杠杆——数字资产投资的“乘号”(下)

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【摘要】随着金融行业的发展和金融创新的进行,投资者可以选择的投资品种越来越丰富,无论怎么样的投资品种,大致可以分为两大类:权益投资和固定收益投资。

  金评媒JPM  ·  2019-01-21 17:16
杠杆——数字资产投资的“乘号”(下) - 金评媒
来源: 钥匙财经   

随着金融行业的发展和金融创新的进行,投资者可以选择的投资品种越来越丰富,无论怎么样的投资品种,大致可以分为两大类:权益投资和固定收益投资。

愿意承担较大风险以获得较高预期收益的投资者,往往更倾向于选择权益投资,比如股票和基金等。而有些投资者则希望风险小、收益稳定、实际收益与预期接近,那么这些人则更倾向于选择固定收益投资,比如银行理财、债券、P2P等。

之前的文章中曾经提及,2018年全球各类资产都面临“赚钱难”,也就是说不仅权益投资容易出现亏损,连“求稳”的固定收益也不稳了。高风险高波动的数字资产难道还能”稳”么?只要选对了,当然是有可能的!

被“玩坏”的P2P,被背弃的初衷

过去几年大家比较熟悉的固定收益投资品种除了银行理财,就是P2P了。

2018年P2P出现了“雷潮”,仅上海地区P2P违约规模已超2000亿,金额触目惊心。很多看上去“高大上”的平台号称“固定年化收益为10%,100%本息担保且收益稳定”,结果很多都出现了逾期不能兑付等资金链问题。

为什么说好的固定收益却搭上了本金?为什么初衷是“求稳”,结果却“踩雷”了呢?

原因可能是:P2P被“玩坏”了。

P2P是英文peer to peer lending(或peer-to-peer)的缩写,意即个人对个人,是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。

中国的很多P2P都背离了这个初衷,不再是个人对个人借贷,而是投资人把钱借给平台,平台把钱借给借款人。平台由信息中介变成了融资者和放贷人,就更谈不上小额分散了。

而民间借贷的利率,与央行基准利率不同,本身是浮动的。P2P平台要给投资者提供“固定期限的固定收益”,那么利息的波动只能由平台承担了。这么一来,P2P平台就已经完全背弃了初衷,发生风险也就不足为奇。

一款稳妥的产品应该是什么样?

回顾了P2P在中国的发展,与数字资产投资又有什么关系呢?当然有。我们从P2P“爆雷”的经验中总结出一款稳妥的产品的本质特征:个人对个人、小额、平台不自融不放贷、利率浮动。

在数字资产投资中有没有符合这些特征选择呢?有,比如上一篇提到过的”杠杆”。

具体说来,有些投资人希望长期持有一些数字资产,但又不想“死拿不动”,那么他们要想获得相对稳定的固定收益,除了“存币宝”之外,还可以作为杠杆交易的放款者,把币借贷给借款人获得利息收益。

比如,Bibox的杠杆交易就是C2C模式。借款者和放款者都是平台的用户,双方直接对应。双方都是真实用户,那么单项借款就会呈现小额分散的特征,Bibox平台作为撮合和中间担保的角色,平台本身既不自融也不放贷,从根本上杜绝了平台“爆雷”的可能性。借贷的利率市场化浮动,平台不赚利差只收服务费,就也不无需承担利率波动的风险。

稳中求稳,三大措施让风险降到最低

除了平台不会发生风险之外,投资者更关心的是如何保障单项放款的安全。与一般民间借贷不同,杠杆交易有保证金和强制平仓措施,能够有效的控制风险。

比如,在Bibox.com每一笔借款均须交纳一定比例的保证金,当市场发生不利变化,比如市场发生行情逆转,朝相反方向变化时,杠杆账户总资产下降到一定限度时 ((本金+借款)/(借款+利息)≤110%),系统会强制将用户的资产以当前可平仓价格卖出或买入清算借款以及手续费。

注意,是110%的时候就会强制平仓,而不是真的不足偿还的时候再去平仓,充分保证了放款者的资金安全。

有些人担忧数字资产交易平台会操纵价格让人爆仓。这种担忧是不必要的,Bibox基于CoinMarketCap、CoinCap、Binance、Bitfinex、Bibox,5家数字资产交易平台的价格信息,加权计算得出当前的价格指数。同时操纵5家交易平台价格的可能性几乎不存在,所以大可不必担忧操纵或“插针”。

还有些人担心行情剧烈波动来不及完全平仓而导致穿仓。理论上说,杠杆的确存在这种极小概率。但Bibox贴心地给有这样担忧的放款者提供了“保险”的选择。如果放款者选择购买了保险,那么即使借款者强制平仓失败时,投资者保护基金补偿放款者的损失,基金补偿完为止;投资者保护基金由购买保险者手续费收入的10%组成。当然,是否选择购买保险是完全自愿的。

如此,我们可以看到善用Bibox杠杆交易,既可以让擅长交易的投资者获得更大的收益,也可以给希望稳定收益的投资者更稳妥的投资选择,“没有中间商赚差价”,平台收取服务费的同时还能扩大交易深度,真正实现了借款者、放款者、平台“三赢”。

来源: 钥匙财经

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