合众e贷:涉嫌高利贷与暴力催收 赴美上市能“免死”吗?

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【摘要】上市是护身符,还是催命符?

  金评媒JPM 原创  ·  2019-04-17 19:00
合众e贷:涉嫌高利贷与暴力催收 赴美上市能“免死”吗? - 金评媒
   

根据175号文的监管要求,除了严格合规的平台以外,其余平台要能退尽退,应关尽关,这意味着小平台的日子更加难过了。在接下来的博弈赛中,目前看起来还算“小而美”的合众e贷能否有幸存活下来?赴美上市,能否帮助它拿到“免死金牌”?一切还尚未可知。


   

累计规模至今未破百亿

招股书披露数据“步步惊心”


公开资料显示,合众e贷于2015年11月上线,由深圳合众财富金融投资管理有限公司运营,实缴注册资本5000万。截至4月14日,成立近三年半的合众e贷平台累计交易额还未能突破百亿。无论从规模还是名气,合众e贷似乎都是一个非常小的P2P平台。




北京时间2019年1月12日凌晨,美国证券交易委员会公布了合众国际(控股)有限公司(合众e贷上市主体)的招股书。合众国际申请在纳斯达克挂牌上市,股票代码为“HZ”。


招股书显示,合众国际2017财年(2016.7.1-2017.6.30)营业收入为101万美元,2018财年(2017.7.1-2018.6.30)的营业收入为3439.9万美元,同比大增3312.9%。合众国际2017财年净亏损为84.3万美元,2018财年实现净利润426.6万美元,同比增幅为608%。


目前,合众e贷主要有消费贷和汽车贷款两大类资产。


其中,消费贷借款金额单笔在3000-15000元之间,年化利率8%-15%(不包括交易费)。截至2018财年,消费贷产品占促成贷款总额的93%,占收入增长的98.7%。


车贷借款金额单笔在2万-20万之间。2018财年放贷数量为4165笔,增长了106.5%。截至2018财年,车贷产品交易量占促成贷款总额的7%。


2017财年和2018财年,消费贷产品年平均投资回报率分别为9.98%和11.20%,车贷产品的年平均投资回报率分别为12.64%和11.55%。


最为业内人士激烈讨论的是合众e贷的获客成本。数据显示,合众e贷2017财年平均获客成本为每人1.04美元,2018财年平均获客成本为每人3.10美元。获客成本之低令人难以置信。


有专家认为,获客成本的计算比较复杂,没有确定的计算方式,不同平台的计算方式可能不一样。也有学者认为,获客成本低这种情况里面可能存在有重大问题,不排除通过违规或者非法等手段获客。


从合规备案进展情况看,目前,合众e贷已经完成了现场检查和行业自律检查。北京时间3月29日,合众e贷向美国证券交易委员会(SEC)提交了最新一次更新的招股说明书。


合众e贷在招股书中表示,目前平台业务运营正常,资金回款正常,没有表现出具有任何重大风险迹象,因此,合众e贷不具备175号文中在营高风险机构特征,属于正常经营机构,预计175号文不会对其业务产生重大不利影响。


   

涉嫌高利贷与暴力催收

第三方评价排名倒数第一


金融并不是一个单纯的流量生意,而是一种讲究口碑的慢生意,是一个用户体验导向的服务型生意,更是一种通过彼此互信带来互惠互利的一种生意。


对于互金公司而言,声誉是可以定价的,而声誉的本质是信用,折损它可以在分秒钟完成。据一位资深风险投资人多年观察经验,“如果这类公司一次又一次地伤害投资人,其实公司也就伤害了自己的声誉。这些客户可能不会诉诸于任何法律行动,但他们在脑子里已经知道这家公司已经不可信了。不可信,在未来将给公司带来什么?答案很致命:估值折价。”


一着不慎,上市不但成不了护身符,反而会成为一道催命符。


在21CN聚投诉平台上,与合众e贷相关的投诉内容包括平台收取砍头息,涉嫌高利贷以及暴力催收等等。



招股书显示,合众e贷平台贷款年利率(APR)包括支付给投资者的利息、交易费、贷款偿还管理费、担保人的贷款担保费和延迟支付费。


其中,交易费用为每年贷款额的0.04%至13.5%;汽车贷款的还款管理费为每年贷款额的0.01%至17.25%;担保费一般为每年贷款额的0.17%至9%,逾期付款费为2%-24%。


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4月6日,网贷天眼研究院独家发布《3月60家网贷平台线上端合规排行榜》。结果显示:合规优秀的平台(80分及以上)共25家,占测评总数的41.67%。其中,合规优秀的平台(80分及以上)共25家,70分(含70分)至80分之间的平台有33家;70分以下的平台仅2家。合众e贷位列排行榜末位。


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融资额不到600万美元

急着上市图什么?

 

据报道,此次赴美IPO,合众e贷计划最高融资还不到600万美元,是目前国内互金平台融资最少的一家。


融资额这么小,上市意义何在?


“现在P2P平台还有1000余家,行业最高峰时是多5000家,最终能剩下的可能不到200家,这意味着接下来还有80%的平台将被淘汰。因为市场不需要这么多平台,政府一定会继续加大出手力度。如果你变成了上市公司,就有可能逃过这一劫。”一位从事多年中概股上市的财务顾问告诉金评媒记者,“上市后,第一有了名气,可以把自己改头换脸;第二,融了钱,可以去做很多衍生的业务。”


“据我所知,现在想要去美国及香港上市的互金公司就不下十家。”上述财务顾问告诉金评媒记者。


截至目前,已经公开透露出上市意图的平台有5家,除了合众e贷,还有萨摩耶金服、泰然金融、嘉银金科以及我来贷。在监管趋严的当下,网贷平台寄希望于海外上市,其目的更多在于增加合规筹码和提升品牌价值。


互金企业赴美上市,还有一个重要原因是股东和风投需要套现退出。


公开资料显示,合众e贷法人为温兆斌控股75%,股东广东金迅源汽车租赁有限公司持股20%,深圳TCL十方垂直产业科技发展有限公司控股5%。


对于广东金迅源汽车租赁有限公司而言,合众e贷曾主打车贷,如今以消费贷为主,投资价值已经不大。


深圳TCL十方垂直产业科技发展有限公司的股东是上市公司TCL集团旗下TCL股权投资基金,自然也有退出变现的需求。


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据悉,本次上市以合众e贷主体业务上市,不是借壳上市,耗时比较长,难度也比较大,需要经过一、法律合规体验、财务体检;二、中国律师尽职调查;三、财务及内控审计,背景调查;四、美国律师尽职调查;五、券商意向签订;六、提交招股书,SEC问题回答;七、上市交易准备等等。需要做到平台法律合规,经营稳定才可以上市。


4月3日,合众e贷举办了一次网上直播活动。合众e贷首席运营官何伟君在回答网友提问时表示,目前上市进程顺利。


近期,合众e贷刚刚新任命MichaelJ.Panter、HarryD.Schulman和C.RichardTong三位独立董事,此举被认为是合众e贷在为纳斯达克上市后的事务管理和治理做准备。


针对合众e贷遭遇的投诉以及业内对其赴美上市的真实意图的质疑,金评媒(ID:JPMMedia)专门联系了合众e贷市场部,希望能采访合众e贷CEO或有关负责人,但被对方以目前公司尚处于上市审核期、不适宜接受采访为由婉拒。截至发稿日为止,尚未看到合众e贷对上述问题的公开解释。


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