伯格曼推荐|温迪快餐的翻倍逻辑揭秘

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【摘要】该股周三上午上涨,已较推荐时翻倍。虽然公司营收不理想,但比人们所担心的要好。

  金评媒JPM  ·  2020-05-07 10:53
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作者: 金评媒JPM   

在COVID-19期间的市场,重要的不是公司业绩有多糟,而是公司业绩是否像投资者担心的那样糟糕。

 

这就是温迪快餐Wendy‘s今天的故事,尽管该公司第一季度的业绩没有达到预期,但该公司的股价却出现了大幅上涨。今年3月,我将温迪(WEN)股票评级定为“买入”,当时每股为10.94美元。该股今日上午触及每股20.64美元,涨幅接近100%。如果你在12美元以下买入,我建议你现在可以卖出了。如果没有,那就长期持有该股——但我认为这是该股的合理价值。在经济真正全面恢复之前,我们不会看到股价回到冠状病毒爆发之前25美元的高点了。

 

这家快餐公司今日公布其销售额为4.05亿美元,每股收益为9美分。而华尔街的投资者们希望每股收益为10美分,销售额为4.14亿美元。同时,温迪第一季度销售额同比增长1%,低于2019年第四季度5.8%的增长。

 

尽管如此,投资者似乎特别关注近期的疫情困境以及美国经济的重新开放。周三上午该股上涨了约6%。而年初至今,该股在周二收盘前下跌了约15%。

 

在周三的公司财报电话会议上,Stephens分析师James Rutherford报告说,

温迪美国门店18%的牛肉已经售罄后,公司即将面临牛肉短缺的问题。

 

该公司首席执行官Todd Penegor在电话会议上表示:“今天的市场很紧张。”他说,但肉类每周要送到餐馆好几次,短缺应该是暂时的。

 

温迪还可以去掉菜单上缺货的牛肉等菜品,专注于他们的鸡肉三明治和其他受欢迎的菜品,比如烤土豆(我自己就是个爱吃辣椒的人)。

 

温迪和其他快餐的“车辆通道取餐”业务的表现应该会继续好于其他处境艰难的餐饮业,它们的股价也应该如此。即使餐馆再开门营业,顾客们仍然会对在店里就餐保持应有的警惕。


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