妙资金融爆雷，又让P2P背锅？

作者: 大理宋氏   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：8月8日，妙资金融官网所有标的下架，客服电话则从8月4日起就无法接通，警方已以涉嫌非法吸收公众存款为由立案调查，8月9日，官网已打不开，办公地点已人去楼空。

“妙资金融雷了，还能不能投P2P？”

最近几天，老是被人问到这个问题，笔者也是一脸懵逼：这哪跟哪？

妙资“不妙了”！

8月8日，妙资金融官网所有标的下架，客服电话则从8月4日起就无法接通，警方已以涉嫌非法吸收公众存款为由立案调查，8月9日，官网已打不开，办公地点已人去楼空。

网贷之家数据显示，截至2017年7月底，妙资金融贷款余额为8.14亿元，涉及8403名投资人。7月综合收益率为8.79%，平均借款期限为1.31个月。无法打开前，平台官网显示的待收已超过9亿元。

8.79%的收益率并不高，但妙资金融有高额返现，在羊毛圈广为人知。据投资人反馈，今年初，该平台羊毛年化收益率曾高达170%以上！

收益高、期限短、包装“高大上背景”……熟悉的套路？有知情者指出，妙资金融是高返的庞氏骗局。

道德风险转嫁？

正如历次问题平台对行业的不良影响一样，这次也不例外，所以有了上述问题：妙资金融雷了，还能不能投P2P？

这中现象叫道德风险转嫁，通俗说就是“躺枪”或者“背锅”，一个平台出问题，影响人们对整个行业的看法、信心。

道德风险，指在信息不对称的情形下，市场交易一方不能观察另一方的行动或当观察（监督）成本太高时，一方行为的变化导致另一方的利益受到损害。

道德风险产生的根本原因是信息不对称，例如网贷平台和投资人，假如投资人不知道平台把钱花在哪儿了，潜在风险就非常大。不能试图在巨大金钱诱惑面前考验人性，避免道德风险必须尽量消除信息不对称。  

投资人也要拥抱监管！

对于P2P网贷，平台和投资人信息不对称是客观存在的，靠分散的、不专业的投资人去消除信息差并不现实。很多踩雷的投资人，事前都有亲自到平台考察，然并。

踏实创业的P2P平台必须拥抱监管，合规运营，争取在一轮轮洗牌中活到最后。投资人也要拥抱监管，解决信息不对称的最好办法，是严格按照监管规定来审视平台。投资是一个理性的行为，你可以不相信自己听到的、眼睛看到的，一定要相信监管几年调查研究后划定的底线是必要的。

第一、资金银行存管。这条底线，能确保平台只做信息中介，避免卷款跑路。网贷之家不完全统计，截至7月23日，上线银行存管的平台有325家。试问，妙资金融存管了吗？不管你有多信任一个平台，每日三省：它存管了吗？存管了吗？存管了吗？

第二、小额分散。限额是监管给P2P划定的最重要规则，单一平台借款额度，自然人不超过20万，法人不超过100万。小额分散能避免统计学上的“小概率偏差”，有效避免流动性问题。试想，突发数千万甚至上亿的坏账，即便平台负责任，有心无力的时候，投资人怎么办？

第三、信息披露。监管要求P2P平台尽量信息透明，正规平台也会尽量配合监管披露信息。例如，中国互联网金融协会的信批系统，截至8月14日，一共有66家平台披露信息。这些途径了解的信息，可能比自己去了解、考察得到的更多，更不易作假。

第四，利率问题。这一项不止针对P2P，最高人民法院规定，民间借贷年利率超24%不受法律保护。风险和收益成正比应该是常识，除了明面上的利率，还有各种返现、红包，假如计算成年化利率畸高的话，游戏很可能持续不了。妙资金融这事儿，可能有投资人本来就知道这趟车不稳，但受到被高收益诱惑，认为期限短，能在翻车前全身而退……

这个锅P2P不背！

我国中小微企业和个人借款难，已经不是一天两天了，普惠金融的市场空间非常大。因此，P2P网贷在我国会发展到很大，这是很多学者的共识，也被国家寄以厚望。不管怎样，一定会有一些合规运营、踏实创业、善于经营的平台未来取得巨大成功。

不能因为有人利用P2P来诈骗，就以点带面。监管已经明确了P2P要银行存管、要小额分散。从第三方媒体统计可以看出，2016下半年以来，退出平台中主动停业的类型已经占多数，P2P领域诈骗的机会相对来说已经很少了。如果一个平台不存管、不分散、不透明、利率畸高……你还要投资，结果雷了，应该怪P2P，还是想想是否投了“假的P2P”？

（编辑：杨少康）

大理宋氏

毕业于北京师范大学哲学与社会学学院，5年媒体狗，3年互联网金融运营，行业观察、研究者，投资人。微信号dalisongshi