财政部在香港发行30亿美元主权债券

来源: 每日经济新闻   

10月11日，财政部在香港顺利发行30亿美元无评级主权债券。其中，5年期15亿美元，票面利率为3.25%；10年期10亿美元，票面利率为3.50%；30年期5亿美元，票面利率为4.00%。

中央财经大学金融学院教授郭田勇表示，从融资成本来看，在香港发债要比在内地发债成本低一些。此外，香港作为人民币国际化的一个重要桥头堡，这对金融市场保持活力也是有所帮助的。

此次发行吸引了部分国家和地区的中央银行及货币管理当局、主权财富基金，以及国际大型商业银行、投资银行、保险公司、信托公司、资产管理公司等数百家机构投资者踊跃参与，进一步拓展了全球投资者基础，获得大规模的基石订单，总认购规模超过130亿美元。

财政部称，在全球资本市场剧烈波动的背景下，此次美元主权债券成功发行，进一步完善了中国主权外币债券的收益率曲线，彰显国际投资者对中国经济持续向好、长期健康发展的坚定信心。

黑龙江省农村信用社联合社资金运营中心主任张铭富指出，进入国际融资市场增加美元融资，是增加外汇的一种方式，是对贸易摩擦带来不利影响的有效应对。此次规模远超上次，可以看做发行从尝试进入常规化，也体现了国际金融机构对中国经济的看好。

上一次财政部在香港发行美元主权债券是在2017年。2017年10月26日，财政部在香港发行20亿美元主权债券，包括5年期10亿美元，10年期10亿美元。此次发行共获得约220亿美元认购。5年期收益率为2.196%(票面利率2.125%)；10年期收益率为2.687%(票面利率2.625%)。

东北证券在研究报告中对前次在港发行美元主权债券表示，综合判断发行美元主权债市场，是为了化解当时潜在的巨大离岸美元中资债融资需求，同目前美元中国主权债品种单一，定价“锚”作用失准，以及美元回流，评级调降等多方促使离岸美元融资成本攀升的趋势之间的矛盾。

对于此次财政部发行美元债券。张铭富表示，如果从中美债利差来看，以10年债为例，利差较美债高30BP应该属正常情况，随着发行规模的增加，“锚”的作用逐渐显现，对今后中资美元债也将起到定价基础的作用。

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