P2P健康指数的若干问题初探

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【摘要】​网贷行业伴随着互联网金融的深入发展而壮大起来,同时也产生了很多问题。2013年以来,由于监管政策的缺失、管理者经验的匮乏以及不良分子的恶意欺诈,网贷平台频频出现跑路、提现困难、停业等现象。这不仅影响了整个行业的规范和发展,更动摇了投资人的信心,破坏了我国金融市场的稳定运行。

  李军  ·  2015-10-06 08:25
P2P健康指数的若干问题初探 - 金评媒
作者: 李军    图片来源: 达志

1.构建P2P健康指数的背景

网贷行业伴随着互联网金融的深入发展而壮大起来,同时也产生了很多问题。2013年以来,由于监管政策的缺失、管理者经验的匮乏以及不良分子的恶意欺诈,网贷平台频频出现跑路、提现困难、停业等现象。这不仅影响了整个行业的规范和发展,更动摇了投资人的信心,破坏了我国金融市场的稳定运行。

我们必须承认,网贷行业的出现在一定程度上解决了中小企业融资难、融资成本高以及个人创业的资金问题。网贷平台因其肩负着服务于实体经济的历史使命而逐渐成为普惠金融体系中不可或缺的重要组成部分。那么该如何引导和约束该行业的发展,让广大投资人的利益得到保障,是目前亟待解决的重要课题。

2.构建P2P健康指数的目的

2015年7月18日,央行联合十部委发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,其中明确了网贷平台信息中介的性质、资金存管的方式以及信息披露、风险提示等的要求。这是P2P健康指数构建之源,本着以促进网贷行业健康发展为目的,以保护广大投资人的经济利益为根本,以大数据技术的客观评价为依据,构建网贷平台客观、公正、连续、精准、动态的评价体系。

3.构建P2P健康指数的方法

首先,P2P健康指数的评价视角分内外两个部分。平台的外部评价,应在其合法合规的基础上,根据平台产品的差异确定P2P健康指数分析的维度指标,再按照平台属性和产品行为属性进行综合分析。例如,平台属性考察平台的地域、经营期限、背景、成交量等指标;而产品行为属性主要考察利率期限、产品类型、活跃度、还款速度等指标。平台的内部评价,应在其合法合规的基础上,根据运营数据通过机器学习的方法进行分类测算,对平台贷款端的健康度和资金流合法程度进行综合分析。例如,贷款端主要考察进件数、处理单数、通过率、平均月利率、首逾率、累计逾期率以及坏账率等指标;而资金流合法程度主要考察投资人的资金来源、投资人的户均余额等。

其次,P2P健康指数是基于大数据技术客观评价。我们都知道,金融学和统计学意义上的量化分析,是选取了有代表性的样本,来估计总体的情况。大数据分析,是采用所有数据进行分析,特征可归结为4V,即volume(大量)、velocity(高速)、variety(多样)、value(价值)。大数据技术核心在于从种类繁多、数量庞大的数据中快速获取有价值的信息,具有客观、动态、连续、精准等优势,这些优势恰恰能将网贷平台的健康度深度体现,更是P2P健康指数区别于网贷平台信用评级的主要表现。特别是2015年8月31日,国务院发布《促进大数据发展行动纲要》中提出,在全球范围内,运用大数据推动经济发展、完善社会治理、提升政府服务和监管能力成为趋势。因此,我们更有理由相信,大数据技术一定会逐渐应用和渗透到经济社会的各个领域,并发挥自己重要的作用。

最后,P2P健康指数根据平台不同的业务模式进行指标的选取。自2007年,我国第一家网络借贷平台成立至今,经历了初步探索成长(2007-2012)、爆发式增长(2013-2014)和逐步规范成熟(2015-)三个阶段。伴随着行业发展,P2P的业务模式也呈现了多元化的趋势,不同业务模式运营的侧重点也有差异。

在P2P健康指数构建的过程中,我们会针对具体的业务模式、债项特点以及平台整体情况进行指标的筛选,以达到客观、公正的目的。比如,债权转让模式的平台,它的业务所涉及的企业较多,那么企业之间的关联、自担自融的情况是否合规或风险较大,是我们侧重考虑的,在设计指标时,也是要探讨的问题。

4.P2P健康指数的价值体现

首先,P2P健康指数在一定程度上可规范行业发展。网贷行业伴随着互联网金融的发展而来,作为新生事物,它的运营模式、风险控制模式、商业模式等方面都还处于初步探索的阶段。

经营网贷平台的企业,作为互联网金融行业中的一员,也同样要面对其发展战略中的决策,分析影响企业发展的内外部因素。那么P2P健康指数,在一定程度上可以帮助网贷企业解决顾客风险、竞争对手风险、法律风险、产品风险以及运营风险等问题。进而形成无形的行业规范和约束,起到对网贷平台的激励作用,为网贷行业的健康发展提供有力的支持。

其次,P2P健康指数为投资人提供价值参考。P2P健康指数的设立,最根本的目的是保护投资人的利益。众所周知,网贷平台的出现,繁荣了资本市场的同时,也出现了很多负面问题。一方面,平台给了一些不法分子可趁之机,利用网络借贷进行非法集资和诈骗,以高额的利息骗取投资人的财产。很多平台在一定时间内发布标的,获得资金之后,卷款跑路;另一方面,由于经验的缺乏,很多平台在经营过程中,资金链断裂,风险资产覆盖不足,导致平台停业、提现困难。无论那一种情况,都让投资人受到了极大的经济损失,破坏了经济社会的秩序。

P2P健康指数为投资人提供与网贷平台健康度相关的信息,对投资人进行风险提示和价值参考,为投资人理性选择网贷平台提供技术上的支持与帮助。

最后,P2P健康指数保护优质平台的利益。当前,监管细则还没有出台,网贷行业的发展良莠不齐,问题平台的频频出现扰乱了网贷市场的正常秩序。而最近一段时间,各类第三方机构公布对网贷平台的评级的同时,也招来很多质疑。一方面,网贷行业的评级缺乏统一的标准和连续性,公允力不高;另一方面,网贷行业的评级,由于其信息不对称,缺乏数据支撑以及主观因素的干扰等缺陷,对行业发展是否有利存疑。而P2P健康指数的构建,需要网贷平台提供运营数据,测算出的模型更加有说服力。这样不仅可以得到客观公正的结论,更保护了很多优质平台的利益,在一定意义上,对好的平台也起到了推广的作用。

5.P2P健康指数的发展与应用

首先,P2P健康指数为行业监管和自律建立新标准。P2P健康指数评价体系的形成,可以为行业协会和政府监管部门搭建强有力的平台,提高监督和监管的效率;其次,P2P健康指数具有广阔的市场前景和市场价值。P2P健康指数评价体系可形成网络营销平台、手机APP等多种形式供投资人、从业人员以及相关研究人员查询和应用,清晰地反映出平台的健康程度,具有一定的商业价值。进而,我们研发出其它互联网金融领域的健康指数,市场发展前景无限。最后,P2P健康指数是平台推广的重要依据,有利于保持资本市场的活跃度。P2P健康指数评价体系能为优质平台提供客观、公正、动态的评价信息,是平台推广和宣传的有力支撑,为平台带来更多的投资人、更高的投资关注度。

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