创业板打响翻身仗 私募扎推调研
【摘要】对于年后这波创业板上涨逻辑，市场人士普遍认为，一方面是经过一段系统性调整之后，创业板显现出超跌反弹即补涨需求，另一方面，近期监管对“独角兽”公司的政策支持也起到推波助澜的作用。
金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：对于年后这波创业板上涨逻辑，市场人士普遍认为，一方面是经过一段系统性调整之后，创业板显现出超跌反弹即补涨需求，另一方面，近期监管对“独角兽”公司的政策支持也起到推波助澜的作用。
春节过后的四周，创业板和中小板指数连续飘红，截至3月14日，上述指数近一月涨幅分别高达11.69%、8.18%，大幅跑赢同期上证指数。从私募调研的板块分布来看，创业板在经历了一个月的“冷板凳”之后终于上演翻身大战，据格上理财数据，2月私募机构对创业板的关注度大幅上升至36.84%，创近半年以来的新高,中小板关注度为46.32%，相比上月略有下降。
据格上理财数据，2月私募共同调研（指2家以上私募共同调研同一只个股）的上市公司超八成属于中小创板块，其中超过10家私募机构调研的14只个股全部属于中小创板块，中小板和创业板的上市公司分别有9家和5家，且超半数都是电子和计算机等科技行业。值得注意的是，百亿私募的关注重点也在中小创个股上，百亿级私募共同调研的个股中，约有9成都属于中小创。
在调研次数上，朱雀投资、景林资产、淡水泉投资位列前三。最受私募关注的个股是“亿帆医药”，有30家私募机构参与了调研，其中不乏朱雀投资、凯丰投资等百亿级私募。据悉，亿帆医药是一家医药创新型研发生产企业，是全球泛酸钙行业龙头。2018年初，亿帆医药被纳入中小板指成分股中。
近期关于市场风格轮动，创业板反转的呼声越来越高，对于年后这波创业板上涨逻辑，市场人士普遍认为，一方面是经过一段系统性调整之后，创业板显现出超跌反弹即补涨需求，另一方面，近期监管对“独角兽”公司的政策支持也起到推波助澜的作用。
对于年后创业板大涨逻辑可以从三方面来窥探原因。首先是，政策暖风频吹引发的概念炒作，使得创业板情绪显著高于大盘；另一方面，具备一定安全边际的创业板估值，叠加资金对大盘股的恐高心理，使得创蓝筹颇受青睐；此外两会效应也有一定助推作用。
不过这些因素不具有持久稳定性，目前只能说创业板出现了反弹，但还没到反转的地步，反转的核心逻辑应该来源于个股的成长性和确定性。盈码基金研究员杨晓晴指出。
经历了两年多的估值修复，中小板和创业板个股的估值逐渐回归历史中枢水平，中小创重新回归私募视野，“成长股”是否迎来春天？对此，翼虎投资认为，创业板指数短期已经见到低点，而新的方向就是真正的优质科技和互联网公司。从IPO政策（对四大新兴行业的“独角兽”企业实行“即报即审”）、各层级领导及交易所表态可以清晰的看到供给侧2.0正在开启，科技和互联网中的龙头公司即将迎来一轮猛烈的政策红利期。价值投资不仅仅局限在大蓝筹的价值，优质成长股也是价值投资不可或缺的部分。
（编辑：杨少康）
来源: 北京商报 王晗
