避开收益陷阱，这样投资利率稳超20%！

作者: Navy   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：网贷行业的常见的还款方式类型主要包括先息后本、等额本息、等额本金、一次性还本付息四类。

在投资中我们可能会遇到各种各样的坑，最让人气愤的一种就是挂羊头卖狗肉，实际利率与预期收益不符，当然，这可能并不是平台的过错导致的，而是还款方式的原因。许多小白甚至资深投资人在投资时遇到这种问题，往往会不知所措。

预期年化收益16%，实际只有8%？

最近，某接触网贷行业的不久的朋友向我吐槽了一件很郁闷的事：为了多赚点收益，他用几乎全部身家8万元投了一个3年期年化收益16%的项目，投完后对照还款记录发现，3年累计收益还不到2万元，实际年化收益算下来只有8.2%，咨询客服说是还款方式的原因。

我看了朋友的的投资详情后，发现投的是等额本金还款的项目，这类项目并不常见，而且在实际投资中收益最低。因此，我觉得很有必要总结一下不同还款方式项目的特点，并给大家分享一个将实际年化收益只有8%的项目投出20%效果的技巧。

还款方式导致收益有差距

网贷行业的常见的还款方式类型主要包括先息后本、等额本息、等额本金、一次性还本付息四类。在以上四种还款方式中，在了解不同还款方式的收益为何存在差异之前，我们首先要明确一点：利息是由本金产生的，如果本金还款了，就没有利息可言，所有利息差异的根源在于在投本金的多少。

先息后本，即按月付息，到期还本的还款方式在网贷行业中最为常见，主要集中在抵押类、质押类标以及其它金额较大的项目上，先息后本类还款方式，每期还款的只有利息，本金一直在投资中，投资一年所得收益就可以简单的通过（本金*年利率）进行计算。

等额本息还款方式也是一种比较常见的还款方式，等额本息项目的特点是在还款期内，每月偿还同等数额的本息（本金和利息）。但是由于每月都有本金返还，所以正在投资的本金会随着每月的返还减少，产生的利息也会逐月递减。等额本息还款多见于信贷类及消费金融类项目。

等额本金与等额本息类似，但是等额本金对于借款人而言前期还款压力较大，因此在网贷行业较少采用，我的朋友误打误撞投资了此类项目，纯属巧合。等额本金还款即每月返还等额的本金加上该月本金所产生的利息，随着本金的返还，在投本金产生的利息也就逐月递减，参照下图我们可以发现，等额本金还款产生的利息比等额本息还要低，可谓是最不划算的投资方式。

一次性还本付息是我这样的懒人最喜欢的一类还款方式，主要分为两类，一类是利息不复投，实际利率和先息后本相等；另一类是利息复投的，本质就是典型的复利模式，特点是每个还款周期产生的利息可以作为本金继续投资，因此本金是增长的，相应的利息也是增长的，在所有的还款方式中赚取的利息最高。一次性还本付息在计划类资产中最常见，但是大多数利息是不进行复投的，或者说复投的利息是被平台扣除了，这一点确实比较坑。

通过对四种还款方式对比，其中等额本息和等额本金实际利率均比预期利率低，但是两种还款资金流动性好；先息后本与一次性还本付息（不复利）的利率与预期利率相等，一次性还本付息（复利）的利率则高于预期利率，但这三种还款方式的资金流动性不如前者。

复利投资让收益稳超20%

我开篇提到将实际年化收益只有8%的项目投出20%，就是将等额本金的项目进行复利投资。复利投资的操作很简单，即在每次的本金与利息还款后，立刻将还款的本息再投到相同的项目中去。

将复利比喻成世界第八大奇迹绝不为过，假设你有10万本金，坚持完美复投年化收益16%的项目20年，这笔资金将变成230万！如果坚持30年的话，这笔资金将变成1177万！复投的效果越到后期越明显，因为这个数据是指数增长的，所以这样的数据毫不夸张。

如果我的朋友按照复利模式投资，每月将还款无缝投入相同的项目内，按照复利公式计算，三年后本息可达到48876元，实际年化收益为20.37%。当然，无论你在投的项目是哪一种，采用复利投资，实际年化利率都可以达到数值。

或许有人会问，16%利率的平台，一定不安全啊！我怎么敢投资？！据不完全统计，网贷之家百强榜中平均年利率达到12%的平台数量超过17%，这些平台中长标年化收益达到16%并不意外，在保证资金安全的前提下复利投资这些平台的长标，你也能年赚20%以上。

附：复利收益计算

复利收益计算的公式如下，此公式适用于所有还款方式的投资：

F=P（1+i ）^n

注：F为到期本息和，P为本金，i为利率（按月复投的项目按月利率计算），n为投资期限（按月复投的项目按投资月数计算），^为次方运算。

以我这位朋友本金8万，投资3年期年化收益16%的项目为例：

到期本息和F=80000*（1+16%/12）^36=128876元，减去80000元本金，实际收益为48876元。

（编辑：杨少康）

Navy