理财魔方：30年一遇的全球股市，未来将是何走向？

受到新冠肺炎疫情的影响，全球金融市场出现剧烈动荡，已经导致巨量财富被蒸发。以美国股市来看，从今年的最高点调整以来，累计最大跌幅已经到40%，甚至超过了2008年的年度跌幅；同时，欧洲股市、亚太股市同样受到影响，2020年的第一季度，全球金融市场的接连巨震应发了无数投资者的关注。在这样异常惨淡的市场环境中，国内的智能理财机构是如何应对，又是如何为用户保持稳健的收益呢？笔者就此采访了中国首个AI智能理财APP—理财魔方的相关负责人。

“全天候配置”的核心机密

据了解，理财魔方的设计是全天候配置，也就是采用主动操作+主动风险控制的方式进行。在全球股市动荡的过程中，理财魔方共采取了三次操作，每一次操作都引发了投资者极大的好奇心。

据了解，其操作的核心之一便是“配置”，理财魔方永远把资产放在不同的市场里和不同的资产间，确保任何一个市场出了大问题，都不会影响整个资产，一小段市场里的风险不会影响到长久的收益，一类资产的问题不会影响到所有资产的问题。

“我们这个月我们遇到了一个比较罕见的情况，短期全球性的恐慌导致所有的资产都往下掉了一下，但我觉得这是短期现象，这个情况一定会过去。大家可以看到市场已经从这种恐慌中走出来了，只要这种集体恐慌的情况下，所有的资产都往外卖的情况一旦消失，我说了这种情况很少见，但是这种情况它也不会持久，一旦这种情况过去了，放在不同的资产和不同的市场里配置，这永远是最有效的控制风险的手段，所以首先我们要做配置。”理财魔方的相关负责人表示。

资产的配置成为理财魔方的首要因素，而第二个核心便是“主动”。“我们一直说理财魔方配置本质上是被动的，基本上是根据历史的情况配置比例，中间不怎么做调整，这是被动的。但是我们会做主动的配置。所以我们说是右侧为主，左侧为辅的，我们也会做一些主动的操作。当一个市场的风险明显比另一个市场大的时候，我们会偏向于风险偏低的。当一个资产未来收益的空间风险更大的时候，我们会略微调高一些比例，而不是均衡的配置，所以我们第二个特点叫主动。”

最后则是意外风控的必要性。“任何一个单一市场都会出现问题，当出现问题、或者短期里失控的时候一定要做风控。不过，风控这件事情也是算概率的，市场里究竟疯狂到什么程度了。我一直说风控是解决什么问题呢，是解决这个市场的疯狂，对信息的反馈不灵了。像前一段时间我们看到美股，标准的就是失灵了，出了利好接着跌，出了利空也跌，没有什么是不跌的，而且跌的过程中，好的坏的全都卖掉了，连黄金都卖掉了。这种市场失灵的情况下，那我们就要进行风控，但风控是分阶段来实施的，不是觉得有问题了，一下就扔掉，它会根据市场疯狂的情况逐步做风控，其实我们这个月的操作就落在这3点上。”

金融市场背后的“机遇”

在为投资者解答了股市震荡期间理财魔方的专业操作的同时，其相关负责人还为投资者预测了未来市场的发展走向。

其表示，我们先要看一看本月的市场，周边的市场。本月的周边市场，应该说非常惨，像跌得这么快、猛烈、迅速的市场，可以说是30年不遇。

截至昨天，上证指数是全球所有的股票市场表现最好的，跌了5.48%，恒生指数跌了13%，美国标普跌了21%，这还是3月24号大幅反弹以后的结果，原油跌了46%，黄金和债券本月还是涨的，黄金涨了5%，黄金期货涨了5%，现货还没涨那么多，大概4%点几，债券涨了0.53，这是本月非常惨淡的市场环境。那么在这样一个环境下，作为一个全球配置体系，我们未来可能会面对什么样的问题，分别来看。

首先，我们的配置里，我一直说我的观点蕴含在我的配置里，目前配置里是A股+黄金为主，A股是34%，我们各等级的比例，A股占的比例都不算低，34%。这个比例是我们2018年底，当时从9%加上去的，A股起始的第一阶段里的仓位，我们当时加的29%，现在我们是34%，所以比例并不低，我看好A股。为什么？现在看空A股的主要是几种，之前大家担心疫情会有影响，这个已经不存在了，现在大家看空A股，最重要的原因是觉得疫情的后续影响，包括对我们消费的影响，主要是对全球贸易的影响，有可能会拉低我们后续的GDP，这个必然会发生。

我记得开年以后，那时候因为疫情全球没有扩散，我们假设外贸不会受影响，那种情况下，我们可以预估出疫情对中国的经济，最大的影响是多少，我们当时预估11%，我们说年初已经因为这个原因掉了4%了，所以市场应该跌7%，那个时候市场是比较理性的，事实上当天就跌了百分之几，之后市场又起来了。现在全球扩散了以后，这个不确定性在增长，内地的市场，现在最大的担忧是在这个地方，但我个人认为这个担忧有点过度恐慌。简单来说第一，外贸在中国中国GDP里的占比并不高；第二，中国生产和出口的东西是不太好替代的。因此，投资者无需太过恐惧，越是跌宕的时期，就越代表着机会的存在。

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