我眼中的P2P资金银行存管（上）

作者: 蓝蚁财经   

前言：《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第二十八条明确提出”银行存管制度”，原文“网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构”此办法一出，所有平台都“在劫难逃”全面踏上漫长的合规之路，资金银行存管也成为了投资人推崇的挑选网贷平台的重要标准。

时至今日，为防范“资金池”“非法集资”现象提高用户资金安全的P2P资金银行存管制度究竟收效如何？第一步肯定得了解什么是存管、什么是托管？三方支付公司的存管、托管和银行存管、托管等概念性问题和他们之间的异同。

资金存管

资金存管一般是指P2P平台将交易资金或平台相关备付金、风险金等放于如银行或第三方支付公司等第三方机构的账户上，第三方机构只负责资金的保管，并无义务监督资金流向，平台可以随时提取这些存放在第三方账户的资金；

资金托管

资金托管是委托管理的意思，其本义是指投资人与借款人均在银行或第三方支付机构开设账户，平台自身不参与交易过程中的资金流动，第三方按照指令做资金划转，除保证资金正常流转外，还需监督资金的去向和用途。整个过程投资人都能看到自己资金的流向状态，P2P平台无法接触借贷资金。

存管、托管异同

共同点是进行资金保存，促进资金正常流动。而两者最根本的区别在于第三方机构是否有监管义务，是否监督资金来源和去向，即核实项目资金走向的真实性，包括借款人信息、借款合同的真实性，监督资金进入借款人账户后的流向等。

三方支付公司的存管和银行的存管

就目前来说，三方支付公司的存管和银行存管业务本质上并没有多大区别，都是单一资金存放，平台单纯地借三方支付通道来管理平台进出资金，只不过银行是干儿子，所以指定为银行存管。

三方支付公司的托管和银行的托管

上图为资金托管模式下资金流转图，投资人和借款人会分别在第三方开通托管账户，资金的流转是依据托管账户的相应操作产生，整个过程投资人都能看到自己资金的准确去向；平台也在第三方开通账户，但是只能做资金冻结和退款两种操作，而不能执行转账与提现操作。理论上资金是从投资人的托管账户进入借款人的托管账户，平台无法触碰平台交易资金。

三方支付公司资金托管——名为托管，实为通道。三方支付公司对平台提供的资金托管真实的情况是仅仅提供了支付功能而没有提供资金托管功能，据查，投资者通过平台进行充值后，资金进入三方支付公司投资人的托管账户，随后，第三方支付公司会将充值资金结算至P2P的对公银行账户，平台根据实际情况将资金划拨到借款者银行账户。这种模式下，资金流向的核心权力还是在平台方，第三方支付公司仅仅作为支付通道，对来源和去向并无实质或有效的监管，P2P平台随时可将资金挪作他用、跑路。另外央行发布的《非银行支付机构网络支付业务管理办法》第八条中规定，支付机构不得为金融机构，以及从事信贷、融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户，这意味着P2P第三方支付进行托管的模式没办法在继续下去，只能提供支付通道服务。

真正的资金托管是为借贷双方设置独立的个人虚拟账户，实现点对点的资金流向监控，真正做到网贷平台无法触碰平台用户资金，这个重担只能留给银行了。

为什么是存管而非托管

实现资金托管和存管均是国家监管要求。托管更符合本质，存管却具可行性。

从根本上，资金托管更符合网贷的本质，监督P2P平台作为信息中介的角色。然而资金托管对第三方的责任要求极高，在此过程中，第三方需花费较多的精力和时间进行监管，需对借款人和项目的真实性进行准确判断，对资金用途进行追踪等。

银行在进行P2P平台资金托管更专业和安全，在系统支持、人员配备等方面更具优势。

但对于银行而言，资金托管比存管更为复杂，所承担的风险高大。因此目前更多的银行更倾向于与P2P平台建立存管合作，首先，是倚仗国人一直以来对银行安全高信任度；其次，银行可避免承担资金流向监管的责任，为将来的实际操作预留足够的解释空间；第三、消除银行在政策层面的顾虑，使得银行更愿意与P2P平台开展合作、对接。对平台而言，存管相对容易实现，越来越多的P2P平台在寻求与银行进行资金存管合作。据已经与银行初步达成资金存管协议的迪迪贷相关负责人表示“资金存管是政策，也是行业发展趋势，真正做到用户资金和P2P平台的隔离，避免平台直接接触用户的资金，降低资金池、非法集资的风险，长期来看，迪迪贷选择资金银行存管对平台是利好的，在保证资金安全的前提下，平台可以借助银行的公信力，提升自身的公信力，但由于目前银行存管的费用较高，会增加平台的成本支出，同时势必也会影响投资人的收益。”

蓝蚁财经