“穿透式”重拳监管 打出P2P一片天

作者: 罗浩杰   

近日，国外声名在外的高盛集团传出要自建在线借贷平台（P2P网贷）的劲爆消息，并且该平台将以高盛银行成立的以其创始人之一Marcus Goldman命名，可见高盛对于P2P网贷寄予了怎样的高期望。

而当下，国内P2P网贷刚刚迎来监管细则不久，却传出不少利空消息，上市公司正集体抛售或剥离P2P，资本入场速度急剧下滑。据统计，而自网贷监管细则面世以来，上市公司入场布局P2P甚是稀少。另一方面，在巨大合规压力之下，行业洗牌也在加速，停业的停业，转型离场的离场，也有不少问题平台不断浮出水面。

于是，有悲观声音认为，P2P热潮已退了，网贷寒冬提前到来，行业从朝阳走到了夕阳。其实，笔者此前也就指出，这在网贷甚至是任何一个行业，步入一个新的的时期都不乏这样异样的声音和观点。这早已不足为怪。

说实话，如果我们能放远眼光，或许也就不难理解，为什么一边是唱衰观点不断，一边却是巨头大佬的陆续入场。笔者以为，无论是放眼国际，还是着眼于国内，一经规范之后的P2P网贷，将更能在普惠金融这条正途上越走越好，越走越远，或将历史性成为我国继银行、证券、保险、基金等十二种金融业态之后的第十三种业态。其稀缺性也将越发凸显出来。与此同时，其价值也将随之得到进一步显现。

行业整治规范双加速 平台数量大瘦身

10月13日，为了更进一步贯彻落实《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），国务院办公厅印发了《关于互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》（以下简称《整治方案》），随后，银监会、证监会、保监会、中国人民银行、工商总局等部委都也相继跟进发布主管领域的整治方案。毋庸置疑，这必将大大推动网贷存量风险的全面释放清理，行业洗牌的深度和广度也随之更为彻底，行业监管真正靴子落地步的伐加快，行业规范发展加速到来。

中国网贷行业发展的早期由于进入门槛低，网贷行业的创新与发展交出了不俗的成绩单，然而也正是因为缺乏一些必要的合理管束，网贷行业的非理性扩张也蕴藏着一定的风险，这些风险一路看涨，以E租宝的垮台为标志陆续爆发，也不停地惊醒着我们，规范的市场，才是合理竞争的先决条件。

中国网贷行业的发展前期，曾多达3千多家的网贷平台良莠不齐。而更为可悲的是，业内还曾一度出现了“劣币驱逐良币”的怪像，并且这个怪像越演越烈！也正是在这样的背景下，一如既往支持和鼓励网贷行业的国家决策层，及时回应了加强网贷监管的强烈市场呼声。于是，我们看到了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》《P2P监管细则暂行办法（征求意见稿）》《P2P监管细则暂行办法》等监管政策密集陆续出台。

而与之遥相呼应、为期一年的互联网金融领域专项整治，目前也正如火如荼地开展当中。近日，这个雷厉风行的整治行动再加速。10月13日，国务院办公厅印发了《关于互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》，其旨在规范各类互联网金融业态，优化市场竞争环境，扭转互联网金融某些业态偏离正确创新方向的局面，遏制互联网金融风险案件高发频发势头，提高投资者风险防范意识，建立和完善适应互联网金融发展特点的监管长效机制。

如此一来，监管和整治在双加速，行业风险也正在加速释放，行业洗牌真正步入深水区。数据显示，网贷行业正常运营平台数量正持续下降，自从2015年12月的拐点开始延续了不断创新低的走势，直至今年9月P2P网贷行业正常运营的平台数量为2202家，“去糟留精”效果明显。而停业及问题平台当中，良性退出平台占据主导地位。数据显示，今年9月停业转型类型的平台数量占比已经达到了59.18%。因此可以预见，未来网贷平台数量将大大瘦身缩减。

未来进入门槛也将大大增大

从刚刚落地的网贷细则被冠为“史上最严”，我们就不难发现，即使是没有采用牌照制监管而是“穿透式”监管的网贷行业，其进入门槛也是很高的。

就拿其中合规的几座大山来说，就足以让不少目前运营的平台难受，能否真正经得住整治和合规双重考验，仍是未知数。也就是说，不少平台很有可能在银行存管、备案并取得相应资质的审批备案、规范而严格的信息披露、小额分散的借款限贷令这四关折戟，最终不得不退出市场。而在如今监管严控新进入平台的当下，能真正入场的也将会是寥寥无几。

目前，行业一方面是存量平台正在加速缩减，未来网贷行业规范发展之下，有序竞争的市场也将优胜劣汰，参与竞争的平台数量也将会保持在一定的合理范围之内。可以预见的是，平台数量将大大缩减，未来规范之下的P2P，或将成为我国新的稀缺金融业态，其存在价值当然也就不言而喻了。

罗浩杰

广州互联网金融协会副会长 新浪财经智库专家 广东电子商务商会副会长 广东金融创新研究会理事、执行秘书长 广东壹宝资产管理有限公司总经理、联合创始人、党支部书记 广东金融创新研究会互联网专业委员会副主任 广东南方金融创新研究院副会长