险企资产负债匹配硬约束来临 监管规则开始试运行

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【摘要】保险资产负债管理监管规则也正式进入试运行阶段;试运行期限预计至少一年。

  茉莉  ·  2018-03-04 10:00
险企资产负债匹配硬约束来临 监管规则开始试运行 - 金评媒
来源: 财新网 杨巧伶   

金评媒(http://www.jpm.cn)编者按:保险资产负债管理监管规则也正式进入试运行阶段;试运行期限预计至少一年。

险企资产负债匹配管理硬约束已来临。保监会七个月前征求意见的保险资产负债管理等五个监管规则已于2018年3月1日正式发布,保险资产负债管理监管规则也正式进入试运行阶段。

保险资产负债管理的五个监管规则《财险保险公司资产负债管理能力评估规则》、《财险保险公司资产负债管理量化评估规则》、《人身险公司资产负债管理能力评估规则》、《人身险公司产负债管理量化评估规则》、《资管负债管理报告》和目前正在征求意见的《保险资产负债管理监管办法》(下称《办法》)共同组成保险资产负债管理监管制度。《办法》于2017年12月开始征求意见,预计2018年出台。

在3月1日召开的新闻发布会上,保监会资金运用部副主任贾飙表示,保险资产负债管理监管制度建立,是基于中国保险市场环境和发展阶段特征的一种现实选择。“从现有监管体系来看,如通过偿付能力约束改善资产负债匹配状况、负债端和资产端出台的相关监管规定也体现了引导公司资产负债相匹配的意图,但是整体上制度较为零散,没有形成有效的制度体系,资产负债管理硬约束的目标尚未达成。”

上述整套制度从定性和定量两个方面,综合评估各公司资产负债管理的能力和匹配状况,依据结果实施分类监管,从而引导险企加强资产负债匹配管理。

按照正在征求意见的《办法》,保监会对险企资产负债管理综合评级共分为A、B、C、D四个档次。其中,鼓励综合评级为A类的险企先行先试。具体而言,保监会将适当给予A类险企资金运用范围、模式、比例以及保险产品等方面的政策支持。

而对于评级为C类和D类险企,保监会将对其采取限制性措施。其中,对于C类险企,保监会将根据公司存在的风险,采取风险提示、监管谈话、下发监管函、进行专项现场检查、要求险企整改存在问题等一项或多项监管措施。而对于资产负债错配严重的D类险企,除可采取对C类保险公司的监管措施外,保监会还将采取限制资金运用形式或比例、限制产品销售或业务范围等针对性措施。

值得注意的是,在保险资产负债管理监管规则试运行期间,保监会将暂不针对资产负债管理综合评级结果采取监管措施。

保监会资金运用部资金运用处副处长杜林在上述发布会上表示,“虽然试运行期间我们不采取监管措施不代表我们不进行监测,我们会逐步的通过完善系统来进行加强分析,加强风险监测,这个工作是一直在做的。”

杜林告诉财新记者,试运行期限预计至少需要一年,而保险公司亦需要在试运行期间调整自己的资产负债匹配状况。等到保险资产负债管理监管规则正式运行时,如果险企还出现资产负债错配严重的情况,保监会会采取监管措施。

值得注意的是,保险资产负债管理监管规则出台后,保险公司在进行资产配置时将会受到负债端的约束,在进行产品开发后也需要考虑资产端的因素。一位接近政策制定的人士此前向财新记者表示,保险资产负债管理监管规则与之前保监会关于大类资产配置比例相关的政策并不冲突,在不能突破监管红线的前提下,保险公司在进行资产配置时还要受到负债端的约束。保险公司也可能会受限于资产负债管理制度约束,对资产配置情况进行自主调整。

杜林亦向财新记者表示,大类资产配置的比例要求是行业通用的规则,但辅之以资产负债管理监管规则,能够具有针对性的对保险公司大类资产配置进行调整。如某家险企如果资产负债不匹配程度高,出于避免受到监管处罚考虑,他们会自主调整大类资产配置比例;再如,按照监管要求,险企配置信托产品等非标金融产品的比例不能超过25%,在这个监管红线之下,某些险企如果资产负债错配严重,就需要进一步下调非标金融产品的配置比例。

 (编辑:杨少康)

来源: 财新网 杨巧伶

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