高利率是一剂解药,也是一种毒药

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【摘要】理财,很大程度上是为了让闲钱能最大化的利用起来,钱少能生息滚利,钱多能抗通胀防贬值,然而,当理财产品的收益走高以后,理财似乎就成了一种以坐等收成为目的的投资手段。

  yijuwang  ·  2016-10-07 07:35
高利率是一剂解药,也是一种毒药 - 金评媒
作者: yijuwang   

理财,很大程度上是为了让闲钱能最大化的利用起来,钱少能生息滚利,钱多能抗通胀防贬值,然而,当理财产品的收益走高以后,理财似乎就成了一种以坐等收成为目的的投资手段。

纵观国内的各种理财方式:银行存储是利息最低的方式,定存一年,年化利率不会超过2%,除了安全以外,没其他优势;而国债,作为政府兜底的一种理财形式,其收益利率容易受到市场利率和经济环境的影响,50年国债年化收益率维持在5%左右,收益偏低,相对安全;信托,作为土豪阶层专属的理财方式,门槛较高,年化收益维持在7%左右,有兜底,相对安全;而互联网金融,具体的说,p2p,作为理财届的后起之秀、近年来的红人,其年化收益一度高达百分之三十、四十,让不少人为之疯狂。

笔者第一次听说p2p年化收益高达30%时,一度持怀疑态度,认为这里面有陷阱,高收益必定伴随高风险。笔者当时做了一个对比:过去二十年极度暴利的制造业,其利润点已经跌到了30%以下,辛苦经营一年,还赶不上投资一个p2p理财产品,这一定是不合理的。

但后来想想,在虚拟经济当道的今天,资本不断逃离实业,炒房、金融、概念融资让许多资本纷纷走向投机,所以,p2p理财收益高一点,似乎也不足为奇。

高利率是解药

尽管p2p历经了几次降息,但在这一众理财产品里面,其收益仍然是最高的。行业较高的平台年化收益能达到17%,低的平台也能维持在8%上下,具有较强的竞争力和较高诱惑力。

导致投资p2p高收益的原因有以下几种:

一、早些年,企业融资难、融资贵是社会普遍现象,不少有资金需求的企业难以通过正规的借贷机构借钱,只好冒险走向借高利贷的路,p2p的出现,有效的填补了银行业对小微企业的融资覆盖不足,一改了借钱难,借钱贵的局面。虽然p2p行业借贷利息不像高利贷那样高,但也没有低进银行借贷利率的标准范围,适中的借贷利息为投资方提供了利润空间,平台在控制运营成本的基础上,为投资人提高投资利率,依靠做大交易量以获取利润。

二、p2p作为后起之秀,在众多成熟、安全的理财产品面前,若想要打破缺口,唯有以高收益作为诱因,以吸引关注和投资,特别是2013年以来,爆发式增长的平台数量,随之也夹带着许多浑水摸鱼的平台,后来的两年时间里,卷款跑路等违规现象接二连三的出现,为行业带来了许多负面影响,p2p成为高风险的代名词,许多投资人不顾风险,掷下千金,为的就是高的年化收益。

三、在监管尚未进场前,p2p历经了很长一段时间的自由生长,平台的推广、相互竞争、以及定价均由市场自身决定,在充满了未知风险的投资环境下,导致:小平台为了提升自己的竞争力,唯有通过高利率来提高识别度,吸引投资人。这种无奈,在竞争急剧以及监管进场以后,变得更加的被动和尴尬。

高利率也是毒药

虽然高利率让投资人喜笑颜开,但对平台以及借款人来说就未必了。

高利率的危害之一:行业同质化日趋严重的今天,获客成本和推广成本将越来越高,平台一方面要承受来自投资人的高利率回报的压力,一方面也要承受运营成本上升的压力,这两座大山把平台压得喘不过气。降息,极有可能会导致投资人流失,不降息,平台利润得不到保障,也难以将平台进一步做大。

高利率的危害之二:2016年是监管元年,特别是8月底的监管暂行办法出台以后,限贷使得许多平台纷纷走向转型,借贷有上限了,自然而然,标的金额也跟着有了上限,单个标的20万元,实现真正的小额贷款,本来做小额贷款成本就很高,保持高利率回报,还是降低利率,使得平台进退为难。

高利率的危害之三:有的平台高利率是为了自融,因为相比于民间借贷,想自融的企业,p2p的高利率不足挂齿,于是企业开P2P自融。还有,纯粹是为了骗钱的P2P,太高利率,诱骗投资人,一旦资金池累计到一定程度,就开始出现提现限制,而后跑路。

降息以后

光鲜的表面下,总会隐藏着一颗苦不堪言的心,所以,降息必定是趋势。

降息对平台和借款人来说是个大好消息,对投资人来说也未必是件坏事。收益低了,风险也就低了,平台利润提高了,自然会在安全保障上做更多的投入,比如积极对接银行存管、设立风险备付金、加强风控等等,会使得投资更安全,平台更合规。

有人担心降息会使得投资人出走,造成平台资金紧张。这种事实必然会存在,但今年以来,一些平台开始对接机构投资者,试图从机构投资处获取资金来源,优化投资人组成,一改散户主导投资的局面,这种做法的的成功实践,使得平台免去了资金端的后顾之忧,专注于发展优质资产,才能提高核心竞争力。

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yijuwang

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