汇中财富研究院 | 疫情下的财富管理策略

一场突如其来的新型冠状病毒感染肺炎打破了原本应该热热闹闹的春节假期,疫情下既要做好个人安全防护,同时也要做好财富管理。对于投资者而言,最关心的莫过于疫情对于资本市场会有什么样的影响?如何针对性地进行资产配置?汇中财富研究院认为:坚持稳健的投资策略,分散投资,增添类固收资产配置。

二级市场建议关注新能源、医疗大健康、5G、大数据等相关板块

历史总是惊人的相似,但不会重复。2020年春节假期首个交易日,在疫情所带来的不确定下,A股出现深度调整,沪指报收2746点,跌幅达到7.72%。第二个交易日A股出现大反攻,创业板指猛涨近5%,沪指也大涨1.38%,逼近2800点。

中国证监会相关部门负责人2月2日接受采访表示:境内外市场已经对新型肺炎疫情有所反应。在党中央领导下,全国上下共同努力,一定能够战胜这场疫情。疫情对市场的影响是短期的,不会改变中长期走势。

人民银行2月4日称,在2月3日创纪录单日公开市场操作1.2万亿元后,2月4日,中国人民银行继续充足供应流动性,当日公开市场操作逆回购投放金额5000亿元。

继2月3日北上资金净流入200亿之后,2月4日,北向资金净流入近80亿元。同日,24家基金自购近21亿元,开启创纪录自购潮。还有多家基金公司表示,目前公司正在走流程启动自购,自购金额也将在千万元级别,未来还将有更多基金公司陆续公告自购公司旗下的偏股型基金。

“非典”期间涨幅靠前的行业分别是汽车、公用事业、钢铁、交运、机械设备等,正好对应了当时中国靠投资拉动的经济增长模式。当前环境下,同样要遵循市场和经济的运行规律进行投资,建议二级市场关注新能源、医疗大健康、5G、大数据等相关板块。

节前最后一个交易日沪指大跌2.75%,节后第一个交易日大跌7.72%,虽然节后第二个交易日反弹1.38%,但很多优质个股下跌幅度超过20%,形成错杀,迎来长期建仓机会。

适当增添类固收资产配置

虽然不再保证刚性兑付,但类固收产品的风险相对其他资产类别依然较小。类固收产品在资产配置中起着“稳定器”的作用,是资产配置必备配置选项。据相关数据显示,全球高净值人群的资产配置中,固定收益资产配置比例达16.9%,固定收益类资产与现金类资产的合计占比更是达到了43.7%,占据了财富半壁江山。

美国商务部2月3日发布新规,将对“汇率低估”国家进口的商品加征反补贴税,将可能加剧国际贸易摩擦。这一新规可能沦为贸易保护主义举措,并导致贸易摩擦加剧。当前世界美伊冲突扑朔迷离,虽然中国与美国已经签署了第一阶段贸易协定,但是不确定性总是不期而至,在疫情并未得到完全控制且外部存在众多不确定性的情况下,稳健型的投资者可适当增添类固收资产配置。

长期来看,房地产仍是中国经济的“压舱石”,更是稳增长的重要抓手。住建部政策研究中心主任秦虹认为,中国房地产正在步入存量房时代。存量房时代,城市更新必然成为城市发展的新增长点,城市更新将成为新的风口。此次疫情对楼市存短期压力,但随着疫情得到控制,将回归平稳运行状态。类固收类资产可筛选城市更新、物业并购等类优质资产。

高风险偏好投资者：可适当配置部分私募股权基金产品

私募股权投资基金是指通过私募形式对非上市企业进行权益性投资,投资者按照其出资份额分享投资收益,承担投资风险。在交易过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。私募股权基金的投资对象主要是那些已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业,这是其与风险投资基金最大的区别。

中国经济增长方式正在从传统的出口、基建、房地产、工业化带动经济发展向服务和消费来带动经济发展的变化中。遵循当前环境下的市场和经济的运行规律进行投资方能获得可观的收益。

当前市场背景下,医疗、5G、大数据、人工智能等行业受到国内外众多资本青睐,医疗健康产业更是大放异彩,医疗健康企业的IPO在市场上获得了前所未有的关注,2016年至今,医疗健康行业是完成IPO最多的领域。高风险偏好投资者可在相关行业进行适当配置。

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