九方智投：国家队出手，光刻胶是下一个投资风口吗？

近日,在A股迎来全面回调之际,光刻胶板块也一路飙升,成为市场上的热点题材。九方智投指出,29日当天,包括容大感光、雅克科技在内的多只光刻胶个股涨幅超10%,板块全线飘红,成为领涨两市的“优等生”。

众所周知,资金的流向决定了一个行业的景气度,最近两年,以光刻胶为代表的行业景气度不可谓不高。光刻胶是半导体材料中的核心原材料,在芯片制造过程中,一系列重要工艺步骤都离不开光刻胶。有数据表明,光刻胶的成本能够占据芯片制造成本的三成以上,可见其对于半导体行业的重要性。

九方智投指出,虽然整个光刻胶市场规模不大,只占整个半导体领域的1%左右,但确实是连“国家队”都青睐的优质标的。近日,南大光电的一份公告显示,国家集成电路产业投资基金二期有限公司对其进行了战略投资,认购比例超过18%。“国家大基金”投资的重点是集成电路,对半导体行业向来兼具引导与投资双重角色,一直被认为是行业的风向标。“国家队”此次出手投资光刻胶,再次表明了国家队对于半导体行业的重视。

一直以来,半导体行业的上涨逻辑都十分清晰,一方面有国家产业政策的扶持,一方面有市场供不应求的局面托底。今年被认为是芯片国产化替代元年,产业链上的不少企业已经完成流片,即将进入量产阶段,这对于半导体板块来说是绝佳的基本面支撑。

九方智投指出,其实半导体行业此轮上涨,市场上早已有迹可循。在上周,芯片巨头中芯国际在巨量资金涌入后,迎来一波大涨行情,这标志着整个板块的向上估值空间已被打开。虽然不能确定这笔巨额资金是来自散户还是游资,但由其带动起来的市场情绪已然一发不可收拾。

对于半导体行业后市走向,九方智投认为,半导体行业供需紧张的局面依旧没有得到明显的改善,并且在个别细分领域缺货情况可能会进一步加剧,因此芯片的价格将呈现持续上涨的趋势,半导体行业的景气度有望持续到2023年。投资者此时布局半导体行业,不失为一个明智的投资选择,但与此同时也要认识到,短期出现震荡不可避免,放长线才能钓大鱼。

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