重视长期业绩成共识 工银瑞信近三年“长跑股基”数量排名第一

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【摘要】

  企业信息  ·  2020-01-16 14:23

刚刚过去的2019年,公募基金展示出的超强赚钱能力,让许多人对于这一资管产品有了全新的认识。随着投资理念的不断成熟,在关注“冠军基”、“翻倍基”的同时,更多人将目光投向更长远的时间维度,希望寻找更多能够持续战胜市场的“长跑基”。Wind统计显示,自2017年初至2019年底的三年时间里,全市场202只普通股票型基金中,仅25只基金业绩排名始终位于同类前1/2。值得关注的是,工银瑞信旗下多达6只基金入围,成为拥有“长跑股基”数量最多的基金公司。

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(数据来源:Wind,2019.12.31)

“长跑基”特点一:超额能力突出,基金经理稳定

Wind统计显示,工银瑞信旗下工银文体产业、工银前沿医疗、工银物流产业、工银美丽城镇、工银战略转型和工银养老产业这6只股票型基金,在2017年度、2018年度、2019年度的业绩排名均至少位居同类前1/2,在刚刚结束的2019年,均实现了50%以上的投资回报。

“长跑基”的特点并不是短期业绩排名领先,而是能够长期持续跑赢市场的能力,能为持有人带来可观的超越基准的回报。以工银瑞信这6只“长跑股基”为例,海通证券统计显示,截至2019年底,这6只基金年内都取得了20%以上的超额收益,最近3年时间里均实现了30%以上的超额收益,超额收益排名均位居同类至少前1/3。其中工银文体产业,最近3年的超额收益率为104.95%,在同类可比的180只基金中排名第3,不仅在2019年取得了69.29%的好成绩,而且自2015年12月成立以来的年化回报达到20.19%。

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(数据来源:海通证券,2019.12.31)

值得一提的是,工银瑞信这6只“长跑股基”还有一个共同的特点就是基金经理任职稳定,工银文体产业基金经理袁芳、工银前沿医疗及工银养老产业基金经理赵蓓、工银物流产业张宇帆、工银美丽城镇王君正、工银战略转型杜洋,均是自基金成立以来任职至今。除此之外,工银瑞信旗下工银金融地产混合、工银双利债券、工银产业债等其他类型“长跑基”,都是成立至少5年以上、基金经理始终未改变的“长情基”。

“长跑基”特点二:依托长期持续的孕育机制

事实上,重视长期业绩已逐渐成为业内共识,2019年适逢我国开展基金评价业务的第十个年头,年末10家基金评价机构共同签署了《坚持长期评价发挥专业价值》的基金评价机构倡议书,提出坚持长期评价,提升专业价值,引导投资者关注长期收益的投资理念。但要在风云变幻、板块轮动的市场环境中,长期为持有人带来超额收益并不容易。如前数据显示,全市场202只普通股票型基金中,仅有25只能在最近三年时间里始终位于同类排名前1/2,占比不足15%。那么,工银瑞信又是如何孵化出大批的“长跑基”?

作为银行系旗舰公司,工银瑞信秉承股东稳健经营理念,确立了“稳健创造持久财富”的品牌理念,坚持“稳健投资、价值投资、长期投资”,坚持“研究驱动投资、研究创造价值”,致力于为投资人创造长期持续回报。公司不断完善一体化投研体系,建立了独具特色的金字塔式人才培养机制,为优秀的行业研究员提供良好的职业发展路径,并通过长期激励计划及以中长期业绩考核为主的考核体系,形成了稳定、专业的投研团队,从机制上为长期、持续业绩提供良好的保障。目前公司自己培养的基金经理占投资团队总人数的比例超过50%,投资人员平均司龄达5年以上,显著高于行业平均水平。

公司建立了7个权益投资能力中心以及包括上游、中游、大消费、医疗保健、金融地产、TMT、能源建设和宏观策略在内的8个研究组,通过精细化分工合作提升了投研团队的整体战斗力,同时也培养出了大批专注于各领域的“高精专”基金经理,上述6只“长跑股基”基金经理均是工银瑞信自我培养的资深行业研究员,均擅于通过深入细分行业的研究经验和优秀的选股能力来获取超额收益。

近年来公司更大力推动权益类基金的发展,持续提高研究能力、丰富产品类型、提升投顾水平、优化投资结构的同时,根据投研优势领域及市场前景大力布局行业主题基金,帮助投资者在主题轮动中把握结构性机会,增大捕捉龙头板块、跟上市场节奏的几率,实现产品布局与投研能力并进、业绩与投资者获得感稳步提升的良性循环。根据海通证券最新发布的2019年基金公司业绩排行榜,工银瑞信权益类基金全年平均收益率达46.59%,排名行业前1/5,在公募资产管理规模前10大基金公司中居第2位,权益投资能力进一步提升。

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