“E速贷”开庭后，我们应该反思些什么？！
【摘要】这一年，行业的进步非常大，虽然发展脚步减慢了，但乱象在减少，目前监管部门对行业内的P2P还是留有生存之路和窗口的，但要收敛好。
金评媒（http://www.jpm.cn）编者按：这一年，行业的进步非常大，虽然发展脚步减慢了，但乱象在减少，目前监管部门对行业内的P2P还是留有生存之路和窗口的，但要收敛好。
双11前，跟投君在社区内看到关于E速贷开庭的消息，但由于当时在忙“双11”的事情，所以就没有过多去关注。
今天，一位投友特意把当天的新闻发给我，问我：他 投了E速贷，现在雷了1年多，本金还能拿回来吗？
不知不觉，E速贷的事件已经过去一年半的时间了，虽然具体审理结果目前还不得而知，但审理的结果不管怎么样，是该给广大受害人一个交代的时候了。
关于e速贷开庭后的庭审消息和辩护律师陈科军先生的辩护词，跟投君今天下午也认真去研读了，看了之后简直是触目惊心啊！
从跟投君的专业角度去看来，跟投君认为有3件事情很值得去反思的。
1
E速贷究竟有没有问题？问题严重吗？
先来看一下“E速贷”案件中的一段辩护词：
1. 关于自融部分的借款。 （1）简慧星及平台公司实际控制的晏双粮、陈涛、邱国东三个人的借款标。 ① 关于晏双粮的借款，根据简慧星（2016年8月24日 16：15—17：40，卷3 P76）供述“我以晏双粮的名义从股东手上买了400万股公司股份，再用晏双粮手持公司股份发布财富标，借到钱后归公司和自己使用，晏双粮不知情，他只是按我的要求开了一张招行卡归我提现时使用”，及与其他证据相印证，晏双粮的第一次发标，是在其底层资产400万股价值以内的发标融资，也就是说是有真实的底层资产的，而非假标。 ②关于陈涛的借款，同样根据前述笔录“大概2015年4月底，由于叶秋香无法还本息8千万元，我利用公司的资金垫付了，当时考虑到不方便再用叶秋香的名义发标，就以陈涛的名义发标”。 这一事实也与其他事实能够印证，这亦说明，在叶秋香无法还款的时候，平台依据《借款及居间协议》的约定，进行了垫付，即实际上进行了债权转让，从而使平台公司依法取得了债权，然后再以陈涛名义以该取得的债权作为底层资产进行发标，亦是符合《合同法》及《民法通则》的相关规定的。
这部分辩护词里，告诉了我们两件事情：
第一. 简慧星（以下简称“简”）曾经用自家公司E速贷的400万股作为抵押，然后在自家平台上面发标。
怎么了解？其实简单就是说，我开了一家P2P公司，但开完平台后，我就没钱发工资了，怎么办呢？
好吧，我不是开了一家P2P公司吗？我就拿这家P2P公司的股权进行质押，然后在自家P2P上面发标，融到钱了自然就能发出工资了。
第二. E速贷曾经出现过坏账，但是怎么处理这笔坏账呢？
从这段辩护词后，我们还知道了一件事情：E速贷确实是出现过坏账（借款人欠钱不还），那E速贷是怎么处理这笔坏账的呢？
他们是这样处理的：E速贷先垫付给投资人，但之后这笔钱不是直接算入坏账，而是进行“债权转让”——把这笔欠款不还的资产重新包装成“优质资产”，然后再发标。
换句话说，就是把“坏账”转嫁给投资人！
看到这里，跟投君不禁打了一个寒碜，都说P2P套路深，但没想到E速贷的套路简直可谓是深不见底。
用自家平台的股权融资，用欠款不还的资产进行抵押借钱，这是自融行为，铁定无疑。
但让跟投君更加担心的是：这样的行为在行业里是不是一种常规的做法？
跟投君知道，目前行业里绝大部分的P2P平台，其实都有正规的业务，但并代表他所有的操作流程都是合规和安全的。
举个例子，之前爆雷的拉拉财富
按照跟投君收到的消息，拉拉财富的维权人已经证实了：拉拉财富确实是存在真实借款业务！也就是说底层资产是有真实的，但为什么拉拉财富还是雷了呢？
跟投君大胆地猜想下：拉拉财富有没有像E速贷这样的自融行为呢？把坏账包装下，然后重新发标融资，在窟窿越来越大的情况下，又遇上雷潮，流动性发生了问题，最后只能含恨而跑。
这样的套路，究竟有多少家平台在做？
而那些看似正规又有正常业务的P2P平台，除了自家平台负责人，谁又能知道有这样的操作呢？
2
经侦是否有错误立案？
还是要回到“E速贷”案件中的辩护词：
综上所述，辩护人认为： 在本案中简慧星的行为构成非法吸收公众存款罪，但其吸存的数额认定应该为92105468.69元，且借款均发生在2015年前，本息已经还清。以此看来，其吸存行为给投资人造成的损失为“0”，依法可以免予刑事处罚。 当然，本案的发生，是多方面原因引起的，事实上也给广大投资人造成了巨大的损失。简慧星也多次向投资人表示愿意清偿由于本案造成的损失（不管是否其由于其过错造成），而且现有资产如果能够得到合理处理，完全可以覆盖所有债权，由本案造成的损失均可以完全清偿。 辩护人认为，本案的关键其实不是刑事案件本身的处理问题，而是投资者权益的保障问题，即使最终判决简慧星重刑，而不能解决处理好投资者权益问题，这个案件根本症结就没有解除，不能做到案结事了，甚至可能引发更大的社会问题。侦查机关初衷没有错，是基于担心投资者权益受到损害而进行立案侦查，其最初目的，也想通过打击犯罪来维护社会稳定。 但他们始终没想到，正是由于他们的错误立案、错误打击而引发了更大的社会不稳定。解铃还需系铃人，这个案件由于简慧星而发生，虽然如此，但绝大多数的投资者，依然相信简慧星，为他求情，在这样一个物欲横流的社会，难道不被我们在场的每一个人感动吗？我们还有什么理由不相信：简慧星出来，才能最大限度的解决债权债务问题，才能最大限度的安抚投资者。
首先，跟投君认为简和E速贷肯定有罪，正如辩护词中所提及到，侦查机关初衷没有错，是基于担心投资者权益受到损害而进行立案侦查，其最初目的，也想通过打击犯罪来维护社会稳定。
但值得注意的是在被捕之前，经侦是否已经获得e速贷涉嫌非法收吸存案完整的证据链，突查e速贷的执法方式是否能够最大程度地保护投资人权益？
与E租宝不同的是，E租宝被查前就已经出现了逾期无法兑现的问题，E速贷虽然内部确实出现了问题（自融无疑），但处在按期兑付的状态。
与E租宝更不同的是，E速贷被查后，无论是平台投资人还是业界的圈内人，舆论几乎都是一片倒，纷纷呼吁恢复平台正常运营。
当然，现在再来讨论“经侦是否有错误立案或处理不当？”这个话题，似乎早已经毫无意义。
但值得思考的是：如果等到监管期过后，对于那些不合规的P2P，应该采取哪些方式退出市场？平台合规后，未来对P2P的监督会采取哪些方式？
3
E速贷开庭后， 我们该反思些什么？
对P2P行业而言，更应该要认识到合规运营的重要性。
E速贷一事，跟投君认为已经给行业敲了一个警钟：就算你正常兑付投资人本息，但你违规经营，一样有可能跑不了。
从银行存管到ICP证，从金交所产品到保理贷，今年来看，我们都能看到行业在慢慢走向合规化。
这一年，行业的进步非常大，虽然发展脚步减慢了，但乱象在减少，跟投君必须要给监管部门一个赞。
但之前NP叫兽也提及到，要警惕这种监管是一种“上有政策，下有对策”的形式。
其实，据跟投君和监管部门领导的接触，目前监管部门对行业内的P2P还是留有生存之路和窗口的，但要收敛好。
前段时间，趣店上市后，趣店CEO罗老板大闹一场，搞得满城风雨，就是一个典型的反面案例。
听说今天，宜人贷的第三季度大赚3个多亿，同比增长了57%...嗯，这才是闷声发大财的好例子。（宜人贷超过83.1%的借款人都是D级的，你们知道吗？）
那对于投资人，该反思些什么呢？
跟投君认为，投资人应该更应该关注自己的投资成长过程。
在过去这一年的时间里，P2P行业也正在经历着不小的变化，也发生了不少的故事和案例。
总之，每个网贷平台事故案例出来都是一次修正自己投资逻辑的机会，如果投资者的投资逻辑是完善的，这些案例不会有任何冲击；
如果发现有冲击，就该反省下自己的网贷投资逻辑了。
以上就是跟投君对“E速贷案件”的总结 ，希望能对大家有所帮助。
（编辑：郑惠敏）
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