中国央行：银行资本补充债券可以实施减记，也可以实施债转股

来源: 澎湃新闻 陈月石   

金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：本次央行出手规范的二级资本债，是非上市银行非常重要的“补血”途径。

在金融强监管下，各家银行的资本补充需求也愈发迫切，而作为银行尤其是非上市中小银行的重要“补血”工具，二级资本债券等资本补充债券迎来监管规范。

中国人民银行2月27日发布了《中国人民银行公告(2018)第3号》(下称《公告》),旨在规范银行业金融机构发行资本补充债券的行为,提高银行业金融机构资本的损失吸收能力。

所谓资本补充债券是指银行业金融机构为满足资本监管要求而发行的、对特定触发条件下债券偿付事宜作出约定的金融债券,包括但不限于无固定期限资本债券和二级资本债券。

根据公告，银行业金融机构发行资本补充债券,应满足四大条件:(一)具有完善的公司治理机制；(二)偿债能力良好,且成立满三年；(三)经营稳健,资产结构符合行业特征,以服务实体经济为导向,遵守国家产业政策和信贷政策;(四)满足宏观审慎管理要求,且主要金融监管指标符合监管部门的有关规定。

在经历过此前的规模扩张、不良贷款攀升后,银行资本消耗较快，即使是资本充足率短期无忧的国有大行，也纷纷通过优先股、二级资本债“补血”。

按照中国银监会颁布的《商业银行资本管理办法(试行)》要求,系统重要性银行,于2018年底核心一级资本充足率不得低于8.50%,一级资本充足率不得低于9.50%,资本充足率不得低于11.50%。非系统重要性银行,2018年底的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率最低要求分别为7.5%、8.5%和10.5%。

而本次央行出手规范的二级资本债，更是非上市银行非常重要的“补血”途径。

“不同于上市银行可以选择用优先股、定增、可转债等方式通过资本市场补充资本金，二级资本债这种固定收益类的资本工具，在发行上相对便利， 是非上市中小银行补充资本的最重要选择。”一位不愿具名的银行业分析师告诉澎湃新闻记者。

兴业研究报告称，截止2017年末，全市场累计发行475支二级资本债，累计发行规模23275亿，5家国有大行、12家全国性股份制银行、96 家城商行、111家农商行、1家外资行共计 230家主体发行过二级资本债。

“银行业金融机构应统筹考虑资产增长、结构调整、内部资本留存、外部环境等因素，合理、审慎地制定资本补充及资本债券发行规划,在相应资本约束下促进自身稳健经营,并确保募集资金主要用于服务实体经济。”央行称。

《公告》指出,当触发事件发生时,资本补充债券可以实施减记,也可以实施债转股。所谓减记,也就是投资者相应承担本金及利息损失。
以二级资本债为例，由于是银行二级资本的组成部分,属于破产清算资本,如果银行发生破产清算必须能够被冲减或转换成普通股,这就意味着其可以充分吸收损失。此外，它的本金清偿顺序和利息支付顺序均在存款人和一般债权人之后,股权资本、其他一级资本工具和混合资本债券之前。

《公告》还鼓励银行业金融机构发行具有创新损失吸收机制或触发事件的新型资本补充债券。

《中国人民银行公告（2018）第3号》

（编辑：杨少康）

来源: 澎湃新闻 陈月石

财经360