巴菲特告诉你-股市正在残酷地惩罚不看财务报表的散户

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【摘要】

  企业信息  ·  2019-04-17 16:36




股市里流行着一句话:“七赔二平一赚”,就是说十个散户有7个人亏钱、2个打平、1个人赚钱。短线投机者很多,但赚钱的人比例很低;做价值投资的人很少,但赚钱比例很高。

股票不外乎两种玩法,一种是价值投资,它和通常说的盲目长线持有并不同;

另一种就是短线搏弈,也就和赌博差不多。在你决定选择哪种玩法前,请先回答以下几个问题:

1. 你能提前知道国家的货币及其他影响股市的政策吗?例如你能提前知道特朗普等会儿将发布什么消息吗?

2. 你能提前获取上市公司的内幕消息吗?甭说绝大多数散户不认识上市公司的人,就算是你自己在上市公司工作,如果不是核心高管,你都无法了解公司的关键信息。

3. 你的资金实力有足够优势吗?跌了有多少钱补仓?

4. 你可以每天分分钟都在看盘吗?要知道很多专业操盘手就算有消息管道也可能只是提前五到十秒收到而已。


如果没有,那么作为散户的你要么远离股市,要么做价值投资,千万不要玩短线搏弈,否则你有90%以上的概率将受到残酷的惩罚,让你输得体无完肤;如果您天生就爱赌博,玩短线还不如去赌场押大小,至少还有50%的成功概率。

有人说中国不合适搞价值投资,原因很简单,中国股市不太规范,什么财务作假、公司不分红、税收制度不合理等等。

这个质疑很好回答。邱国鹭先生有一个比喻,说炒股就像遛狗。股价有时候低于价值,有时候高于价值,就像遛狗的时候狗一会跑在人前,一会儿跑在人后。趋势投资者是跟着狗跑;而价值投资者,是跟着人跑,也就是跟着价值走。

规范一点的市场,就是拴狗的绳子短一点,波动小;不太成熟的市场,就是狗绳长一点,波动大。但是,这根绳子从来都是不会断的。

在目前中国股市,有点像在雾霾天遛狗,噪音比较大,绳子也比较长,难免有人担心狗跑丢了。但是实际上不会,只要你有耐心,狗迟早会回来。而且正是因为波动比较大,股票价格严重低于价值的概率才会较高,中国股市的价值投资者,获得超额收益的机会其实更大。





那如何做到价值投资呢?必须同时做到以下几点,你才有成功纵横股海的较大可能:

1. 你投资于股市的钱必须是闲钱;

2. 必须了解世界及国家的宏观发展趋势,锁定几个有前景的行业,分散投资风险。

3. 透过五年以上的财务数据,全面分析财务指针,在行业内筛选出最好的两三家公司。

4. 评估行业内最佳公司的股票价值位,遇到股市大幅下调,目标公司并没有重大利空但股票价格低于价值位70%时买入,公司运营没有重大异常的情况下长期持有,达到预期的盈利再卖出。



如果能同时做到这几点的话,坚持几年下来,收益肯定不会太差,以上几点中第1和第2点大家理解起来不难,主要是如何克服人性的弱点,管住手的问题;对于第3点和第4点,可以通过财务数据得出结论。也许你会说财务也可以造假,但如果你真的能看懂财务报表,既可以发现造假嫌疑,也可以透过财务数据看出企业的“内功”;况且股民要了解上市公司的运营情况,唯一相对可靠全面的信息来源就是财务数据,别无选择。虽然看懂财务报表并不是股市赚钱的充分条件,但至少可以大大降低风险。那普通散户如何才能看懂专业的财务报表呢?别担心,普通人也能学会的财务课程“经哲”出现了,微信搜索或点击“经哲”进入课堂,也许能改变你的股海生涯。


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