易会满:增强监管震慑力 让做坏事的人必须付出代价

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【摘要】5月11日,中国证监会主席易会满在中国上市公司协会2019年年会暨第二届理事会第七次会议上发表讲话。

  时光巷陌  ·  2019-05-11 13:29
易会满:增强监管震慑力 让做坏事的人必须付出代价 - 金评媒
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5月11日,中国证监会主席易会满在中国上市公司协会2019年年会暨第二届理事会第七次会议上发表讲话。在谈及上市公司监管时,证监会主席易会满在中国上市公司协会2019年年会时表示,提高违规成本是核心举措,要推动证券法、公司法、刑法修改和相关司法解释的出台,创新执法手段,研究优化公开谴责等制度机制,加大审计力度,增强监管的震慑力,让做坏事的人必须付出代价,让心存侥幸的人及时收手。

四条底线、四个敬畏

易会满在会上指出,上市公司是实体经济的“基本盘”,整体上反映了宏观经济稳中向好的态势。上市公司和大股东必须牢牢守住“四条底线”:一是不披露虚假信息,二是不从事内幕交易;三是不操纵股票价格;四是不损害上市公司利益。

与此同时,易会满还强调,上市公司大股东和上市公司董监高必须谨记和坚持“四个敬畏”:敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏投资者。要常怀敬畏之心,实践证明,一切与市场规律和法律法规对抗,不敬畏风险,损害投资者的行为,最终必然会受到市场和法律的责罚,付出沉重的代价。

提高上市公司质量,需要营造良好生态

易会满说:

到证监会工作三个多月以来,我和同事们一直在调研思考,如何落实好党中央国务院一系列的部署,做好上市公司监管和服务工作,保护投资者合法权益,推进资本市场的高质量发展。

他强调,上市公司质量是资本市场可持续发展的基石。近期受外部环境的影响,股市有一定的震荡波动,但从长期来看,决定市场成色和发展走势,还是经济基本面和上市公司质量。资本市场是经济的晴雨表,这主要通过上市公司质量体现。上市公司是支撑市场的支柱和基石,是促进金融和实体的良性支柱,没有好的上市公司就没有好的资本市场。

易会满表示,提高上市公司质量,需要营造良好的生态。众人拾柴火焰高,资本市场是一个生态系统,提高上市公司质量需要各方共同努力。 一是优化发展生态,二是优化中介生态,三是优化舆论生态,四是优化文化生态。

他说,近年来我国上市公司现金分红的家数和规模逐年递增,2018年共2787家上市公司实施了现金分红,金额达到11500亿元,股息率从2014年的1.85%增加到2018年的2.4亿,已经与标普500指数道琼斯工业指数大体相当。

完善并购重组、破产重整等机制,支持优质资产注入上市公司

要完善基础制度,服务实体经济的根本遵循,按照市场化法治化的改革方向,在充分调查研究的基础上,适度优化并购重组、再融资、减持、分拆上市等一系列制度,大力发展直接融资特别是股权投资,进一步提高资本市场形成效率,助力缓解融资难融资贵问题。

深化全面改革,借鉴成熟市场经验,在把好入口的同时,拓宽出口,平稳化解存量风险,实施提高上市公司质量行动计划,注重发挥各方协同效应,力争用几年的时间,使存量上市公司质量有较大提升,发挥好市场无形之手的作用,完善并购重组破产重整等机制,支持优质资产注入上市公司,为上市公司提着增效,注入新鲜的血液。

同时把好市场出口、入口两道关

易会满同时指出,加快推进资本市场综合性改革和对外开放,坚持增量和存量并重,把好市场入口和出口两道关,以增量带动存量,实现市场化优胜劣汰,持续提高上市公司质量,以关键制度创新,促进资本市场的健康发展。

其中,证监会坚持从源头提升上市公司质量,防止病从口入。继续保持IPO常态化,坚持竞争中性,不唯所有制,不唯大小,不唯行业,只唯优劣,切实做到好中选优,支持优质企业回归A股。

要探索创新退市方式,实现多种形式的退市渠道,对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业,坚决退市一退到底。

监管做到“抓两头带中间”

易会满表示,监管部门对上市公司的监管力度必须加大,监管的重点在于公司治理,包含信息披露和内部控制。通过公司治理的强化,促进经营管理水平的提升。要通过持续监管,精准监管,提高上市公司信息质量。

对于持续规范经营的优质上市公司,要在融资并购等方面提供更多便利,提升企业发展的内生动力;对于乱象频出的问题公司、风险公司要重点聚焦,严格监管,做到“抓两头带中间”。

易会满表示,监管流程再造是重要基础。要进一步完善上市公司监管工作机制,促进行政监管与治理监管、日常监管与稽查处罚、现场监管与非现场监管的有效衔接,构建事前事中事后的全面监管机制,实现监管的关口前移。

易会满指出,提高违规成本是核心举措,要推动证券法、公司法、刑法修改和相关司法解释的出台,创新执法手段,研究优化公开谴责等制度机制,加大审计力度,增强监管的震慑力,让做坏事的人必须付出代价,让心存侥幸的人及时收手。

要进一步完善三点一线的上市公司监管工作机制,促进行政监管与治理监管,日常监管与稽查处罚,现场监管与非现场监管的有效衔接,构建事前、事中、事后全面的监管机制,实现全链条监管。加强科技监管是有效手段,推进统一的上市公司大数据平台建设,实现信息的互联互通和交叉验证,增强线索发现分析和预警的能力。

此外,要进一步加强与公检法等机关的密切合作,对损害投资者合法权益的违法违规行为加大惩处力度,积极营造上市公司规范发展的法治环境,中介机构要归位尽责,对于执业过程当中未能勤勉尽责,甚至与上市公司的相关主体串通违规的行为实施一案双查,绝不姑息。

我国经济开局平稳,今年以来市场预期明显改善

易会满称,尽管面临外部不确定性,今年以来我国经济开局平稳,主要指标保持在合理区间,并好于预期。经济的新动能加速提升,发展的协调性有效增强,市场预期明显改善,显示出中国经济底盘稳,韧性足,回旋空间大的特点。

截至本月6日,易会满已出任我国证监会主席一职满百日。从上任第二天开始,A股市场设立科创板并试点注册制的制度规则就已落地,100余天来,易会满的施政路线逐渐清晰。

易会满十分看重市场规律,对于市场自发产生的变化,易会满认为,这属于资本市场生态中的规律。

上任后首次公开亮相,他便指出:“必须敬畏市场,尊重规律、遵循规律。”他也曾表示,对于市场行为,证监会以尊重市场化、法治化为原则,“努力建设规范、公平、高效、透明的多层次资本市场体系”。

与此同时,易会满也强调监管工作的重要性,并指出要让“市场的归市场,监管的归管”,严惩市场乱象,以更好地为实现市场化而服务。

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