，除了QPLINT'L、中国钱包被少量减持外，贝格隆证券仍然持有其4.62亿股、1.41亿股。而在中国置业投资、中国投融资、上谕集团、美捷汇控股、中国钱包等公司，截至6月27日，持仓数量未出现变化。

与此同时，这些公司之间，还存在交叉持股的现象。根据披露，QPLINT'L抛售了汉华专业服务8080万股，抛售美捷汇控股、中国集成控股2000万股、7240万股，而贝格隆证券又减持了QPLINT'L约1100万股，彼此间由此存在牵一发而动全身的关系。

大量开展内地公司H股业务

虽然主要经营港股业务，但隆成金融的业务触角却不仅限于香港，近年来已经迅速向内地扩张。

隆成金融2016年4月1日公告称，该公司以3280万元的代价，收购内地P2P公司杭州钱内助金融信息服务有限公司(下称钱内助)，成为持股41%的股东。网站信息显示，钱内助经营汽车金融业务，目前投资人累计投资额19.3亿元。

12月29日公告称，贝格隆证券、中国贵州茅台、华康保险、上海第一金融集团、石家庄常山纺织、珠海正邦仓储物流，根据CEPA框架协议，分别出资19%、38.5%、20%、7.5%、7.5% 、7.5%，在内地成立拟定名为广东丝路证券股份有限公司，该公司注册资本20亿元人民币。

根据该公司2月2日披露，中国贵州茅台为中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司，即贵州茅台酒股份有限公司的控股股东，可提名四名董事，合营主席亦由中国贵州茅台担任。5月9日，该公司再次公告，珠海正邦仓储物流解除协议，将对应的拟出资转予中国贵州茅台。

不过，目前中国贵州茅台、贵州茅台酒股份有限公司均未就此发布公告，中国贵州茅台网站亦未刊登相关消息。迄今为止，隆成金融亦未披露广东丝路证券所需的监管审批进展。

相对于尚在筹划中的证券公司，贝格隆证券在内地H股公司方面颇有斩获。2016年10月，贝格隆证券高管接受内地媒体采访时称，2015年内地赴港上市的124家公司中，该公司完成了其中的8家。在二级市场上的融资，包括定向增发、并购重组等，做了大概30亿港元左右。

该公司高管还称，会在内地会寻找一些IPO项目。对于某些内地企业来说，可能还达不到主板或创业板上市的要求，对很多内地的企业来说，想上A股很难，香港正好提供了一个额外的融资渠道。而为了进入内地市场，贝格隆证券也会选择和一些内地企业合作，从而扩大覆盖面。

值得注意的是，最近两天暴跌、且隆成金融持仓的股票中，就有部分注册地或业务位于内地。如6月27日跌幅最多的中国集成控股，其注册地就在福建晋江，部分业务也在内地开展。隆成金融被勒令停牌，作为下属公司的贝格隆证券，所服务的内地H股公司，是否由此受到连累，将打上一个大大的问号。

另外，此次这些港股暴跌与隆成金融是否构成直接关联，市场尚不得而知。

（编辑：杨少康）

来源: 第一财经APP 杨佼 佘庆琪

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