礼德财富跑路，广州其它平台还稳吗？

作者: 小小梨真有财   

周一，又一家在网贷之家排名靠前的平台凉凉了，这一次跑路平台竟来到了传说中“雷潮期竟无一雷爆发的'广州'”。

在刚刚结束的俄罗斯世界杯上，该平台还财大气粗地赞助了C罗所在的葡萄牙国家队。直到跑路那天，还有投资人反馈，百度上还能看到他们家的品牌广告！

没错，这家平台就是大家这两天都非常关心的“广州第一雷”——礼德财富。

画面太真实，以致暴雷消息传出后，很多投资人还表示不敢相信。才刚说的广州监管最严，平台最为稳健，这么快就啪啪打脸了？

不少投资了广州地区平台的用户开始担忧了，“广州出现第一雷了，广州的其它平台会不会也很危险？”

喵喵想说的是，别慌！

之前有自媒体发文说“广州地区竟无一雷”，可能话说得太早了。难道某个地方被大家公认治安好，就一定不会出现小偷了吗？当然不是了！这只能说明这个地方的违法成本比较大，大部分人都相对守规矩而已。

所以，说广州地区相对稳健，只能说明短期内踩雷的概率比较小而已。

特殊时期，投资人的内心相当脆弱，喵喵表示理解。尤其是像网贷巴士那样的黑子出现后，更是闹得人心惶惶。

但是，“知己知彼，百战百胜“。与其怕死，不如冷静下来去了解自己到底可能会死于啥。

上一篇文章，喵喵给大家梳理了如何从“资产端”的角度来分析各类平台的安全性，今天喵喵依然从资产端的角度给大家具体科普一下——“广州第一雷”为什么会发生在礼德财富？是偶然还是必然？

事实上，礼德财富的资产端本来就是市面上比较特殊的一类——玉石质押，也正是我上篇文章里提到的“艺术品质押”资产端。

很多投资人可能并不了解什么叫玉石质押，更不了解这一类资产端背后的风险性。为了拨开大家心中的种种迷团，今天喵喵就给大家详细科普一下。

玉石质押的风险主要有四大点：

其一，虽有质押物，但逾期后处置难度大

玉石变现受市场买卖需求波动影响太大。一旦借款人出现违约后，其质押的玉式短时间内可能无法找到买家进行变现。这个时候，卖不出去的玉石就是一块没用的石头，对出借人来说，毫无价值。因此在投资时，一定需要谨慎考虑，规避该类投资风险。

其二，玉石鉴定成本贵，且定价风险大

按照礼德财富官网上说法，它们的标的质押率不超过60%，足值质押模式下，质押物变现金额可覆盖借款金额。这样看起来好像还挺靠谱。

但事实是玉石的鉴定是个非常有难度的技术活，如果P2P平台没有聘请专业鉴定机构人员对玉石进行估值鉴定，那么他怎么能保证玉石的价格准确呢？先不说高昂的鉴定费，鉴定一旦失误，投资人的钱就可能收不回来了。

再加上玉石的价格很容易受市场行业波动影响，一旦出现大浮波动，那么之前的估值价格就要大打折扣。

如果质押在银行保险柜的玉石还是个假贷，那么投资人的钱就更加拿不回来了。

其三，由鉴定风险引起的自融风险

如果平台刻意利用玉石估值的操作空间，那么就很有可能引发自融风险。为什么这么说呢，你想想，如果平台拿一个官方估值为10万，实际只能卖1万块的玉石去发标，那么多出来的钱去哪了？

若平台有意放大估值发大额标，那就只有一种可能性，平台是在发假标自融。

早在今年5月份，就有媒体曝光了礼德财富疑似操纵大量新注册的"连号"公司进行自融。

最新的一家是成立于2018年5月份的揭阳空港区成同贸易有限公司。其它新近成立的借款企业还有比如叫揭阳空港区科哲贸易有限公司、揭阳空港区禄辉大贸易有限公司、揭阳市翡翠商行等。

这些公司的名字，一看上就像兄弟姐妹，而且还扎堆成立于2017年年底至2018年初才成立。注册资本10万-120万不等，借款却多在50-200万，主要用于支付玉石买卖。

其四、第三方担保机构实力不足的风险

礼德财富的玉石质押标的，同时也需要第三方机构进行担保。可是从企查查上现查到，平台的第三方担保机构实力一般，且也多为揭阳本地的。

之前有朋友问如何查平台的担保企业实力，其实单看担保企业的实缴资本（实缴当然越高越好）、注册时间（短于2年的，直接pass）、注册地址（和平台方的企业注册地址是否雷同）等，就能初步了解一二了。再仔细一点可以去百度搜一下这个担保机构的名字，看看是不是知名担保机构，又或者有没有一些负面违约消息。

通常来说，担保机构实力越强，则兜底能力越强。

那么如何判定你投的平台不会跑路呢？不如从这几个角度去看看：

1.看平台自融的可能性有多大

从目前出现的问题平台来看，大部分发生自融的平台都是以企业贷、房贷、供应链金融等大额借款标白为核心资产端的平台。

自融的前提是有自融的主体，许多自融的平台都是以企业的名义发假标借款，企业最高额上限是100万/笔。只要多借几个壳就可以大把大把自融。

如果你投资的平台以小额分散的标的为主，平均借款额度不超过1万元，那么这个平台的自融风险就很低了。

你想想，如果以小额信用贷为主要资产端的平台想要自融，得找多少个虚假身份去操作，这种作假的成本太高了，根本找不到理由去自融。

如果你投的平台接入的全是合作机构的第三方资产，那么这类平台更加没有自融的动机和条件了。

2.看平台标的是否小额分散。

小额分散的资产端，一般多来自消费分期、个人信用贷等。这个喵喵就不详细讲了，上一篇文章里面有提到小额分散的资产端有哪些类型，大家如果不清楚的话，可以回过头再去看看。

3.看平台的风控水平。

首先，看平台有没有自己的风控团队。其次，看平台风控部门的人员的从业背景和专业度，有银行系风控从业背景则相对加分。

如果是自有资产端，则要从“平台自身”和“行业对比”两个角度去看平台的风控水平。如果平台接入的是第三方资产端，则一定要看平台是否有严格的尽调过程及规范严谨的接入标准。

这两天有媒体曝光，礼德财富的玉石标的有很大部分是董事长郑彦森亲自找的，公司的风控人员根本就没有到揭阳对标的进行实地调研，只是在网上就相关信息进行了查询。

这种风控水平，简直让投资人寒心。

4.看平台的合规程度

事实上，对当下的网贷平台来说，合规成本是比较大的。所以，合规程度高的平台，自然是想要长期运营的平台。

合规程度，除了看平台有没有银行存管，是否提交备案申请等，还要看平台的标的是否涉嫌违规期限错配。

目前有不少平台产生流动性挤兑风险，皆是因为标的期限错配导致。

事实上，广州地区的流动性风险相对来说还是控制得比较好。毕竟监管严格要求债转次数不得超过1次，一些合规度高的平台还提前做了存量债转产品的处理。据喵喵了解，广州地区头部平台“AI考拉”的APP上，早就没有债转区了。

5.看平台的运营能力

一个良性运营的P2P平台，一定不是靠羊毛返现来长期维持资金流的。也不是仅靠高息标的来吸引用户投资的。现在P2P平台的获客成本实在是太大了，这时候若平台一味加大广告力度拉新，一定会增加平台的运营成本。

不可否认，有一些小平台的资产端其实也非常安全，但是平台的运营能力一直跟不上，用户对平台的品牌感知小，满标速度太慢，新用户获客又没有竞争力的情况下，平台的长期生存能力肯定会让人质疑。

而一个运营能力强的平台，一定有较好的用户体验。这里侧面体现在平台APP的更新迭代节奏是否快，用户活动是否丰富等。有时，就算是一个简单的客服咨询，我们也能快速建立对平台的好感度评分。

【说在最后的话】

最后，喵喵想跟大家说，看平台一定要多维度去考查。任何单一的维度都不足以给平台定性。不迷信第三方评级排名。不被平台光鲜的背景和花哨的广告扰乱判断标准。不盲目轻信任何个人的观点。

当雷潮来临时，除了恐慌，我们更应该冷静下来做一个理智的投资人。去伪存真，留下真正值得投的好平台。

(以上文字仅代表作者个人观点，并不代表金评媒立场)

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