比特币ETF在美上市遇阻 三家公司“被约谈”后称已撤回申请

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【摘要】日前,有三家准备发行比特币期货ETF的资管公司被SEC“约谈”,并以“对标的资产流动性和估值的担忧”为由,撤回申请。

  莉莉财经  ·  2018-01-10 09:36
比特币ETF在美上市遇阻 三家公司“被约谈”后称已撤回申请 - 金评媒
来源: 华尔街见闻    

金评媒(http://www.jpm.cn)编者按:日前,有三家准备发行比特币期货ETF的资管公司被SEC“约谈”,并以“对标的资产流动性和估值的担忧”为由,撤回申请。

早前华尔街见闻曾援引纽交所文件称,1月4日纽交所向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了关于五只以比特币期货为标的资产的交易所交易基金 (ETF) 的上市申请。

然而短短五天后的1月9日,管理这些比特币ETF的资管公司Direxion Asset Management,却决定撤回相关申请;而在其向SEC提交的相关声明中,Direxion给出的理由居然是“被约谈”了。

声明称1月5日(即纽交所提交申请后的的第二天)SEC曾致电Direxion,电话中SEC官员表达了“对ETF主要标的资产流动性和估值的担忧”(“concerns regarding the liquidity and valuation of the underlying instruments in which the Fund intends to primarily invest”),并直接要求Direxion在解决相关担忧之前撤回申请。

同样被SEC“约谈”的,还有另外两家提交比特币期货ETF上市申请的资管公司,Rafferty Asset Management LLC和Exchange Traded Concepts LLC。

这两家资管公司本准备发行三只比特币期货ETF,但在被“约谈”后,同样以“对标的资产流动性和估值的担忧”为由,撤回申请。

美国两大监管机构在比特币资产上的观点分歧公开化?

去年12月,美国商品期货交易委员会 (CFTC) 公布审查结果,允许比特币期货在芝加哥商业交易所 (CME) 和芝加哥期权交易所 (Cboe) 交易,为想从数字货币行情当中分一杯羹的机构投资者打开了大门。

然而短短一个月后,以比特币期货作为标的的ETF却在被SEC“约谈”后折戟。

这标志着美国金融市场两大监管机构——SEC和CFTC,终于就如何监管比特币公开和对方唱反调了。

自从比特币期货推出后,就一直有资管公司酝酿用期货作为标的资产,推出杠杆化的金融衍生品。如若比特币期货ETF成功上市,不仅将大大降低投资者参与到比特币交易市场当中的门槛 (交易ETF不需要准备交易期货所需的核定账户),同时投资者也无需承担购买比特币现货的“有价证券”风险;然而,比起比特币期货,作为衍生品的比特币期货ETF价格波动将更加剧烈,更适于短线投机交易,而不鼓励长线持有。

CFTC管不了现货市场,而SEC也只能拿“有价证券”说事,在美国谁来监管比特币都是一个急需解决对的难题。

比特币期货ETF的出现,终于让有权管辖基金的SEC可以在比特币相关产品的监管上发声,并把矛头直指该ETF的标的资产——由CFTC管辖的比特币期货,并质疑该期货流动性和估值方面存在问题。

CFTC vs. SEC:对比特币究竟该乐观鼓励还是该狠心严管?

两大机构的分歧公开化,其实从两部门的主管官员,CFTC现任主席J. Christopher Giancarlo和SEC现任主席Jay Clayton公开发表的观点中可见一斑。

这两个人就如同美国金融监管看待比特币资产的“两极”:

Gicancarlo眼中尽是区块链技术“挑战传统金融市场构架”的乐观期待,并希望监管者不要过分严苛阻碍金融创新的正常发展(虽然他也声明其个人立场不代表CFTC官方态度);

而在Clayton眼中,利用比特币及其相关的初次代币发行 (ICO) 妄图不受监管地聚敛社会财富的行为,实质上就是在变相发行有价证券,在打政策的“擦边球”。

究竟哪一种观点占据上风,很可能将影响未来美国监管当局对于比特币乃至数字货币市场的施政风向,CFTC与SEC未来在处置方式上的差异值得市场投资者密切关注。

(编辑:杨少康)

来源: 华尔街见闻

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