监管浇冷水 货币基金缘何逆势大涨

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【摘要】对于货币基金在遭遇多番压制的情况下依然逆势规模大增的原因,市场分析人士认为,主要源于今年上半年A股跌跌不休,权益类产品表现不佳,投资者更愿选择货基进行避险。

  金评媒小编  ·  2018-07-05 09:48
监管浇冷水 货币基金缘何逆势大涨  - 金评媒
来源: ​北京商报 王晗   

尽管流动性新规、规模排名剔除货基、暂缓审批新品等一系列针对货币基金严苛的监管措施逐步实施,但北京商报记者注意到,今年上半年依然没能阻止货币基金规模扩张的步伐。中国证券投资基金业协会公布最新公募行业数据显示,截至今年5月底,我国的公募基金资产合计为13.41万亿元,创下历史新高,其中货币基金规模增长超4500亿元,规模增量占比超九成。

与货币基金迅猛的规模扩张形成鲜明对比的是,受A股市场震荡下行影响,权益类基金规模增幅相对较小,5月股票型基金、混合型基金规模分别增长124.24亿元、132.24亿元。 

上半年债券市场频频发生债券违约事件,投资者惶恐情绪加深,存量资金加速出逃。今年5月债券型基金规模缩水3.82亿元。截至5月末,股票型基金、混合型基金、货币基金、债券基金规模分别为8042.47亿元、1.68万亿元、8.29万亿元、1.8万亿元。

从前5个月公募基金规模增长情况看,尽管自去年四季度开始,存量货币基金数量就稳定地维持在348只,但货币基金仍成为公募基金规模突破13万亿元大关的主力成员,协会数据显示,上半年货币基金规模增长1.55万亿元,较其他产品类型吸金力更强,股票型基金、债券型基金规模分别增长440.07亿元、0.34亿元,混合型基金规模缩水0.26亿元。 

从收益表现上看,今年以来货币基金业绩上的优势成为规模增长的内生动力。Wind数据显示,截至7月2日,今年以来货币基金平均收益率为2.01%,高于股票型基金、混合型基金、债券型基金-11.7%、-5%、1.64%的平均收益水平。

对于货币基金在遭遇多番压制的情况下依然逆势规模大增的原因,市场分析人士认为,主要源于今年上半年A股跌跌不休,权益类产品表现不佳,投资者更愿选择货基进行避险。

此外,在盈米财富基金研究院相关负责人看来,一方面,货币基金能很好地满足投资者的现金管理需求,随用随取,收益率相较于银行活期存款来说具有很大的优势,且安全性高;另一方面,宝宝类货基的附加功能增加了客户的依赖和黏性。沪上一位基金经理坦言,临近年中,在基金发行市场行情不佳的情况下,不排除基金公司继续依赖货币基金冲规模的可能,即便剔除货币基金在行业规模排名,但对于基金公司管理费收入来说货币基金还在作出贡献。

除了货币基金规模不断增加外,基金公司货基市场地位也在面临洗牌,东方财富Choice数据显示,二季度末共有17家基金公司单季度规模增长超过100亿元,其中博时基金、华安基金、中欧基金和国泰基金规模增长最为强劲,北京商报记者注意到,这些公司规模增长主要是由于接入余额宝平台的货币基金产品带来的增量资金。5月4日,首批新接入余额宝的博时现金收益货币A和中欧滚钱宝货币A一季末规模分别只有31.52亿元和48.62亿元,到了二季末则分别猛增至1467亿元和685亿元。华安日日鑫货币、国泰利是宝二季度规模分别增长904.06亿元、714.19亿元。而限购之后的天弘余额规模已从2018年一季度的16891亿元下降到14540亿元,总规模下降了2351亿元,降幅达13.92%。

来源: ​北京商报 王晗

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