P2P备案倒计时下的众生相

来源: 新金融观察   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：一些原本合规意愿就不高的网贷平台会选择在监管部门正式出手前先行停业。“卖壳”是他们想到的最直接的变现方式。

距离网贷平台整改大限仅剩一个月左右的时间，P2P平台要么合规备案，要么离场出局。去还是留，这是每个P2P平台都需要思考的问题。

不久前，天津发布了《天津市网络借贷信息中介机构备案登记管理实施细则（征求意见稿）》，意见反馈截止时间为2018年4月1日。估计没有哪个行业比现在的P2P更焦虑了。

2017年12月，P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室向各地P2P整治联合工作办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（下称“57号文”），对下一步的整改验收做出了具体、详细的部署，要求各地在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作，在6月底之前完成全部P2P机构的备案登记工作，并对债权转让、风险备付金、资金存管等关键性问题做出进一步的解释说明。

伴随着“57号文”的出台，多个地区也相继发布了备案管理办法、整改验收工作表等备案相关细则。除了天津，上海市监管部门也向各辖区下发了有关P2P网贷整改合规验收以及备案登记等共计五份指引文件，要求平台于2018年3月底前完成规范整改工作。

显然，P2P行业正式进入“备案倒计时”。距离网贷平台整改大限仅剩一个月左右的时间，P2P平台要么合规备案，要么离场出局。去还是留，这是每个P2P平台都需要思考的问题。

“割肉”整改

在“57号文”的要求下，大部分网贷平台开始了“割肉”整改。对于很多平台而言，整改的关键在于网贷平台违规存量资产的清退。目前平台房产类产品大多是超限额标的，这显然不符合监管规定的“网络借贷金额应以小额为主”。另外，按照银监会P2P整改验收通知的规定，以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的，由于可能造成资金和资产的期限错配，应当认定为违规。

目前，已经有不少平台陆续下架活期产品。今年1月以来，投之家、熊猫金库等平台的活期产品相继停售。网贷之家的数据显示，P2P行业2018年2月待还金额超20万元和100万元的累计金额占比较2017年1月分别下降了14.41%和16.91%。从数据可以看出，合规意识较强的平台正在努力完成相关业务的清理与消化。

伴随着一些产品的陆续下线，网贷平台更缺资产了。对此，开鑫金服总经理周治翰在接受新金融观察记者采访时表示：“对很多平台来说，符合条件的优质小额普惠资产紧缺是平台棘手的问题。如果资产供给跟不上会限制正常业务开展。预计等备案成功后，这些资源可能会向头部平台集中，行业优胜劣汰更加明显。”

中介进场

眼下整改验收工作在即，一些备案困难的平台开始寻求“外援”。因为律师事务所、会计师事务所等机构直接经手网贷备案的检查工作，这就催生了“备案中介”这一新型产业。北京大成律师事务所合伙人肖飒在接受新金融观察记者采访时表示：网贷备案法律服务中律师的主要工作就在于“挑错”，需要对企业的情况进行全方位的了解，在此基础上指出其中对于备案而言可能存在的问题，并帮助企业进行改善，确保在法律层面符合备案要求，进而帮助企业完成备案。

据了解，“备案中介”的费用不菲。据一位业内人士介绍，他给上海一家稍具规模的P2P平台做合规辅导业务，开价150万元。据他说，一般小平台也要几十万元，大平台价格就更高了。此前，同行流传一个收费标准，以上海为例，法律意见书（由律师事务所出具）、审计报告（由会计师事务所出具）这两项为“标配”，其中法律意见书普遍叫价在50万—60万元，会根据平台的规模及整改难易程度定价，也有高达80万元的。而会计师事务所方面，目前报价都是40万—50万元起步。

对于费用过高的问题，肖飒举例：某头部企业向社会公开招标，要求质量高、速度快、后续跟踪服务，给出的市场参考价格为25万元。由于网贷备案法律服务所需要配备人手至少2人全面负责，还需要助理1—2人，工作周期3—6个月，工作量饱和，因此，人力成本很高，法律服务的最大成本就是人力，也就是律师的工作小时。25万元扣除税费和人力开支所剩无几。合伙人要想指望这类业务完成年度任务，恐怕较难，很多中小机构可能是出于锻炼队伍、建立客户关系的考虑才肯承担这类业务。

有价无市

可见，网贷平台想要成功备案需要付出不小的合规成本。一些原本合规意愿就不高的网贷平台会选择在监管部门正式出手前先行停业。“卖壳”是他们想到的最直接的变现方式。

在新金融观察记者加入的P2P交流群里，一名中介声称，他手中有北京、深圳、贵州、杭州等地多家P2P平台资源，有些能做备案对赌，有些则可“包过备案”。该中介重点推荐一个平台，称：“包过备案，卖1.5亿元，不含居间费，预付款20%。”

该中介称，一般网贷平台按照待收的2—3折估值卖掉。在此过程中，如何交割、包装、“填窟窿”有一套完整的方案。一位中介给新金融观察记者讲述了一个他的经历：有一个网贷平台待收7000多万元，平台老板想把它卖掉。中介询问平台老板的心理价位时，老板称：“不给钱白送都行。”再一询问亏空才知道，该平台账面上还剩不到400万元，钱都被老板花了。

除了这种“甩包袱”的平台，还有想借着“备案正名”的机会“卖壳”的。一位中介告诉新金融观察记者，他手中有注册在江苏、浙江、山东、安徽等地还未开展业务的网贷公司，注册金在1000万元左右，售价15万元。

一位网贷平台CEO向新金融观察记者透露，目前看来，想买能备案的壳的不少，但感觉没人在真卖，要不想备了案再卖，要不就是说自己能备案开出天价。

新金融观察记者了解到，“57号文”还明确要求，对于2016年8月24日后新设的P2P平台，本次网贷整治期间原则上不予备案登记。“目前看来，大多数平台都在积极进行备案活动，当然主动退出、寻求‘卖壳’的平台也不是没有。但是‘卖壳’有个前提，那就是2016年8月24日之前进行网络借贷业务的，之后开业的免谈。网贷管理暂行办法之后开业的P2P，第一拨备案可能性微乎其微。”肖飒说。

（编辑：杨少康）

来源: 新金融观察

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