诺亚美国硅谷办公室与客户共论投资机会

当地时间02月28日,诺亚美国硅谷办公室召开投资人见面会。活动现场诺亚美国CEO、歌斐美国管理合伙人黄倩、增值服务部张婉婉等,和现场30余位客户及投资人共同探讨如何在2020年进行全球多元资产配置。 “有很多客户此次是专门飞到硅谷来参加我们的活动,诺亚美国办公室在之后将为投资人提供除VC之外更多资产类别的产品,包括PE、信贷、固收等产品,为投资人提供一个资产全配置的方案。”黄倩说。

来 源 | 诺亚财富

图:诺亚美国硅谷办公室活动现场风险投资可以穿越周期

当地周五下午,美股收盘创下2008年金融危机以来最差周表现。全球市场担心新冠病毒的迅速传播可能对经济造成重大破坏,投资人避险情绪空前高涨,对投资更为迷茫。面对投资人2020年应该如何抵御风险、穿越周期的疑问,黄倩表示,通过风险投资,和优秀的公司共同成长,可以助力投资人穿越周期。

有数据显示,风险投资驱动了大量美国优质公司的IPO,目前市值最大的六家美国公司中有五家(微软,亚马逊,苹果,Alphabet和Facebook)获得了风险投资支持,自1979年以来创立的美国上市公司中,有43%由风险投资支持。2018全年,美国IPO中有40%是获得过风险投资的公司。

数据来源:PitchBook. As of December 31,2019

“伟大的公司可以穿越周期,除了跨越周期性,伟大的公司往往还具备另一个特性,即它在任何时候都会诞生。在互联网泡沫破灭之后,脸书、特斯拉、Uber、Airbnb、Zoom又都陆续成立了,也相继成为了伟大的公司。所以,我们投资是不需要择时的,任何时候只要有好的机会,就要去投资。”黄倩说。

硅谷投资圈助力优质项目

数据显示,目前美国风险投资的主要回报被少数基金管理人垄断。在美国做VC投资,纳斯达克市值前100名的科技公司中,70%的市值来源于几家核心风险投资机构。红杉资本(Sequoia)、Accel Partners、标杆资本(Benchmark)、Greylock、光速(Lightspeed)等基金管理人支配了80 %美国风投市场的回报。

“风投行业并不受资本约束,而更多受投资机会约束——投资优质项目是 取得高回报的关键。”黄倩说,“我们目前采取的策略就是跟着这些白马基金投资到相关的项目中,这样就可以大大提高成功概率。我们通过对白马基金的包围布局,间接投了早期和成长期的黑马基金和斑马基金,通过对它们的布局,进入到一个核心的内圈。”

黄倩认为,这样诺亚美国的投资起点就变得很高。通过这样一系列精细化的筛选,选择真正能够跨越周期的优质项目。

在美国做风险投资优势明显

黄倩认为,在美国进行PE/VC 投资的一个好处就是,它的退出渠道更多元化。和国内上市公司锁定两年不同,美国上市公司的锁定期只有六个月,且没有减持的风险,只要锁定期一过马上就可以出售。从这个来角度来讲,在美国布局PE/VC 的投资流动性更高。

此外,美国一直是全球并购退出最活跃的市场之一,2019年已公布的前10大M&A案例8家收购标的为美国公司,北美市场2019公布的并购交易总额为2.075万亿美元,占到全球市场的50.7%。这给与了VC很好的退出渠道。

全方位服务客户

诺亚美国硅谷办公室成立于2016年,是诺亚集团国际化版图的重要组成部分。2017年,硅谷办公室子公司正式获得美国加州保险经纪牌照。

诺亚美国硅谷办公室在硅谷成立的时候,开业典礼现场吸引了凯雷、黑石、KKR、Vista、TPG、Silverlake等全球20多家和诺亚有密切合作的知名资产管理机构高管出席。

“硅谷是全球科技创新的发源地,目前全球市值最高的前十家企业中就有七家是科技公司,其中一半的公司都在硅谷。在这些科技公司的背后都能看到VC的身影,从60年代的科技巨头到现如今的美国超级科技独角兽,VC一直是他们成功背后的重要推手。我们会不断拓展投资能力,发展直投和跟投能力,帮助客户配置优质资产。”黄倩说。

除了投资展望外,黄倩还为投资者介绍了目前所投资项目的进展与回报,重点分享了美国办公室之后可以为投资人提供的更多资产类别及产品,包括PE、信贷、固收等产品。

“我们的目标是为投资人提供一个资产全配置的方案,为他们量身定制合适的财富管理和传承计划,陪伴客户走过三代人。”黄倩说。

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