饿了么牵手百度外卖:生态裂变还是抱团取暖?

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【摘要】外卖江湖,百度外卖,饿了么,美团外卖,三巨头争霸赛,如今百度外卖与饿了么在一起,确实是1+1,但是真能大于2吗?这一点上,志刚并不看好。

  刘志刚  ·  2017-08-23 14:00
饿了么牵手百度外卖:生态裂变还是抱团取暖? - 金评媒
作者: 刘志刚   

金评媒(https://www.jpm.cn) 编者按:外卖江湖,百度外卖,饿了么,美团外卖,三巨头争霸赛,如今百度外卖与饿了么在一起,确实是1+1,但是真能大于2吗?这一点上,志刚并不看好。

近日,据多家媒体报道,饿了么将收购百度外卖,据悉此次交易分为两部分,第一,百度外卖5亿美元出售;第二,百度打包一些流量入口资源给饿了么,作价3亿美元,包括手机百度、百度糯米、百度地图,年限为五年,百度搜索年限为两年。所以,总共收购价格为8亿美元。

其中,这8亿美元中2亿美元为现金,饿了么增发股份3亿美元,交易完成后百度占饿了么股份5%,剩余3亿美元锁定期为五年。

近年来,友商间的联姻成了大潮流,尤其是前两年,喜事一桩接一桩,移动互联网增长乏力,靠着资源重组,着实能快速取得突破性进展,百度外卖此时选择与饿了么合并,很典型的晚婚,之所以晚婚错过最佳时节,在志刚看来,无非是百度巨头基因使然,

对于其他的创业型公司而言,即使成长为独角兽企业,在垂直领域占有一席之地,但是毕竟根基不稳,就像大众点评跟美团一样,短时间上不了市,机会成熟,立马合并,进一步巩固地位,而百度外卖不同,即使夭折,但是百度也不至于伤筋动骨,再说有百度在,资源雄厚,不到最后关头,也绝不选择合并,所以慢了前两年的热恋浪潮

百度外卖不仅是皇帝女儿不愁嫁,更是自己就是豪门,可是结果并不理想,最后发现自己并非豪门,又过了最佳年龄,如今,岁数大了,只能低价出售,从原来趾高气扬的20亿美金跌倒今天的5亿美金,晚婚的百度外卖,低价出售对百度又意味着什么那?与饿了么合并是抱团取暖还是生态裂变?行业市场格局,又将走向何方?

百度做减法:战略聚焦愈加显著

犹记得李彦宏做O2O的雄心壮志,百度账面躺着好几百亿的现金,拿出二百亿做O2O。如今只剩一片唏嘘。

当然,我们不能根据现在情形去嘲笑百度的战略失误,毕竟前几年,移动互联网渐入佳境之际,腾讯,阿里等巨头相继握有移动互联网的船票,百度在移动端无疑是落伍的,O2O市场,尽管美团,饿了么兵锋正盛,但是尚未形成垄断,百度作为头部互联网公司,重金加持下,逆袭外卖市场并非不可能,因此,百度当年的战略布局并没有错,错的只是执行层面,或者说对手太强悍,天不遂人愿。

如今百度外卖出售给饿了么,也没错,外卖江湖格局已定,经过几年血拼,百度外卖也没落到什么好处,现在放弃百度外卖,也是当下最为英明的决策。

百度出售外卖业务之后,整体股价上涨1.7%,即是对此战略的最佳诠释。

一方面,全面瘦身,聚焦聚焦再聚焦。

如今,出售的消息尘埃落定,百度全身而退更多精力投身至人工智能领域。在发布的百度公司第二季度财报中,百度公司定下了转型AI的新战略目标。百度创始人、董事长兼CEO李彦宏表示,百度以人工智能为基础驱动力来不断完善现有核心业务,尤其是手机百度、搜索、资讯流等核心产品,并未提及百度未来在O2O领域的布局和战略。他认为,股票市场波动很难解释,但百度一年前开始定位更加清晰,重视AI,从移动互联网时代进入了AI新的时代。

移动互联网增长乏力,进入下半场,行业格局基本已定,不换赛道的情况下,很难取得突破性进展,打败windows操作系统的永远不是下一个操作系统,打败微信的也绝非下一个微信,而是赛道的变迁,移动互联网这条路百度俨然走的并不顺畅,如今AI发展的如火如荼,BAT中,百度素以技术见长,这几年的布局下,百度也取得了一定的进展,如今从O2O战场中逐步脱离,做减法,聚焦AI,也并非不智之举。

另一方面,上市公司的财报压力。

上市公司的某项新增业务,一般有两个核心考察点,一是盈利能力,二是讲故事的能力,要有想象空间。

百度外卖为了向投资者展示出更好的成绩单,百度外卖战略部在去年1120日到今年121日的这两个月时间里制定了新的打法,即不顾流水,将盈利提升。

据腾讯科技报道,北京某区域的收入到12月底时翻了将近七倍。但这样的效果仅维持了一个月。如此不顾流水,单纯提高盈利的战略开始显现出它的负面效应。由于佣金提高,一些商家开始把百度外卖的订单转到美团或是饿了么上去,或是提高其他外卖平台上的活动力度,有的商户甚至直接在百度外卖的店铺描述里标注百度外卖配送费过高,劝导用户从美团外卖等其他平台上下单。更加恶劣的后果是,这样的策略被要求在全国范围内开展,一些刚刚开拓市场的城市就像被撤去武器装备和士兵一样,瞬间丧失了战斗力。直到今年2月,百度外卖的市场份额一路下跌,北京的市场份额下跌了10%以上,内部才叫停了这一策略。

盈利是上去了,可是这种方式却是杀鸡取卵,并不是正常的盈利,要以牺牲市场份额为代价。另一方面,融资遇阻,百度外卖也面临着资金难问题。

百度外卖不具备盈利能力,而且,在饿了么与美团外卖的阴影下,讲故事让华尔街信服,无疑是痴人说梦。

就像去年李彦宏欲将爱奇艺私有化一样(结果未遂),都是为了让财报更为好看,毕竟百度主要是靠搜索业务维持公司运转,旗下一堆烧钱项目,唯有开源节流。本身人工智能就是烧钱的项目,百度CEO张亚勤,也曾在接受媒体采访时表示人工智能不是一年就能赚几百亿的生意,百度全靠搜索业务支撑财报,开源节流,出售百度外卖也是必须得。

1+1>2?饿了么如虎添翼尚未可知

外卖江湖,百度外卖,饿了么,美团外卖,三巨头争霸赛,如今百度外卖与饿了么在一起,确实是1+1,但是真能大于2吗?这一点上,志刚并不看好。

首先,一分价钱一分货,花的钱少了,价值自然不会太大。

据悉,早在20157月百度外卖第一轮独立融资后不久,就和顺丰有了接触,双方按照融资谈判,顺丰拟以2亿美元入股,此外还包括顺丰和百度集团的一揽子协议。不过,百度以百度外卖上一轮融资价格(估值24亿美元)和顺丰谈,因为价格原因,此后不久告吹。

此前,华兴曾撮合将百度外卖卖给美团外卖。美团点评高层表示,他们认为百度外卖在全国市场所占份额太小,双方合并价值不大,除非价格足够低,否则不会考虑。不过,这种接触在2015年底大众点评和美团合并后,便没有任何接触。

也就是说,百度外卖卖了好几次也没卖出去,最后才被饿了么收购,可见百度外卖是多么的不抢手,不抢手意味着价值不大,成家价格5亿美金即可见一斑,一分价钱一分货,花的钱少了,价值自然不会太大,价值不大,对饿了么来讲,意义也并不显著。

其次,品牌溢价空间小。

创业型公司收购巨头业务,看起来风光无限,貌似有助于提升品牌形象,实际对饿了么的品牌溢价并不大。

百度外卖与饿了么联姻,不仅在时间上错过了高峰期(缘由上文已分析过了),而且合并上也并非彼此都增强实力型合并,与前两年的美团与大众点评,滴滴与快的,58与赶集等合并,完全不是同一类。

后者们,同属行业头部企业,更为关键的是士气十足,彼此合并更多的是为了争夺市场份额,更有助于发挥马太效应,滴滴合并后,如今一家独大完全领导国内出行领域,美团与大众点评合并,现在也是团购领域的巨无霸企业。

百度外卖出售是战略考量,属于百度弃子,完全不能跟快的,大众点评,赶集们相提并论。

另外,百度系产品,品牌做得并不好,拿前阵子的百度作业本事件来说,作业本内有黄色信息,被骂的最狠得却是百度,一度引得百度公关都出来辟谣,甚至不惜状告粉笔网CEO张小龙及自媒体,索赔1500万。

由此可见,跟百度挂钩的,即使百度不参与公司运营,百度也难逃被骂。百度外卖是百度直接运营的O2O核心业务,其品牌价值或许并没有想象中的巨大。

饿了么牵手百度外卖,市场份额,用户基数无疑会显著提升,但是要想像大众点评与美团,58同城与赶集之类的合并一样,发挥出1+1>2的效应,恐怕并非易事。

当然,百度外卖在与饿了么的团队融合过程中,要比大众点评,美团,赶集,58同城这类型的企业更容易,其他企业合并会出现一山不容二虎的局面,赶集网CEO杨浩涌,大众点评CEO张涛都是挥泪离场,核心团队骨干一时间,也很难融入到曾经的友商中去。百度外卖并非独立创业,感情相对没有深厚,这倒有助于更好的融合,而且,百度外卖独立运营一年,缓慢交割,也一定程度上较少了排斥性摩擦。

美团外卖短期利差:长期格局影响或不大

根据比达咨询今年4月份发布的《2017年第一季度中国第三方餐饮外卖市场研究报告》显示,2017年第一季度饿了么的市场份额为36.5%,位居第一,美团外卖市场份额为33%,百度外卖为17.3%,排名第三。而在收购完成后,饿了么和百度外卖的市场份额占比将超过50%,加上美团所占的33%的市场份额。饿了么和美团将占到外卖市场80%的市场份额。

从名次上来讲,饿了么老大与百度外卖老三合并,饿了么还是排第一,美团外卖还是第二。不可否认,从单纯的数据相加上来看,合并后的饿了么将占据50%的市场份额,较美团外卖有质上的提升,但是占有量只是量变,很难取得质变。

最近,美团开辟了不少新业务,进军出行领域,进军新零售,之前的文章也分析过,在志刚看来,很难取得成就,但是外卖业务不同,美团就是个以吃喝玩乐为主的本地化服务平台,美团外卖一直做得不错,而且美团上面业务众多,抗击风险能力大,即使销量相对下滑,但是用户不会因为不在美团点外卖就删除美团APP,毕竟还有订酒店,看电影等一系列本地化生活服务,从这一点上看,即使饿了么体量增大,有着显著优势,但是增加的只能是百度外卖的用户,很难撬动美团外卖的核心用户,从这个意义上来讲,饿了么,全面领跑外卖市场也绝非易事。

当然,短期内,饿了么与百度外卖或将开启补贴模式。毕竟新官上任三把火,可能会有一部分补贴,但是外卖市场已经过了疯狂补贴阶段,这轮补贴只会是短期行为,美团外卖近期业务会出现下降,但是长远来看,美团的还是美团的,饿了么增加的只会是百度外卖的份额,饿了么实力会增强,但是依然难以抢夺美团外卖市场占有率。

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(编辑:田跃清)

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