兴业银行营收同比降16% 高管称同业业务仍是战略重点

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【摘要】除了营改增提高了税收成本,息差大幅收窄、投资收益缩小,更是营收下降的重要原因;今年以来压缩和停办不符合监管导向的同业业务品种,应收款项类投资中,新增1000亿元信托收益权等非标资产,减少2700亿元同业理财。

  财经360  ·  2017-08-30 18:25
兴业银行营收同比降16% 高管称同业业务仍是战略重点 - 金评媒
来源: 财新网 吴红毓然   

金评媒(https://www.jpm.cn)编者按:除了营改增提高了税收成本,息差大幅收窄、投资收益缩小,更是营收下降的重要原因;今年以来压缩和停办不符合监管导向的同业业务品种,应收款项类投资中,新增1000亿元信托收益权等非标资产,减少2700亿元同业理财。

“不要再叫我们同业之王了。”一位兴业银行资深员工指出,在上半年强监管的压力下,近年来以同业业务引领市场之先的兴业银行不免有一丝尴尬。

8月29日晚,兴业银行( 601166.SH )披露其2017年半年报。截至6月末,该行总资产6.38万亿元,较年初增4.9%;总负债5.98万亿元,较年初增4.4%;实现归属于母公司股东的净利润316亿元,同比增7.34%。

值得注意的是,上半年市场利率快速上行,兴业银行承压明显。该行半年报显示,上半年营业收入为681亿元,同比下降15.78%。除了营改增提高了税收成本,息差大幅收窄、投资收益缩小,更是重要原因。该行半年报称,受资产重定价影响,净息差同比下降52个基点(BP),利息净收入仅为440亿元。同时,投资收益仅32亿元,同比下降63.34%。

据财新记者了解,在8月29日召开的投资者业绩会上,兴业银行高管分析称,2016年末起,金融市场利率快速上行了150-200个BP,今年上半年该行对同业业务采取回撤措施,所以营收下降幅度大。

不过,该行高管认为,下半年息差收入会有所提高。一是今年上半年宏观经济较理想,下半年经济或将走稳,即使有小幅下降也无碍;二是上半年降杠杆也取得了初步成效,下半年利率存在波动且有可能回落,由此负债端成本基本企稳;三是下半年资产端还有4000多亿元低价资产的重定价,因此息差有望提高。

在利率上行和强监管的背景下,兴业银行的资产负债结构已经开始调整。6万多亿元的总资产中,贷款规模2.3万亿元,较年初增近10%,占比近36%;投资规模3.3万亿元,较年初增0.72%,占比近52%。

其中,该行的应收款项类投资值得关注。应收款项类投资中科目下的“其他投资”,是近年来同业投资业务常计入的科目,其穿透后的底层资产为非标准化债权资产,规避了资本计提等监管要求,也隐匿了风险。据该行半年报披露,在2017年上半年,应收款项类投资规模达2万亿元,虽较年初减少1000亿元,但也着实不低。其中,其他投资近1.6万亿元。

从结构看,应收款项类投资中,上半年新增配置了770亿元的政府债和金融债,减持了40亿元公司债,新增了1000亿元信托收益权等非标资产,减少了2700亿元同业理财。除此,兴业银行称,该行上半年主动压缩同业非标投资,同业专营非标投资规模较年初减少2382亿元,降幅达21%。

该行高管在业绩会上也指出,目前非标资产的不良率为0.8%。在对这类投资的风险控制上,拨备遵守真实穿透原则:信用类严格按照贷款要求;底层资产是债券、SPV的,主要按照发债主体信用水平进行分类管理,目前拨备计提规模为159亿元。

负债端,该行高管指出,该行包括同业存单在内的同业负债,从年初占总负债比重的41%降至目前的32%;该行过去高成本的银行类同业负债减少2630亿元,降幅达25%;而公司和个人存款均有大幅提升。

“通过检查整体规范,同业业务对公司依然有很大贡献。”兴业银行高管指出,该行很早开始对同业进行规范和转型,尤其是今年以来压缩和停办不符合导向的品种比如三方买入返售等,着重拓展结算业务相关的低成本、稳健的核心负债,保证了息差能跟上市场水平。

“同业业务作为大金融市场的核心部分,依然是战略重点。”该高管进一步指出,该行将根据监管导向、紧跟市场步伐、基于同业合作,回归客户、产品和渠道,推进同业和企业金融、零售业务的协同发展。比如可以为非银机构提供综合资金管理服务;专注于渠道,搭建同业结算网络和综合服务平台,加大第三方存管合作,延伸交易平台等。

(编辑:杨少康)

来源: 财新网 吴红毓然

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