美国东部时间2月12日，国内领先的互联网保险平台慧择保险（下称慧择）正式在纳斯达克交易所挂牌交易，交易代码为“HUIZ”，首日开盘报10.65美元，IPO发行价为10.5美元/ADS，开盘上涨1.4%，坐实全球保险电商第一股。近期，我国新型冠状病毒肺炎疫情急速蔓延，众多中国行业受到严重冲击，整个第三产业尤其一些家政、餐饮企业正面临生死大考。在新年伊始，慧择刚性上市，无疑提振了市场信心，给寒冬中的中小企业送来一股春风。引发市场关注的是，它缘何获得资本市场的认可？在特殊时期，慧择选择直面迎战，并没有怯场，外界看来，很重要的原因或在于其踩准了赛道。慧择当前占据的互联网保险赛道，被看做是当前中国保险行业风口最劲的赛道之一。保险是个完美的互联网产品——没有仓储、物流，市场足够大不存在天花板的问题。互联网保险因线上便捷的交易方式深受年轻一代的认可，是网购领域中增长最快的产品之一。短期来看，受疫情隔离政策的影响，互联网保险“无接触模式”显示出明显优势。在疫情隔离下，消费者将更倾向于线上消费，一些需要频繁人与人接触，线下体验的业务被暂停，而那些能够“破除”物理隔离，重新帮助人们取得信息、生活、情感链接的互联网公司业务将得到短期加速。互联网保险灵活性强、能将业务从线下往线上搬，或通过线上服务很好地取代线下服务的业务，线下代理人可能会因展业困难加速脱落，传统型中小中介加速退出市场，利好互联网保险平台。作为这条黄金赛道上的领跑者，“慧择们”面前的康庄大道正在开启。疫情的出现对于纯粹线下实体经济的短期打击是巨大的，但把握住机会的互联网企业因天生摆脱了隔离的束缚而有了更大的表现空间。SARS 期间，数以百万计害怕出门的人转而尝试在网上购物，淘宝为所有用户开启免费的网上交易服务，从而聚拢了大量C 端用户，成为如今的巨头。疫情隔离的特殊性促使越来越多用户去接受、习惯、依赖线上保险平台，有助于平台聚集用户和增加粘性，将给慧择这类头部平台带来机遇。长期来看，互联网经济的发展为保险行业带来了巨大的市场增量，尽管中国已经成长为全球第二大保险市场，但仍拥有巨大的增长潜力。2018年，中国商业保险普及率和密度分别为4.5%和428美元，与此同时，美国为6.3%和3,996美元，英国为9.5%和4，056美元。无论从渗透率还是人口密度的水平上看，保险市场需求仍远远落后于发达国家，保险需求还没有充分释放。根据瑞士再保险公司2019年发布的第三份sigma报告,到2029年,中国有望占据全球保险市场20%的份额,到本世纪30年代中期,中国将超过美国,成为全球最大的保险市场。互联网已经成为重要的保险销售和信息补充渠道，保险电商（互联网保险产品及服务平台）成为中国保险市场增速最快的销售渠道之一，在行业中扮演着越来越重要的角色。随着保险意识的提升、互联网技术的应用，互联网保险渗透率将进一步提升，或将使互联网保险迎来较大的发展契机。互联网保险肯定是未来保险业发展的趋势。随着互联网保险行业持牌机构越来越多，赛道上也聚集了不少玩家，但是能形成稳定盈利的互联网保险公司极少，究其根本，是没有找准自己的位置。多数企业单纯的将传统保险通过互联网渠道来销售，肯定难以持续发展，场景化的创新性互联网公司又存在一定的局限性，无法对传统保险产品进行互联网化深度发展与改革。在互联网保险业迫切面临变革之际，慧择选择如何突围？从它的发展历程不难看出，慧择站在了更前瞻、更广阔的角度，早早开始布局企业的长远发展。区别于一般平台的简单比价模式和卖保单的平台定位，它想做的不是简单的保险中介，而是洞察客户需求的保险产品及服务平台。这种以“产品运营和服务为内核”的发展模式，既能够保持传统产品专业的“深度”，又能覆盖互联网保险场景的“广度”，综合优势更强，更具长期价值。慧择背后的增长逻辑也十分值得研究。在掌握大量用户保险产品交易数据的前提下，慧择为用户提供从产品设计到售后理赔等全流程闭环式产品与服务，对每一环服务质量进行把控，避免了由于对其中某个环节不掌握，造成整体用户体验被拖下水的尴尬局面。更重要的是，慧择能够根据用户的需求变化进行定制化产品开发，以丰富的产品维度覆盖用户的多样化、个性化的需求，这在整体运营和专业能力上具有一定技术壁垒。在此基础上，慧择得以通过更加精准的把握用户的需求，在闭环生态里将平台的聚合价值进行最大的发挥，让越来越来多用户产生的新需求沉淀在慧择的闭环平台中，不断开发用户长期风险需求，延长用户生命周期，从而获得长期的收益。根据慧择最新披露的招股书数据显示,截至2019年9月30日,通过慧择平台购买寿险及健康险的保险客户平均年龄为32岁,个人投保人平均持有2.7张保单。32岁是考虑整个家庭风险保障的核心年龄段，所以未来对于家庭风险配置的需求潜力还可能更大。互联网保险和其他电商平台一样面临获客成本高的问题，这是对互联网保险平台的极大考验，也是多数企业无法盈利的根本原因。根据对慧择业务模式的研究，其解决方式是通过经营户家庭全生命周期全方位风险保障需求的服务，在纵向和横向上拓展满足用户保险需求，得以提高用户留存和复购率，而不是卖一张保单、成交一次就结束用户关系，无需反复拉新，保障了长期稳定的盈利，获客成本分摊到每一张保单上就获得了足够的盈利空间，这为慧择构筑了较高的竞争壁垒，也是慧择领先其他保险平台率先盈利上市的原因。根据非通用会计准则(Non-GAAP)衡量，2019年前九个月净利润已经达到1.039亿元人民币。美股市场资本市场用脚投票，只有真正拥有长期价值的才能获得资本市场看好。互联网保险前景广阔，慧择凭借独特的商业模式，拥有广阔的增长空间,未来，价值将被投资者逐渐发现。
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