私募实缴总规模逾10万亿 股权投资类占比超六成

来源: 每日经济新闻 记者 杨建   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：

近期，基金业协会发布数据显示，私募实缴总规模突破10万亿元，而其中，私募股权、创业投资基金规模占比高达62%。截至8月底，已登记的私募股权、创业投资基金管理人11950家，比去年底增加2744家；管理正在运作的基金25407只，比去年底增加7475只。这一系列数据表明，股权投资私募基金发展速度明显加快。

而在当前IPO提速的背景下，不少老牌的证券私募也纷纷涉水股权投资领域。

股权投资基金快速发展

相对证券私募，股权类私募在规模上已居于领先位置。据基金业协会9月12日公布的最新数据显示，截至8月底，私募基金实缴规模高达10.21万亿元。其中私募股权、创业管理人规模占62%，成为推动私募规模增长的主要力量。数据还显示，截至8月底，已登记的私募股权、创业投资基金管理人11950家，比去年底增加2744家；管理正在运作的基金25407只，比去年底增加7475只。

近期就有私募在朋友圈表示，现在IPO保持每年几百家的速度，而一二级市场之间的估值差一直存在，有长期的套利机会，所以前期去考察了很多股权投资项目，近期打算在股权投资方面做一些布局。

实际上在IPO提速的背景下，私募股权投资的企业上市概率大幅提升，这也导致一二级市场之间一直存在着套利机会。正是由于有这样的投资机会，今年不少上市公司都纷纷成立私募公司，发起私募基金，或者是购买私募基金份额进行投资。以前市场做PE主要是资本市场里的人，现在企业家、成功创业人士都来做PE，各种产业投资基金也越来越多。

而股权投资是未来很长时间内的投资方向，目前很多具有国资背景的机构都在成立私募管理公司。《每日经济新闻》记者注意到，广州万宝长晟资产于8月21日在基金业协会备案，实缴规模达3亿元。而广州万宝长晟资产实际控制人为广州市政府，其基金主要类别为股权、创业投资，申请的其他业务类型为私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金。

老牌证券私募纷纷行动

据《每日经济新闻》记者了解，随着一级市场投资火爆，这几年一些二级市场证券类私募基金也积极进入股权投资领域。如景林资产蒋锦志单独成立了景林资本、王亚伟单独成立了千合投资、陈宇也单独成立了神农资产等，都建立了单独的股权投资团队，积极发行股权基金。

英派斯于9月15日正式上市，而景林旗下的基金在2013年、2015年多次投资英派斯，累计持有英派斯IPO发行前总股本的9.96%。实际上老牌证券私募涉水股权投资领域并非少数，上海鼎锋资产也在2017年对股权投资领域积极布局，成立了鼎锋长江产业投资基金等多个股权、创业投资基金。此外还有曾昭雄旗下的深圳明曜投资也于2017年3月24日，在协会备案了明曜中小成长企业私募股权投资基金。

对此类情况，伊洛投资基金经理冀烁文告诉《每日经济新闻》记者，近期一些老牌的证券私募纷纷涉水股权投资领域，首先从投资周期来说，股权私募投资的时间周期较长，投资的公司是中长期的价值，相对较为稳定。证券私募投资则以二级市场的价差套利为主，追求绝对化收益。近两年二级市场行情操作难度加大，也是一些证券私募选择进行股权投资的原因。

其次是老牌证券私募做大，做强以后，触角有延伸到一级市场的需求，为公司将来的发展拓展空间。第三是目前IPO供应量高，证券私募涉水股权投资，也可以实现一二级市场的联动。第四是政策上更倾向于对股权投资的扶持，这也反过来吸引证券私募对股权投资进行战略布局。所以实力强大的证券私募涉水股权投资符合其本身发展的利益诉求。

深圳前海乾元资始总经理李宝则对此表示，老牌的证券类私募涉水股权投资领域，一是因为政策鼓励资金直接进入实体，这块发展的空间其实很大，大家纷纷布局；二是证券和股权分业经营，之前的老牌私募大多数集中在证券投资领域，因此也只能选择重新成立股权类私募基金展业。

（编辑：杨少康）

来源: 每日经济新闻 记者 杨建

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