如果亏损是交易常态,你可能需要读一读《克罗谈投资策略》

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【摘要】如果这种最坏结果我们无法接受,比如出现爆仓或者本金全部亏完。那么在不能百分之百保证盈利的情况下,我们限制这种最坏结果发生的方法就是做好资金管理和仓位控制。

  ICM英国艾森  ·  2018-05-10 11:14
如果亏损是交易常态,你可能需要读一读《克罗谈投资策略》 - 金评媒
作者: ICM英国艾森   

有些书,洋洋洒洒几百万字,但随便翻阅一遍乃至看看目录就够了;而有些书,篇幅不长,但字字需要推敲,句句可以抄录珍藏。

《克罗谈投资策略》就是一本值得细品几十遍的好书。

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它开篇讲了一个心理学的概念:墨菲法则。其描述了一种事物发展可能的倾向,“如果某件事有可能变坏的话,这种可能性就会变成事实”。在概率上的解释就是,一件事最坏结果发生的概率只要不是零,那么就不能排除最终出现这种最坏结果。

如果这种最坏结果我们无法接受,比如出现爆仓或者本金全部亏完。那么在不能百分之百保证盈利的情况下,我们限制这种最坏结果发生的方法就是做好资金管理和仓位控制。

墨菲法则告诉我们:你若想提前知道哪些交易有可能遭受损失,这类交易就包括:

a.那些你不曾建立保护性的止损委托的交易。

b.由于不谨慎而持有过多的头寸,超过了你应该持有的头寸。

为了避免这些所谓墨菲法则交易的负面影响,我们应当坚持:

a.无论何时都要为所持有的头寸建立保护性的止损委托。

b.为每一帐户积累的合同数额定一个上限,而且无论在何种情形下都不要超过这个数。

在明晰资金管理和仓位控制的必要性后,克罗进一步解释了投资策略的重要性、投资心理和交易者的塑造、以及基本的市场分析方法和对市场的正确认识……。当然,后面的内容都是对投资策略重要性的具体阐述。

那么,克罗对投资策略的内容精华是如何总结的呢?

1只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场。认清每一个市场当前的主要走势并只持有符合这一主要走势方向的头寸,或者是不予参与。

2)假定你所交易的方向与行情趋势一致,在以前或从属的趋势已产生的较大价差基础上建立你的头寸,或者把头寸建立在对当前行情主趋势的适度逆行位置上;在这方面,必须汪意的足如果你看错或忽略工当前市场的主要趋势,不顾不可救药的熊市而买入或不顾势头强劲的牛市而卖出,多半会遭受损失,同时也会感到很愚蠢。

3你追市头寸可以形成很有利的变动,因此你应当坚持持有该类头寸。由于存在着追市头寸的有利变动这一前提,你应当忍受任何微小的趋势变动,不要轻易对该变动进行频繁交易,或者试图从反趋势交易中迅速获利。

4)一旦所持有头寸的变动方向对你有利,而且你的技术分析也对这一有利的趋势变动加以证实了,你就可以在某些特定条件下增加所持有的头寸(金宇塔)

5除非趋势分析表明行市已反转,你的指令已被截住否则你应当保留所持有的头寸。在那—时点上,如果你对行市十分注意,你应针对最新形成的趋势对原持有头寸进行对冲(以后章节将对解除持有头寸的策略进行具体面详细的探讨)。然而,如果你对冲了头寸,而其后的市场行为表明主趋势仍然存在,而你的对冲行为过早了,此时你完全应该重新建立符合主趋势的头寸。但是,这样做时务必要认真而客观,运用诸如本书其他地方所讨论的那种方法来建立遣市头寸。

6)但是,如果行市与你预期变动方向相反,那又该怎么办呢?首先,你怎么才能知道该头寸的持有是错误的呢?如果你不能弄清楚,那么每日权益状况就能以某种不特定的方式“告诉”你。遵照大拇指规则,投资于股票交易的保证金比例不应超过40,而对于期货交易则不宜超过70%。

外汇以及差价合约等杠杆类金融产品具有高风险,请勿在完全了解产品属性及所带来的风险前开始交易。您的盈利或亏损将根据基础产品在市场中的涨幅有所不同。

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