商业汇票贴现利率的主要影响因素有哪些？

作者: xishi喜氏电子   

商业汇票贴现利率主要受央行确定的利率影响，和IPO重启、央票关系不大。

如果利率很低，银行是不愿意做贴现业务的，因为不赚钱。

影响商业汇票贴现利率的还有票据本身，因为贴现是基于已经存在的票据，因此影响商业汇票贴现利率的主要是票据本身的风险程度。例如银行承兑汇票其信用就高，银行都愿意接收，商业承兑汇票就要看开票人的支付能力等等。会有不同的手续费。

商业汇票贴现利率的影响因素主要分为两大块：银行内部因素和外部定价因素

第一银行内部因素

经营策略

银行承兑汇票业务对于银行而言,既是资金业务,也是对企业短期的融资业务。

金融机构在其他贷款投放(特别是流动资金贷款)较困难或速度较慢时,增加银票持有量,采取降低票据贴现利率的办法,实现在短时间内购入大量票据的目的,由此可能促使整个票据市场利率的下降；

反之,在其他贷款投放顺利或速度加快时,减少票据持有量,采取大量卖出或提高票据贴现利率的办法,由此也可能促使整个票据市场贴现利率的上升。

盈利目标

银行开展各项经营业务的目的是获取利润,盈利是银行制定银行承兑汇票贴现利率的决定因素。

由于各银行在不同阶段有着不同的利润指标,银行承兑汇票业务是实现利润指标较有效的手段之一,因而各银行在不同阶段通过制定不同的票据业务交易利率和经营策略,以确保利润指标的实现,并引起票据市场贴现利率的变化。

第二外部定价因素

再贴现利率

再贴现政策是中央银行货币政策的组成部分,办理再贴现是银行获取资金的途径之一,再贴现利率的高低直接影响银行的融资成本和融资方式,并一直是我国票据市场交易利率定价的基准之一。

现阶段,再贴现利率只是作为银行承兑汇票利率的定价基础,人民银行对此曾有过规定,即票贴现利率应在再贴现利率基础上加点确定。而转贴现利率则不受限制,已经完全市场化。

即便如此,由于贴现利率与转贴现利率有着十分密切的关系,因此,再贴现利率仍会对票据市场利率定价产生重大影响。

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