深剖P2P转型路之消费金融
【摘要】近期出台的网贷监管暂行办法让部分中小平台压力重重，纷纷开始寻找新的发展方向，争取在仅仅一年的整改期内完成战略转型。
近期出台的网贷监管暂行办法让部分中小平台压力重重，纷纷开始寻找新的发展方向，争取在仅仅一年的整改期内完成战略转型。在各种转型方式中，消费金融则成为热捧。网贷平台获得优质资产端的难度越来越大，介入消费金融领域看似可以弥补资产端的不足；此外，在经济新常态下，消费也开始超过投资成为拉动我国经济增长的第一推动力。因此，网贷平台把发展切入点转到消费金融上，把目光定在消费金融则似乎更是迎来最严监管下的胜利的曙光。可事实真的如此吗？
P2P消费金融模式及风险特征
所谓P2P消费金融模式是指以P2P平台为中心，连接消费者（借款人）和投资人。消费者通过P2P平台获得投资人的资金之后，再去商家消费购买产品或服务。
P2P消费金融的具体运营程序如下：
1、消费者（借款人）通过平台提出申请；
2、P2P平台根据消费者提供的资料对其进行信用审查，通过P2P审核的借款信息在P2P平台上发布；
3、投资人对P2P平台上发布的项目进行投资；
4、P2P平台在相应的项目募资完成后，向借款人打款；
5、消费者收到借款资金后进行消费；
6、消费者根据约定定期通过P2P平台还本付息，将约定的还款金额打到P2P平台；
7、P2P平台收到借款人的回款后将资金返还给投资人。
P2P平台的具体经营模式可能存在一定的差异，例如有些平台向消费者放款，再将债权转让给投资人，但P2P网贷消费金融模式的风险特征基本一致。
消费者信用风险是P2P网贷消费金融模式的基础性风险，P2P平台的经营风险是网贷消费金融模式的核心风险。
经营风险主要看平台的建设以及获客的成本，目前平台对此投入已经进入了冷静期，但消费者信用风险，还是很多平台不具备能力分析把控的，也是新进平台需要注意的。因为，对于很多的P2P平台来讲，完全不具备客户数据以及数据分析能力，信用风险则带来极大不确定性。
要知道，在线贷款的用户，不仅仅是看线上的便利性，还有很大一部分是因为没有征信数据，不能在传统金融机构和一些大型互金平台完成贷款需求的人士。这其中就包含有一些具备不能偿还风险的人士，据平台的能力，无法对其进行筛选。
如果在这部分人士上有贷款投入，无疑为自己的风险控制带来了不确定性。
谨慎入场 消费金融或许并不是一块大蛋糕
在这里，提醒下正在进入或即将进入消费金融领域的互联网金融企业，消费金融领域或许并不是想象得那么简单。
首先，国内消费金融发展前景确实诱人，但互联金融平台自身如何切入还是一个问题。选择某个细分市场，其需求量有多大，接受人群又有多广，细分的领域又该到哪种程度，因为缺乏大量的数据，这一切都需要打个问号。对于大的电商平台，由于长期以来积累了非常大的消费用户数据，这为深层次的挖掘用户诉求，从而更好地做好消费金融提供了更有力的条件。因此，网贷平台企图分一杯羹着实不太容易。而如果去啃一些电商、互联网企业不太愿意去啃的硬骨头，自己是否又有这些能力去开荒，例如生鲜电商、农产品电商等。
其次，P2P的消费金融场景较少。在消费金融链条中，首先是消费需求的产生，进而才是相关金融服务需求的产生。而电商巨头天然具有黏性较强的消费场景，这是P2P平台明显比较欠缺的。当然为解决这一问题，目前有些P2P平台的做法是，在平台上设置消费场景，譬如分期付款、销售商品，这其实是往传统电商的方向靠拢。此外，联合商场、电商抱团发展，倒也是一种好的发展方式，只不过，这主要还看大型商场卖场电商巨头们在无论放款效率还是消费额度都占优势的情况下是否愿意与小平台合作了。
同时，在消费金融领域，个人征信是另一个关键因素。在国内征信体系不完善、央行征信系统尚未接入互联网金融行业的背景下，征信无疑制约和影响着P2P平台开展这一业务。当然，如果大多数平台能够对接银行成功，银行可以把大的征信数据提供给网贷平台，或许会好一点。
再次很多互联网金融平台流量不足，人气不旺，多数平台都是由少部分投资金额较大的投资者在支撑，要获得消费金融客户仍需要大力拓展线下渠道。随着线下门店被监管叫停，如果再去大力拓展线下业务，其获客成本也就不言而喻了。
最后，即便平台流量充足，人气旺盛，也不一定能做得好消费金融。因为互联网金融平台的客户绝大部分是投资人，投资人来平台是为了投资产品，而不是为了找其他消费品，而且平台能提供的消费品未必有其他专门做电商企业提供的消费品好且齐全，更不要说一系列的配套售后服务是否跟得上。
涉足消费金融 平台的优势和做法
通过以上分析，网贷平台转型消费金融前景似乎并不明朗。其实，只要稳扎稳打，进军消费金融领域还是有一线生机的。
首先，P2P平台融资能力较强，有充足的资金来源。这也是其涉足消费金融的绝对优势。尤其是规模处于一线梯队的P2P平台，本身已积累较好的品牌度、人气、风控体系与交易额，积淀了一批忠实的实力投资者，这是P2P平台开展消费金融的先发优势。另外，受限于特殊的客户群体及较小额的消贷商品，P2P系消费金融业务体量虽小，但P2P模式本身的金融属性决定着其日后的消费借贷属性更纯粹，资金的应用也更开放和自由。
其次，P2P平台可以寻找垂直领域较高的信用群体进行放贷，通过电子数据挖掘用户需求。寻找新的业务点，有意识的探索垂直化、专业化、精细化的形态。以拍拍贷为例，为了更有针对性的满足网购人群的消费需求，对于此特定人群开放了身份认证。在放款的审核机制、额度批准等机制上，都提供一定程度的简化和便利。积木盒子也联合芝麻征信推出了“读秒”产品。这些行业大平台对消费金融的涉足，我们小平台也可以去效仿。
再次，尽力寻找能够合作的大型机构，通过对于顾客的购买流程监控和明确的贷款意图来进行确认消费贷款人的贷款用途，从而避免贷款意图不明确而降低风险，也就是说，尽管自身消费场景受限，但可以通过合作来结合消费场景放贷。像拍拍贷创新的与更多机构合作，针对性的推出消费类贷款项目。例如货车贷和教育类贷款。
最后，可以通过规模效应、自动化审批降低运营成本。消费金融本身是一个小额高频的金融产品，只有通过产生规模效应、自动化审批等方式进行降低运营成本；通过资产证券化或者获得银行授信以及发理财产品等方式获得便宜的资金成本。
未来，消费金融的授信速度和方式都将让小额分期贷款变得立竿见影，消费金融的用户群和场景也将会是正无穷，只要不盲目涉足，利用好自己的优势和现有资源，专注小领域、精细化服务，笔者相信众多中小网贷平台进军消费金融还是有很多机会的。
蓝小妹
蓝色金服研究员，资深网贷投资人。
