2016互金年终盘点一:上市风暴眼中的陆金所

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【摘要】窥一豹而见全身,透过这些互联网金融企业的探索和变化,我们能够感知行业发展的未来,迸发新的思考,欢迎大家在后台继续勾搭讨论。

  深8互联网金融  ·  2016-12-23 09:30
2016互金年终盘点一:上市风暴眼中的陆金所 - 金评媒
作者: 深8互联网金融   

年终,又到了做盘点的时刻。想想今年7月,深8君发布了《互联网金融221号文周年盘点》的系列文章后,后台也收到很多8友的反馈意见。即将结束的2016年,是互联网金融冰与火的一年,深8君此次观察盘点的视角,对准了搏命厮杀的企业。窥一豹而见全身,透过这些互联网金融企业的探索和变化,我们能够感知行业发展的未来,迸发新的思考,欢迎大家在后台继续勾搭讨论。

今天,让我们先看看陆金所的年度记忆。


在经历了初期的爆发性增长后,互联网金融行业目前已进入短暂的商业模式不断优化以及行业优胜劣汰的阶段,陆金所作为中国互联网金融行业的一面大旗,虽然背景强大、实力雄厚,一路走来也算是顺风顺水,但也避不开在互金江湖中奋力厮杀的命运。2016年眼看就要结束,这一年陆金所做了哪些战略布局,未来的上市之路又将如何?

2014年以来,陆金所就不断传出要上市的消息,但是由于身处尚未成熟的中国互联网金融市场环境中,以及自身的一些问题,其上市计划已是一变再变。近日,陆金所对外公布将启动2017年香港IPO的计划,综合其2016年以来的动作来看,这次上市计划或许变数较小。

回顾:市场严管下业绩亮眼

今年年初,陆金所完成了12.16亿美元的B轮融资,这也是仅次于蚂蚁金服的第二大融资金额,此轮融资完成后,陆金所估值达到185亿美元(折合人民币逾1200亿元)。通过这一轮融资,陆金所的资本实力得到进一步加强,此次融资的顺利完成,也为陆金所后来的业务发展与战略实施奠定了基础。

众所周知,2016年互联网金融行业遭遇严厉监管,史上最严新政的出台导致大部分互联网金融企业受到重创,被迫退出或转型,而陆金所却做的仍然风生水起,业绩丝毫不受影响。

根据平安集团最近发布的第三季度财报显示,截至2016年9月30日,陆金所平台累计注册用户数2,550万,较年初增长39.3%,活跃投资用户数655万,较年初增长80.4%。

而从交易量来看,2016年前三季度,陆金所平台零售端交易量10,772.20亿元,同比增长239.3%;期末零售端AUM达3,909.21亿元,较2015年底增长55.8%;机构端交易量32,205.83亿元,同比增长428.8%。

作为国内最大的互联网财富管理平台之一,陆金所备受资本市场关注,每季度财报放出,虽然与余额宝相比差距还很大,但远高于其他同类平台的数据还是让人无比欣喜。

重点:架构调整实现三所鼎立

今年年初,陆金所董事长计葵生表示,2016年,陆金所将从进一步打造综合一站式开放的互联网财富管理平台,提升渠道和大数据能力,提供独特O2O服务三个方面进行布局。

所以2016年陆金所继续大刀阔斧的进行整顿,包括架构调整、业务转型、人事变动等等。

说到这里,我们不得不说一下陆金所的架构组成。

2015年8月,随着中国平安保险集团一则关联交易公告的发布,注册在开曼群岛的陆金所控股首度展露在人前。目前,陆金所控股旗下有三家金融资产交易所,即陆金所、前交所(前海金融资产交易)和重金所(重庆金融资产交易所)。其中陆金所是陆金所控股版图中交易规模最大、最为互联网化的一块,其主要服务个人投资者、定位互联网财富管理平台,撑起了185亿美金中的大部分估值。

前交所定位B2B机构间交易平台,同时也在开拓跨境业务,去年8月,平安海外控股以19.538亿美元将平安普惠与前交所打包出售给陆金所,今年5月完成了整合;重金所定位地方政府融资平台,今年8月中旬,重金所已经成为平安集信全资子公司,法人代表也变更为陆金所新任董事长李仁杰。

如今,经过系列的重组,陆金所控股已经形成了陆金所、前交所、重金所三所鼎力的局面,他们之间各有分工,共同构建了平安的互金矩阵。

此外,为了将陆金所进一步打造成综合一站式开放的互联网财富管理平台,陆金所控股布局海外资产配置,与全球领先社交投资网络e投睿eToro签订战略合作,双方将围绕技术、市场营销、品牌等多个方面进行合作。

在刚刚过去的12月13日陆金所又发布公告将P2P业务拆离,今后将由旗下平台陆金服方面负责网贷业务。此举不仅让陆金所进一步淡化P2P的标签,也向8月份出台的监管政策靠拢。

今年九月,KYC 2.0系统正式开始在陆金所平台上应用,这个被内部成为“秘密武器”的体系除了包括利用大数据对投资者的作出了更精确的“画像”外,还有对于资产端风险的动态评估、资产和资金的精准匹配、以及更透明的信息披露等内容。

既要更好地适应日趋严格的监管要求,又要创造更大的商业想象空间,这是它在上市前需要做好的准备。只是如今上市在即,这个“秘密武器”不知能为陆金所加分多少?

未来:冲刺上市内外承压

从以上分析不难看出,陆金所所做的一切布局都是为了能够顺利IPO,而重点就是对陆金所架构进行重新搭建,以构建一个包括陆金所平台、前海金融资产交易所、重庆金融资产交易所以及平安普惠金融业务集群四大板块在内的“大陆金所”创新概念,这也是陆金所未来的上市主体。

鉴于陆金所业务模式的创新性,据估计,一旦陆金所IPO,将充分享受品种稀缺带来的估值溢价。业内有传言称,此次赴港上市,陆金所上市估值将达到500亿美元,超过其母公司中国平安约3000亿港元的市值以及第一大券商中信证券。

但是,即使陆金所一路都在扫除障碍,仍然存在诸多困难和压力。

首先,今年4月开始互联网金融进入严格监管期,集中的监管整治以及资本寒冬的到来,让此前一路高涨的互联网金融行业迅速转冷。陆金所既要更好地适应日趋严格的监管要求,又要创造更大的商业想象空间,这对于已经做了诸多准备的陆金所来说,前方还存有很多政策变数。

其次,陆金所还未实现盈利。据数据显示,陆金所2015年亏损 4.15 亿美元,2016 年估计亏损6800万美元,到 2017 年估计才会好转。可以发现,在高估值背后,陆金所的经营状况并不乐观,仍然处于巨亏的压力之下。未来转亏为盈也只是预估,实际发展情况也不能早下决断。

最后,高管频繁变动不利企业稳步发展。据统计,自2011年9月成立以来,陆金所5年换了4任总经理,但董事长计葵生并未变动。因此,陆金所被业内戏称是“铁打的董事长,流水的总经理”。频繁的高管变动对公司的战略、发展方向都会产生影响,同时也会引起各方质疑,不利于稳定员工军心。

深8君认为,陆金所未来的发展前景还是非常乐观的,毕竟经过这几年的发展,已经处于行业领先地位,如果备受期待的上市梦想能够实现,将会给行业起到良好的示范作用。

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