风险犹存！P2P靠现金贷实现“逆转”

作者: 拓天速贷   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：对于迫切寻求转型的P2P平台来说，想要依靠现金贷业务实现盈利，除了传统的风控、信用审核风险外，其产品的经营结构设计是否合规也是重大风险之一。

在小额普惠金融成为主流理念且唯一出路后，P2P平台无一不进行积极合规整改，转型或停运，成为了大额标的模式平台不得不做的选择。就在这个紧要关头，风生水起的现金贷为迫切找寻出路的平台提供了一个绝佳方向。

据相关机构统计，P2P行业中布局现金贷，且单月放款量超过10亿的平台至少已经超过了10家，其中不乏单月盈利破亿的巨型平台。现金贷的火爆，为难以盈利的P2P平台带来了一线“逆转”曙光。现金贷有多火?据媒体报道，主营视频直播的平台映客，都已经准备上线自己的现金贷业务。研究数据表明，目前整个现金贷行业的规模约在6000到10000亿元之间，而我国有50%的人口无法通过银行等传统信贷渠道获得贷款等金融服务，其中城市蓝领、学生和部分白领人群都是现金贷的主要受众对象，所以现金贷的市场潜力也十分巨大。

这么大的一块蛋糕，无法不引得转型期的P2P平台予以关注。而即便是一些大平台，面对现金贷高额利息所带来的高利润，也阻挡不住其巨大的吸引力，开始逐步涉足现金贷业务，例如陆金所、宜人贷、拍拍贷等。但是由于P2P本身的监管政策限制，“网络借贷信息中介平台”的属性让P2P平台无法自行发放贷款，因此如何规避合规风险成为了挡在P2P平台面前的一座大山。P2P若想要从事现金贷业务，必须另设放贷主体，而在现有的国内金融政策条件下，获取从事贷款的金融牌照对于大部分P2P平台来说十分困难，与拥有牌照的银行、信托公司、地方小贷公司等合作又并非易事。因此，“专业放贷人”成为了很多P2P平台现金贷放贷主体的选择。

“专业放贷人”一般是平台、公司的法定代表人、高管或员工。虽然此种方法能够让P2P顺利进行现金贷业务，但是其中隐藏的风险也不容忽视。其中，若平台采用直接合作结构模式的话，因“专业放贷人”与P2P平台之间的直接关联关系，很容易涉嫌违反“变相自融”和“间接归集出借人资金”的相关规定，而且一旦操作不当，引发“非法集资”的风险也非常大。而另一种委托贷款结构模式同样具有“自融”、“归集资金”的风险问题，而专业放贷人与平台间的委托贷款关系，让债权的归属问题模糊不清，若处理不好，其风险程度并不低。

总之，对于迫切寻求转型的P2P平台来说，想要依靠现金贷业务实现盈利，除了传统的风控、信用审核风险外，其产品的经营结构设计是否合规也是重大风险之一。若处置不当，很容易得不偿失。现金贷的“万亿”市场的确极具诱惑力，但是唯有规范、稳步前进，才能够实现长远健康发展，避免P2P式的“蛮荒时代”再现，需要各个平台的共同努力。

(编辑：田跃清)

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