富途证券：从B站国创动画发布会看B站的野心

又是三个月过去了。

三个月前,B站发布Q2财报,净亏损同比扩大,股价连跌三天,累跌8%。

三个月中,中金、兴业、中信等券商仍维持“买入”评级,表示对用户数量增长的看好;B站股价企稳回升,累涨近14%。

三个月后,B站将于2019年11月18日美股盘后发布财报。

但就在财报前一天,哔哩哔哩突然开了一个国创动画发布会。

一、热门IP一网打尽

在本次发布会上,B站发布了40部动画作品新内容;其中,27部新作品中,由B站联合其他动画制作公司推出的原创动画为13部。

首先吸引人注意力的是小说改编动画。

比如获得“雨果奖”最佳小说的《三体》,该书备受大众喜爱;据悉,《三体》动画确定将于2021年正式上线。虽然动画和电影的载体和播放模式不同,但此前同是刘慈欣小说改编的电影《流浪地球》创下47亿元人民币的票房,不禁让人对《三体》动漫充满期待。

此外,知名小说作者Priest、非天夜翔等人的热门小说均被B站买下版权;其他还有《天官赐福》、《凡人修仙传》、《仙王的日常生活》等。

小说改编的优势在于,能快速获取原著粉丝、从而获得流量,并提升B站的品牌感;要知道,热门IP漫改,原作粉丝众多,该年龄层群体和B站用户的重合度较高。但与此而来的弊端在于,改得好可以迅速吸粉出圈获得流量,改不好有全网被黑的风险,令粉丝群体责怪平台方。

此外,还有漫画改编动画的作品。

知名学霸、微博大V使徒子的漫画作品《大王不高兴》也出现在此次发布会上。绘梦工作室出品该部动画,同时该漫画改编的游戏官网称,《大王不高兴》游戏安卓不限号计费删档测试于12月3日-12月10日开启。

虽然B站给人的印象是一个视频网站,但看其营收构成可发现,游戏才是它的命脉。换句话说,通过掌握版权,进行漫改及游戏开发,B站正在靠年轻人的「热爱」提升核心竞争力。

毕竟「网红经济」时代,粉丝的力量不容小窥。以《大王不高兴》举例,使徒子微博880W的粉丝,加上B站的预热宣传,游戏UP主逍遥散人的推广等等,相信这部作品漫改及游戏或将带来不错的回报(为财报增光添彩)。

最后,虽然B站的未来是年轻人,但80、90后也是B站不可或缺的力量。在笼络新用户的同时,维护老用户也是B站至关重要的一步。

资料来源:艾瑞咨询

对此,B站选择了「经典」。

和上海美术电影制片厂合作,推出《我为歌狂2》。众多用户对此表示期待。

资料来源:知乎

乍一看,B站只是发布了比较多的作品。实际上,B站用国创动画这一小众区域,网罗了极有可能成为平台付费(或续费)用户的小说迷、科幻迷、游戏迷、80后等等。

二、价值投资看准赛道

发布会固然可以看作是吸引用户的品牌公关活动,但更关键的是B站选择开发布会的时机。

前有《哪吒》登顶2019年度票房冠军,后有市场对财报的众目睽睽。

B站究竟想说什么?

无非是,长期看我没错,别怕短期亏损。

1、动画前景有未来

据艾瑞咨询,中国在线动画用户规模持续增长达3亿。

以B站来说,B站国创MAU首超番剧,成为B站第一大专业内容品类;国创区用户观看时长破3亿小时,同比去年增长125%。国创作品供应量首度追平番剧,2019年同期B站上架国创104部、番剧110部。

同时,国创成为B站新增用户最感兴趣的专业内容;而B站新用户更多来自于中国大陆的年轻人们。从年龄占比来观察,Bilibili使用人群多数集中在30岁以下,也就是90后与00后用户占比高达72.26%。

B站内,73部作品参与付费观看,同比去年增加284%。由此说明,优质内容会引发年轻人进行付费,而年轻人对于付费的高接受度是显而易见的;2020年时00后进入20岁,他们就是国产动画未来的消费者。

2、B站迎难而上

B站面对国创的两个优势,一是优质的动画爱好者社区生态,二是完备的产业链布局。

先来看UGC社区。B站囊括了二次元市场的中下游,其线上通过创作激励,吸引更多UP主不断更新优质内容,同时通过弹幕社交服务,保持平台的用户活跃度。线下通过漫展宣传,以及自主打造的BML(Bilibili Macro Link)和BW(Bilibili World)等动漫线下活动,将BILIBILI这个自主品牌打响。

产业链布局则是B站这次发布会给我的惊喜。

为什么说产业链布局很重要?因为动画是一个长周期的事情,任何热钱、求利的涌入都不一定会带来好的票房和结果。而拥有产业链布局,则代表了你在行业里的议价能力,你能不能把作品推向观众。

有人会说,优质内容「真金不怕火炼」;事实上,「自来水」固然是用户对优质内容的自发引流,但也要经过一番「万事开头难」。

三、小结

11月18日美股盘后,B站发布三季报。彭博对B站的预期是营收增长、调整后净利润仍呈现亏损,毕竟支撑B站营收的是游戏业务,而视频业务的未来仍在烧钱。

从Q3期间来看,B站发布了《人生一串》,购买了《轻音少女》、《哈利波特》等版权,新星计划维护了内容的稳定产出和新UP主的权益。

从B站国创发布会来看,踩点动画行业是非常有勇气的事情,它不是风口,是过去的辉煌;动画人希望中国动漫走向世界,但现实是道阻且长。

现实意义来说,做动画短期内是看不到太大的成效且要一直投入,但从长期布局来看,品牌影响力和行业先发优势才是至关重要的,谁能说B站不会是下一个IP霸主呢?

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