V型反转! A股不惧全球市场动荡,科技仍是强势主线

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【摘要】“我国政策空间大、疫情基本稳定、复工复产加速、逆周期调节加码,短期内A股和港股受‘黑天鹅’的冲击相对更小。”

特邀作者     时代财经 原创  ·  2020-03-13 22:21
V型反转! A股不惧全球市场动荡,科技仍是强势主线 - 金评媒
作者: 时代财经   

文/时代财经    徐维强

V型反转!

隔夜欧美市场一片史诗级暴跌,令全球投资者惊心动魄。尽管今日(3月10日)A股开盘受到拖累,但临近午盘收盘就绝地反转,收复失地,成为当天国际市场中难得的亮点。

“国外疫情仍在持续,而国内的抗疫行动已经胜利在望。”中逸投资控股集团有限公司董事长张逸轩10日向时代财经分析,在这种情况下A股成为资产“避风港”,而今天习近平主席飞抵武汉考察慰问,更是给了市场巨大的信心。

景顺长城科技创新混合基金的拟任基金经理詹成10日也向时代财经分析,虽然受到疫情影响,短期市场出现波动,但基于进口替代和自主可控趋势考虑,依然看好科技创新主题的投资前景。

A股是否“避风港”?机构意见分化

对于众多投资者来说,9日无疑是“活久见”的一天。当天原油价格狂跌30%,晚间美股又出现史诗级暴跌,跌幅超7%,因而出现美股历史上的第二次下跌熔断。当天截至收盘,道琼斯指数跌7.79%,创2008年金融危机来最大跌幅。美股市值蒸发约3万亿美元,折合人民币超20万亿。

欧洲三大股指也全线重挫,英国富时100、德国DAX、法国CAC40指数均跌逾7%。

北京时间3月10日,美国10年期国债期货价格也出现跌停,触发熔断机制。

受多项利空因素影响,今天上午A股早盘开盘,三大指数均低开,但临近午盘收盘前最后十分钟,三大指数全数翻红,走出了V型反弹。午后三大指数涨幅扩大,其中创业板盘中振幅超4%,大盘一度收复3000点位置。

除A股外,今天亚太市场表现也趋于稳定,恒生指数、日经225指数、韩国综合指数均先后触底回升并集体翻红。

截至收盘,A股沪指涨1.82%报2996点,深成指涨2.65%报11403点,创业板指涨2.66%报2148点。

今日沪深两市放量成交,连续两日突破万亿元,两市近140只个股涨停。行业板块方面,通讯行业、电信运营、电子元件、软件服务、电子信息涨幅靠前。

A股的强势反弹,也显现了市场的乐观与信心。

尽管外围股市仍然风雨飘摇,但时代财经10日向私募排排网了解到,根据最新的私募调查结果显示,71.15%的受访私募认为A股后市可能优于其它资本市场,也有28.85%的私募认为从估值和中国已经提前出手加大传统基建和“新基建”领域投入力度的角度来看,有望走出独立行情。

不过,“相较于前期的乐观情绪,3月以来私募操作更显谨慎。”私募排排网相关人士向时代财经表示,由于担心全球疫情蔓延冲击流动性,有私募表示已经采取减仓、调仓等方式来规避风险。也有机构认为,A股市场已经进入震荡,幅度不会很大,但是时间可能会比较久,短则一个月,长则一个季度。

“总体来看,乐观的相对多一些。”张逸轩告诉时代财经,目前私募的态度也比较分化,就他所接触的业内人士来看,的确也有私募比较悲观,目前选择持币观望,但多数还是更为乐观。

“因为在当前的环境下,A股市场无疑是一个‘避风港’。而在今天,习近平主席飞到武汉进行慰问,也意味着国内的抗疫行动已经进入了尾声,即将取得胜利,这给市场增添了巨大的信心。

“短期我国的政策面以及资金面不会转向。”格上财富研究员张婷也表示,目前国内疫情基本稳定,现在最大的不安定因素在于海外疫情的加速扩散。但由于A股当前估值处于均值历史附近,我国政策空间相对更大,复工复产开始加速,逆周期调节也逐渐加码,A股下行空间相比海外会更小。

在张婷看来,在海外疫情尚未达到高峰之前,短期大概率呈现波动加大的涨跌互现模式,但全年来看,仍将呈现上行,结构性机会仍然存在。

科技仍是强势主线

今日,科技板块延续前期的强势,再次领涨。5G概念爆发,国产芯片概念大涨。

“虽然受到疫情影响,短期市场出现波动,但基于进口替代和自主可控趋势考虑,依然看好科技创新主题的投资前景。”10日,景顺长城科技创新混合基金的拟任基金经理詹成向时代财经表示。

詹成认为,从产业发展的角度看,近几年5G、云计算和新能源汽车三大科技产业将实现共振。“如果加上进口替代,自主可控的拉动,科技行业的景气度非常高。科技行业本质上是创造新需求的行业,相关的大盘股和小盘股的投资机会都会很多。”

张婷认为,今年的投资主线仍在科技成长板块,包括计算机、电子、通信、传媒等。但随着年报潮开启,业绩真伪分辨节点来临,科技成长之间个股分化会加剧,真成长会继续受到资金青睐。

昨日夜间,张逸轩表示第二天将全仓杀入。今日下午,他向时代财经透露,他买入的是科技板块中业绩较好的个股,包括半导体、芯片等,此外还有食品、酒,以及一些大消费股票

张逸轩认为,大消费类是疫情影响下相对受益的个股,之前的涨幅都不错。而此前曾不被看好的物流板块,张逸轩反而认为受到的冲击并不大,因为由于疫情影响大家都在家中,“宅经济”也催生了网购数量大增,带动了物流业务的增长。

港股有望成为价值洼地

面对波动复杂的全球市场环境,不少投资者会焦虑未来后市应如何配置资产。

对此,格上财富研究员张婷10日向时代财经分析,看好未来A股和港股的投资机会,同时加入避险资产,以做好风险管理。

“随着中美利差扩大,人民币短期具备升值优势。”张婷表示,近期美国的十年期国债收益率大幅下行,下行幅度远远超过我国的十年期国债收益率,中美利差再度拉大,人民币相对优势凸显,叠加我国近期疫情相对稳定,经济复工复产逐渐走上正轨,短期人民币具备升值优势。

“我国政策空间大、疫情基本稳定、复工复产加速、逆周期调节加码,短期内A股和港股受‘黑天鹅’的冲击相对更小,我们仍然看好后期的投资机会。”张婷认为,国内市场可以成为资产的“避风港”,同时在全球负利率来临以及风险事件频发的情形下,提醒投资者一定要做好资产配置,建议加入避险资产,比如CTA策略、套利策略、黄金、利率债等等,以做好风险管理,降低组合整体的波动性和回撤。

对于港股,张婷表示,港股当前最大的优势就是便宜,股息率也处于较高位置,在全球降息潮之下,收益预期逐渐下行,全球资金寻找预期收益更高的价值洼地,港股必然是很好的选择。

张婷建议投资者逐渐增加配置,即使短期受疫情仍会震荡,但拉长战线,投资价值非常大。

詹成也同样看好港股。其向时代财经透露,“在具体投资过程中,新基金将进行A股港股两地配置,从而实现A股港股的优势互补。”

詹成表示,港股市场拥有较多A股市场稀缺的科技创新标的,对A股形成较好的优势互补。同时,詹成说,“在经过本轮调整后,港股估值优势明显,有望成为全球股市的价值洼地。”

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