稳赚火爆的可转债,你了解多少?

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【摘要】可转债全称“可转换公司债券”,就是一种附加了未来选择权的债券,购买了可转债的投资者在一定时间内,可以把债券转换成发行公司的股票。

  CC读财  ·  2017-11-15 10:18
稳赚火爆的可转债,你了解多少? - 金评媒
作者: CC读财   

最近大家都申购新债了吗?有的朋友还中了2只,运气好的没话说!虽然很多人一直在申购新债,但是对可转债还不是很了解,所以今天我们来认真了解一下可转债。

01

可转债全称“可转换公司债券”,就是一种附加了未来选择权的债券,购买了可转债的投资者在一定时间内,可以把债券转换成发行公司的股票。

比如,在某个时间段内,如果股价上涨,就可以把债券换成股票;如果股价较弱,就可以选择仍然持有债券。

举个栗子,可转债面值100元,允许按照20元/股的价格转股。

那么一张可转债就可以转成5股正股,如果此时正股股价低于20元,显然没人去转换,因为换了就亏了,只有当股价高于20元后,才有转换的价值。

如果股价一直没涨过20元,可转债就是个债券,投资者就吃很少的利息,但同时保留了在未来股票大涨时转股的权力。

如果未来股价飙涨到25元,100元面值的债券可以转成5股,可转债就至少值125元,这时可转债就会和股票一起飙涨,就体现了可转债的股性。

所以可转债既有债的属性,也有股的属性,债的属性就是不考虑它的转股价值,把它当作一个纯债,用纯债的到期收益率来看,而纯债的到期收益率就是代表如果转债一直转不了股,最差情况下你能获得的保底收益,当然这个指标是越高越好了。

而股性就是通过转股来体现的,刚刚也有提到,如果正股价比转股价低很多(俗称转股溢价率),那么就不太可能转股,所以也就没什么股性,如果正股价和转股价几乎是一致,那么这时候转债的股性就很强,几乎和正股同涨同跌,但一般这个时候风险也就比较高。

因此,可转债可以理解为“债券+看涨期权”,它能有效避免股票风险大和债券收益低的缺点,非常适合稳健型投资者。

02

可转债如何交易?

T+0日交易

可转债实行的是T+0日交易,即当日买入当日就可卖出,没有涨跌幅限制,买卖和股票一样,在开盘时间里,直接输入可转债代码和金额,点击买入就可以了(可转债面值为100元一张,以一手10张1000元为交易单位)

转股

转股又分两种,上海转债和深圳转债,上海转股的代码、名称和转债代码不同,而深市转股名称、代码与转债代码相同,一般在可转债发行结束后6个月就可以办理转股了,操作在交易软件中就可以完成。

配售、申购与回售

配售:按持有正股比例分配可转债,只要你在登记日持有正股,那么就一定会配到可转债。

这个有点类似于股票公开增发的配股。

申购:无需持有正股,完全靠抽签决定是否抽中,和打新股比较相似,但打新股要求持有股票市值,申购可转债就没有这个限制。

回售:你可以将持有的可转债按面值加上当期应计利息的价格回售给公司,但是这种情况一般很少发生,也不值得参与。

到期赎回

这其实是一个比较被动的过程,如果到了到期日,你手中的可转债没有卖出,也没有转股,那么系统就会自动执行赎回操作,你等着收钱就可以了~

很多人稀里糊涂的跟着申购,而对可转债都不怎么了解,今天借这个机会先给大家科普这几点,其他内容后续CC会为大家讲到,对了,明天济川转债可以查询了,中签的不要忘记缴款哦!

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(编辑:杨少康)

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