降息真的能降低风险吗？

作者: 网贷天眼   

随着监管合规化要求的进一步明确，以及央行的多次降准降息，进入2016年以来，P2P网贷行业的综合收益率仍然呈现出持续下降的走势。

为什么网贷平台会持续不断的降息

据网贷天眼发布的数据报告，2016年7月373家平台平均借款年利率10.17%，相比6月仍有所下降。网贷行业出现降息潮的原因，业内总结大概有一下三点：

1. 去年央行5次降准降息，使得货币市场较为宽松，银行贷款基准几率不断下调，推动网贷综合收益率不断下降；

2. 为了改善运营成本，降低平台风险及保障投资者资金安全，平台必然降息；

3．优质资产端增长速度过慢，投资者持续不断增长，部分平台产品出现供不应求，从而影响网贷平均收益率下降。

降息标志着网贷平台经营者开始放弃盲目地跑马圈地扩大规模进入到深耕细作的精细化运营当中，当然我们也不能只看收益面板上数字的变化，而是要以平台的近期动作分析平台降息背后的逻辑。

资产不变，降息不会改变风险

不可否认的是，降息是行业回归理性的一种标志。同时，平台敢于做出降息决定，也是对平台自身品牌的一种信任，因为降息很有可能会导致投资失。然而，降息并不意味着平台项目风险减小，因为如果平台的资产类型或者风控管理没有发生变化，理论上平台的借款项目风险没有发生变化。

例如，在美国上市的宜人贷，宜人贷接连作出降息的决定，但是据坏账数据显示，二季度宜人贷坏账率上升明显。截至2016年6月30日， A、B、C、D借款的坏账率分别为4.5%、 4.5%、5.7% 和4.2%；相对于2016年3月31日的数据，分别上升1.1%、1.6%、2.5%和1.7%。

宜人贷的不良率数据口径是2015年新发生贷款的坏账率，而宜人贷的平均贷款期限约为三年左右，2015年新发生贷款尚未到风险集中暴露期，不良率水平自然较低，事实上，与一季度相比，二季度不良率已经出现了较大程度的上升，随着时间的推移，更多坏账会陆续爆出，不良率还可能还会提升。

所以，我们可以看到，降息并不能单纯的降低该平台的风险，衡量一个平台还需全方位考察

面对降息潮，平台该何去何从

在降息潮的影响下，平台有部分用户的流逝和资金的流逝是必然的，然后平台需要做到的依然是：

1. 寻找优质资产，提高项目质量，严格执行准化风控流程；

2. 能根据大数定律逐步将客户风险进行分散，最终保持总体风险可控并符合监管 ；

3. 顺应监管政策，完善监管机制 。

如今，行业大环境已经有了彻底的改善，随着监管的日趋完善，行业竞争步入良性化最为显著的表现当属，良性退出的平台在增多。

降息是平台主动向合规、成熟、市场化靠拢的意愿使然。P2P平台面对监管政策调整时，不应抱有侥幸心理，单纯的为降而降，而是应该看清楚降息背后的真正含义，以求长存为最终的发展目的。

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